Tenbagger
Ce este un Tenbagger?
Un tenbagger este o investiție care apreciază în valoare de 10 ori prețul său inițial de achiziție. Termenul „tenbagger” a fost inventat de legendarul manager de fonduri Peter Lynch în cartea saOne Up On Wall Street.
În timp ce tenbagger poate descrie orice investiție care apreciază sau are potențialul de a crește de zece ori, este de obicei folosit pentru a descrie stocurile cu perspective de creștere explozive. Lynch a inventat termenul pentru că este un fan pasionat de baseball, iar „bag” este un termen colocvial pentru o bază. Astfel, „tenbagger” reprezintă două alergări la domiciliu și o dublă sau echivalentul acțiunii unui joc de baseball extrem de reușit.
Chei de luat masa
- Tenbagger este termenul lui Peter Lynch pentru o investiție care returnează de 10 ori prețul inițial de achiziție.
- Tenbaggers încep ca acțiuni care au o creștere puternică a câștigurilor, dar totuși tranzacționează la evaluări rezonabile.
- Găsirea a zece bagageri necesită învățarea despre industrie. O industrie în creștere va avea mai mulți potențiali jucători decât o industrie matură cu jucători consacrați.
Înțelegerea Tenbaggers
Peter Lynch a identificat și a investit în numeroși tenbaggers când a fost managerul Fondului Fidelity Magellan din 1977 până în 1990. Drept urmare, Fondul Magellan a crescut de la 18 milioane dolari în active când Lynch a preluat-o la 14 miliarde dolari când a plecat în 1990. În această perioadă, Lynch a atins o rată medie anuală de rentabilitate de 29,2%, ceea ce a însemnat că 1.000 de dolari investiți când Lynch a început să gestioneze fondul în 1977 ar fi crescut la 28.000 de dolari până când l-a părăsit în 1990.
Lynch a preferat acțiunile care aveau un raport preț / venituri sub media industriei și mai mic decât media sa pe cinci ani. De asemenea, el a căutat acțiuni în care rata de creștere pe cinci ani a profitului operațional pe acțiune (EPS) a fost ridicată, dar sub 50%. Raționamentul său a fost că astfel de rate de creștere a câștigurilor nu erau doar nesustenabile, dar companiile care cresc în acest ritm ar atrage concurența.
Într-un interviu realizat de PBS în 1996, Lynch l-a citat pe Wal-Mart ca un exemplu de vânzător pe care investitorii au avut destul timp să-l cumpere. El a spus că investitorii care cumpăraseră Wal-Mart la 10 ani după ce a devenit publică în 1970, ar fi câștigat încă de 30 de ori banii lor.
Cum să descoperiți un Tenbagger
Atunci când caută următorul zecar, investitorii ar putea lua în considerare căutarea următoarelor tipuri de situații:
- Tehnologie nouă : Tehnologia este cea care conduce piața de valori. Primii investitori în companii de vârf în tehnologie au câștigat sume uriașe de bani. Cu toate acestea, nu toate tipurile de tehnologie se potrivesc facturii. Tehnologia demnă de investiții trebuie să aibă un potențial imens de utilizatori, să fie ușor de adaptat de către mase și să fie ceva pe care oamenii îl folosesc.
- Mega-tendințe sociale : urmărirea megatendențelor sociale este un element cheie al multor acțiuni. Cu cât oamenii adoptă mai multe tehnologii noi, cu atât ar trebui să conteze mai mult pentru potențialii investitori.
- Acțiune suverană : acțiunea suverană sau guvernamentală poate avea un efect uriaș asupra prețurilor acțiunilor. Reglementările și noile legi pot crea și distruge piețele și chiar tendințele. Este esențial ca un potențial jucător să fie susținut de sau, cel puțin, să nu fie împiedicat de reglementările guvernamentale.
- Produse noi : La fel ca noile tehnologii, companiile cu produse noi care se încadrează în mega-tendințe au o șansă puternică de a deveni tenbaggers. Căutați produse noi care să satisfacă o nevoie creată de companii cu capacitatea de a produce și de a comercializa.
- Interesul investitorilor : mulți oameni par să creadă că este mai bine să localizeze acțiuni despre care nimeni altcineva nu știe. În timp ce este posibilă găsirea unei bijuterii ascunse de calitate, nu este un indicator fiabil al performanței potențiale de tenbagger.
Deși tenbaggers sunt un obiectiv atrăgător pe care investitorii trebuie să-l urmărească, probabil cel mai important sfat pe care l-a dat Peter Lynch investitorilor este să investească în ceea ce știți, să investiți pe termen lung și să vă faceți temele. Dacă puteți face acest lucru în mod consecvent, totuși este posibil să nu aterizați un bagaj, dar veți fi mai bine decât majoritatea.