Fonduri federale pe termen lung
Ce sunt fondurile federale pe termen?
Fondurile federale pe termen sunt solduri achiziționate înconturile Rezervei Federale pentru mai mult de o singură zi. Fondurile federale pe termen se maturizează în general între două zile și un an.
Este posibil ca băncile și instituțiile financiare conexe să fie nevoite să obțină aceste fonduri atunci când nevoile lor de împrumut durează câteva zile sau nu pot doar să împrumute fonduri peste noapte. În caz contrar, împrumutarea fondurilor peste noapte este practica standard pentru instituțiile financiare din întreaga lume.
Chei de luat masa
- Fondurile federale pe termen sunt fonduri împrumutate de bănci din rezervele în exces ale altor bănci, prin Sistemul Rezervei Federale, pentru un termen mai lung de o zi.
- Marea majoritate a împrumuturilor de fonduri federale este pentru împrumuturi overnight, rambursate a doua zi, dar, în unele cazuri, o bancă ar putea dori să blocheze pe termen mai lung fondurile federale împrumutate.
- Băncile care anticipează nevoile continue de lichiditate și se așteaptă ca rata fondurilor federale peste noapte să crească au mai multe șanse să împrumute fonduri federale pe termen lung.
Înțelegerea fondurilor federale pe termen
băncile care au nevoie de lichidități pe termen scurt pentru a finanța operațiunile normale pe care sunt capabile să le împrumute de la alte bănci prin intermediul Sistemului Rezervei Federale (FRS). Acest împrumut este cunoscut sub numele de fonduri federale. Băncile membre ale IFRS istoric,au fost necesare pentru a organiza unele rezerve primare fonduri ca depozite pe cont cu Federal Reserve, deși martie 2020 Fed aeliminat toate rezervele minime obligatorii. Orice rezerve excedentare că o bancă deține poate fi împrumutată altor bănci care au nevoie de lichiditate imediată la rata fondurilor federale. De obicei, acestea sunt împrumuturi overnight, deși băncile pot continua să împrumute zilnic fonduri federale, după cum este necesar.
Împrumuturile pentru fonduri federale pe termen sunt atunci când o bancă împrumută fonduri federale pentru o perioadă cuprinsă între două zile și un an. Fondurile federale pe termen reprezintă în mod normal doar un procent mic din activitățile de fonduri alimentate. Este mai probabil ca băncile să caute fonduri alimentate pe termen când anticipează nevoile de finanțare în curs și se așteaptă ca rata fondurilor alimentate să crească.
Tranzacțiile cu fonduri federale pe termen lung au loc între două mari bănci sau alte organizații financiare. Un contract definește specificul tranzacției și include rata dobânzii fixă a termenilor de împrumut și de rambursare. Acordul poate prevedea, de asemenea, dacă creditorul poate solicita împrumutul înainte de a ajunge la scadență și dacă banca împrumutată poate rambursa fondurile mai devreme. Fondurile federale pe termen sunt de obicei nesecurizate și extinse la rate scăzute ale dobânzii, deși puțin mai mari decât rata overnight a fondurilor alimentate.
Comitetul Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) se întrunește de opt ori pe an pentru a stabili rata fondurilor federale. Condus de Jerome Powell, FOMC face ajustări periodice ale ratelor prin operațiunile sale permanente de piață deschisă prin ajustarea ofertei de bani către sistemul bancar necesar pentru a îndeplini ratele țintă.
Apelul fondurilor federale pe termen
Există mai multe motive pentru care instituțiile financiare consideră că fondurile federale pe termen lung sunt o tactică convenabilă și atrăgătoare pentru operațiuni comerciale eficiente.
Pentru o bancă sau o instituție de creditare, procesul de obținere a fondurilor federale pe termen lung este relativ simplu. Este, de asemenea, atrăgător din punct de vedere financiar din cauza taxelor minime suportate. Metoda de transfer de fonduri pentru fonduri federale pe termen este oarecum similară cu procesul implicat în schimbul de fonduri overnight în ceea ce este cunoscută sub numele de piața overnight.
Băncile cumpără, de asemenea, fonduri federale pe termen pentru a bloca rata actuală a dobânzii pe termen scurt într-un mediu cu creștere a ratei. Aceste fonduri seamănă cu fondurile federale peste noapte care nu sunt supuse cerințelor de rezervă. Cerințele de rezervă sunt suma în dolari pe care o instituție trebuie să o aibă la îndemână la un moment dat. Din acest motiv, acestea sunt adesea achiziționate în locul altor instrumente comparabile cu scadențe similare.