Definiția fondului Tilt
Ce este un fond Tilt?
Un fond de înclinare este un tip de fond mutual sau fond tranzacționat la bursă care include o deținere centrală de acțiuni care imită un indice de tip benchmark, la care se adaugă titluri suplimentare pentru a ajuta la înclinarea fondului către performanțe superioare pieței.
Chei de luat masa
- Fondurile înclinate sunt comparate cu fondurile index comune și apoi sunt îmbunătățite cu titluri suplimentare care „înclină” spre o anumită strategie de investiții, într-un efort de a depăși performanța fondului de bază.
- Diverse fonduri înclinate își plasează investițiile în valori mobiliare suplimentare pe factori precum ratele P / E, suma dividendelor plătite sau categorii specifice de acțiuni pentru a îmbunătăți performanța financiară.
Înțelegerea fondurilor Tilt
Fondurile înclinate sunt, de asemenea, numite uneori fonduri indexate îmbunătățite, deoarece sunt în esență fonduri indexate cu mai multe opțiuni. Aceste fonduri sunt utilizate în mod obișnuit de investitorii importanți în efortul de a îmbunătăți rentabilitatea globală a investițiilor. Fondurile de înclinare pot fi comparate cu orice indice din lume, dar administratorii de fonduri americani utilizează de obicei Indicele Standard & Poor’s 500 (S&P 500) sau un alt indice de bază largă ca etalon comparativ cu care se măsoară performanța unui fond de înclinare, oferindu-le capacitatea de a ține pasul cu direcția generală a pieței generale.
Administratorii de fonduri folosesc fonduri de înclinare pentru a obține randamente accelerate din investițiile lor, menținând în același timp un anumit nivel de siguranță, respectând stocurile mari, de masă și nu divergând prea departe de un indice. Prin urmare, în timp ce fondurile de înclinare au potențialul de a depăși performanța pieței mai largi, riscul pe care îl asumă pentru a obține randamente superioare este considerat a fi relativ scăzut. Datorită strategiei lor de investiții mai puțin riscante, fondurile de înclinare au fost, în mod istoric, populare printre fondurile de pensii. Combinația sau înclinarea potrivită a acțiunilor oferă atât siguranță, cât și performanță, combinând elemente de stiluri de fonduri cu indice activ și pasiv.
Un fond index tipic poate, de exemplu, să investească exclusiv în companii găsite la bursa S&P 500. Un fond care utilizează o strategie de înclinare ar putea avea marea majoritate a capitalului investit în acele 500 de companii, dar ar putea, de asemenea, să ofere managerului flexibilitatea de a include și alte acțiuni. Pe de altă parte, înclinarea valorii într-un fond poate înclina, de asemenea, către un tip de acțiune peste altul, cum ar fi înclinarea către acțiuni cu capitalizare mică, care, în mod istoric, au furnizat randamente mai mari decât media.
Administratorii de fonduri de înclinare folosesc mai multe metode pentru a alege aceste acțiuni de înclinare, inclusiv căutarea anumitor sectoare performante și acțiuni cu un raport preț-câștiguri scăzut. Unii manageri urmăresc, de asemenea, o performanță mai bună, luând o poziție „scurtă” sau cumpărând o acțiune și obținând profit dacă aceasta scade.
Exemple de investiții înclinate
Câteva exemple de fonduri populare înclinate includ ETF S&P 1500 Value Tilt ETF (VLU). VLU imită în mod normal randamentele indicelui S&P 1500 Low Valuation Tilt Index. Cu toate acestea, diferența cu acest ETF este că întoarce scenariul cu privire la evaluări: depășește acțiunile cu evaluări relativ scăzute și acțiunile subponderale cu evaluări mai mari. De asemenea, indicele caută în mod specific fonduri bazate pe raportul P / E, raportul preț / flux de numerar, printre alți factori, cum ar fi dividendele plătite. Un alt fond popular înclinat este Morningstar US Market (TILT) al FlexShares.
Investiții de înclinare ponderate
O altă modalitate prin care un fond de înclinare poate lucra spre creșterea randamentelor și a depășirii performanței unui fond index este prin ponderarea investițiilor sale, acordând astfel mai multă greutate anumitor acțiuni din index care sunt proiectate să le depășească pe celelalte. Anumite fonduri de înclinare pot investi, de asemenea, mai mult în acțiuni cu plăți mari de dividende, ceea ce generează capital în plus față de cel câștigat din creșterea prețurilor acțiunilor. Acest tip de fond de înclinare ponderat este cunoscut sub numele de fond de index de înclinare a randamentului.