Top 3 ETF-uri Muni Bond cu randament ridicat
Fondurile tranzacționate la bursă de obligațiuni municipale cu randament ridicat (ETF) investesc în datoria emisă de state, județe, orașe, raioane cu destinație specială sau agenții guvernamentale locale. Aceste municipalități emit obligațiuni pentru a strânge bani pentru proiecte civice, cum ar fi construirea de școli publice, repararea podurilor sau extinderea aeroporturilor. În general, acest tip de ETF urmărește performanța unui indice care se concentrează pe obligațiunile municipale cu randament ridicat, utilizând o abordare de eșantionare.
Deși acest sector al universului muni oferă randamente potențiale ridicate, acesta prezintă un grad de risc moderat până la ridicat . Acest lucru îl face un candidat bun pentru structura ETF: investitorii pot atenua o parte din acest risc prin diversificarea portofoliului fondului. La fel ca instrumentele de creanță subiacente pe care le dețin, aceste ETF-uri sunt scutite de impozite, ceea ce poate fi extrem de benefic pentru investitorii din categorii de impozite pe venituri mari.
Iată trei ETF-uri de obligațiuni muni. Toate datele sunt actuale începând cu 26 iunie 2020.
chei de luat masa
- ETF-urile cu obligațiuni municipale cu randament ridicat oferă randamentelor scutite de impozit investitorilor, în portofolii diversificate care diminuează o parte din riscul instrumentelor de creanță.
- Trei ETF-uri de top din acest sector sunt SPDR Nuveen Bloomberg Barclays High Yield Municipal Bond ETF, VanEck Vectors High-Yield Municipal ETF Index și VanEck Vectors Short High-Yield Municipal ETF.
SPDR Nuveen Bloomberg Barclays ETF cu randament municipal ridicat
Acest fond (NYSEARCA: etalonul și de aici și numele, în ETF Nuveen Bloomberg Barclays High Yield Municipal Bond ETF. Fondul urmărește să furnizeze rezultate de investiții corespunzătoare performanței acestui indice, care măsoară performanța obligațiunilor municipale cu randament ridicat exprimate în USD emise de state americane, districtul Columbia, teritorii americane și guverne sau agenții locale. Investește cel puțin 80% (și, de obicei, practic toate) din activele sale în valori mobiliare din index sau cu caracteristici identice cu cele din index.
HYMB este puternic ponderat către obligațiunile municipale sub nivelul investițional, cu 10 sau mai mulți ani până la scadență. Deținerile sale de top includ obligațiuni emise de entități din Puerto Rico, Ohio și California.
HYMB are un randament curent de 4,62%, un randament echivalent impozabil de 6,32% (pe baza celei mai mari categorii de impozite marginale) și o durată modificată ajustată de 7,12 ani. HYMB percepe un raport de cheltuieli de 0,35%.
Pe baza acestor statistici, fondul este cel mai potrivit pentru investitorii cu venituri fixe cu orizonturi de investiții mai mari de 10 ani, care au toleranțe la risc ridicat care caută expunerea la piața obligațiunilor municipale cu randament ridicat, generând în același timp randamente federale potențiale scutite de impozite.
ETF VanEck Vectors High Municipal Yield Index
Înființat în 2009 ca ETF Market Vectors High-Yield Municipal Index (NYSEARCA:HYD ) – denumirea s-a schimbat în 2016 - acest fond urmărește să reproducă și să ofere rezultate de investiții corespunzătoare indicelui compozit Bloomberg Barclays Municipal Custom High Yield. Indicele de referință al HYD este conceput pentru a urmări performanța obligațiunilor exprimate în dolari SUA, pe termen lung, cu randament ridicat, scutite de impozite.
Având dimensiunile HYMB, are active nete totale de 2,8 miliarde de dolari și 1.875 de dețineri și un raport de cheltuieli de 0,35%. Dar este nevoie de o abordare mai conservatoare. Deși accentul principal al HYD este pe obligațiunile municipale cu randament ridicat, care au, în general, ratinguri de credit inferioareniveluluiinvestițional, acesta alocă, de asemenea, 25,88% din portofoliu datoriei de grad investițional.În prezent, primele 10 dețineri ale sale includ emitenți cu sediul în Illinois, Puerto Rico, New Jersey, Ohio și California.
HYD are un randament mediu până la scadență de 5,119% și un randament impozabil echivalent la 30 de zile al SEC de 4,36% (la cea mai mare categorie de impozite). Are un cupon mediu de 4,79% și o durată modificată de 9,37 ani. Datorită duratei sale ridicate, HYD prezintă un grad de risc moderat până la ridicat al ratei dobânzii. Dacă randamentele cresc cu 100 de puncte de bază, portofoliul HYD scade teoretic cu 6,93%. Prin urmare, HYD este cel mai potrivit pentru investitorii cu venit fix cu toleranțe la risc ridicat și orizonturi de investiții pe termen lung, care caută expunerea la un portofoliu diversificat de obligațiuni municipale cu randament ridicat care generează venituri lunare.
ETF-urile cu obligațiuni municipale sunt scutite de impozitul federal pe venit; cu toate acestea, întrucât dețin, de obicei, un portofoliu de datorii mixte geografic, pot fi supuși impozitelor pe venit și statului unui investitor.
VanEck Vectors Scurt ETF cu indice municipal de mare randament
ETF VanEck Vectors Short High Yield Municipal ETF (NYSEARCA: corelație, corespunzător indicelui Bloomberg Barclays Municipal High Yield Short Duration Index. Indicele urmărește performanța generală a obligațiunilor municipale cu randament ridicat, pe termen scurt, scutite de impozite, exprimate în dolari SUA. Copilul trio-ului nostru, SHYD, a fost emis pe 13 ianuarie 2014. Are 574 de participații și active nete de 234 milioane de dolari.
SHYD se concentrează pe obligațiuni municipale cu randament ridicat, cum ar fi fondul său sursă HYD, dar cu durate mai scurte – scadențe de la unu la 12 ani. Obligațiunile cu o durată mai scurtă au o sensibilitate mai mică la ratele dobânzii și acest lucru sugerează că SHYD ar putea oferi un grad mai mic de risc al ratei dobânzii decât celelalte două fonduri ale noastre. Anii medii până la scadență sunt de 8,13.
Deoarece SHYD se concentrează pe obligațiunile municipale pe termen scurt, are și o durată efectivă mai mică- 4,55 ani. Asta indică că teoretic pierde 4,55% dacă ratele dobânzilor cresc cu 1%. Randamentul său actual este de 3,20%, iar randamentul său echivalent impozabil (cea mai mare categorie de impozite) este de 5,08%.
Una peste alta, SHYD este cel mai potrivit pentru investitorii care doresc expunerea pe piața de obligațiuni municipale pe termen scurt, cu randament ridicat, generând în același timp randamente potențiale ridicate cu un grad scăzut de sensibilitate la rata dobânzii.