Trei fonduri mutuale Bear Market

Cu acțiunile care se piață vânzare scurtă pot fi foarte riscante, deoarece prezicerea mișcărilor lor este dificilă și nu există nicio limită pentru mărimea pierderilor. Într-adevăr, stocurile au revenit puternic în 2021, atingând noi maxime istorice. Pentru a menține riscul general mai scăzut, investitorii pot achiziționa în schimb fonduri mutuale care fac pariuri și câștiguri la un nivel scăzut atunci când piața mai largă scade.

Mai jos, ne uităm la trei astfel de fonduri mutuale care au înregistrat cele mai bune performanțe în timpul recesiunii severe anterioare a pieței, în toamna anului 2018.

Chei de luat masa

• Pe o piață în scădere, investitorii pot apela la fonduri mutuale pentru a obține un management diversificat și profesional al activelor care profită de scăderea prețurilor.
• Un fond urs poate oferi o modalitate mai accesibilă și mai puțin riscantă de a paria împotriva pieței decât vânzarea de instrumente financiare derivate scurte sau directe, deși acestea au, în general, rate de cheltuieli mai mari decât fondurile mutuale lungi sau ETF-urile scurte.
• Aici, ne uităm la trei fonduri de urs populare care au avut rezultate deosebit de bune în timpul corecției pieței din toamna anului 2018.

Toate datele provin de la Morningstar, începând cu 21.04.2021.

Păstrați fonduri mutuale

O modalitate de gestionare a acestui risc este prin investiții în așa-numitele fonduri mutuale de urs, care sunt fonduri care scurtează un coș de acțiuni sau un întreg indice bursier. Aceste fonduri pot înregistra randamente în creștere pe măsură ce piața mai largă scade. Deoarece actuala piață urs nu s-a terminat, iar acțiunile sunt incredibil de volatile, ne-am uitat la performanța fondurilor mutuale în timpul ultimei recesiuni majore a pieței.În timpul acelei recesiuni anterioare, S&P 500 a scăzut de la un maxim de 2930,75 pe 20 septembrie 2018, la un minim de 2351,10 pe 24 decembrie 2018, un declin total de 19,8%, doar în afara scăderii de 20% care trebuia să fie considerată o piață de urs.

Fondurile Bear urmează de obicei mai multe strategii diferite pentru a genera randamente atunci când piețele cad. Fondul poate paria împotriva pieței mai largi prin achiziționarea de  opțiuni put  pe un indice, în timp ce vinde contracte futures scurte   în același indice. O altă strategie este de a vinde anumite titluri scurte în speranța că valorile acțiunilor lor scad. În plus, fondul poate investi în active care au tendința de a câștiga valoare în perioadele în care piața scade, cum ar fi aurul sau alte metale prețioase. În general, există un element de  volatilitate  la mai multe dintre strategiile pe care le desfășoară managerii de fonduri. Un fond mutual de urs poate fi o modalitate prin care investitorii pot găsi  alfa  în perioadele tulburi, dar acest tip nu ar trebui să fie niciodată unicul holding al investitorilor.

Rydex Inverse Nasdaq-100 (RYAIX)

• Randament total în declinul din 2018: 25,9%
• Returnarea YTD sa încheiat la 21 aprilie 2021 : -8,7%
• Raport cheltuieli : 1,59%
• Active sub administrare : 23 milioane dolari
• Indicele de referință : Indicele Nasdaq-100
• Data începerii: 3 septembrie 1998
• Consilier / distribuitor de fonduri: investitori în securitate / distribuitorii de fonduri Guggenheim

Fondul Rydex Inverse Nasdaq 100 încearcă să reproducă performanța inversă zilnică a indicelui Nasdaq 100. Aceasta înseamnă că, dacă Nasdaq 100 crește cu 5% într-o zi, acest fond va scădea cu 5%, iar dacă Nasdaq 100 scade cu 5% într-o zi, fondul va crește cu 5%. Fondul încearcă să facă acest lucru deținând o varietate de investiții, inclusiv fonduri mutuale, note ale agențiilor federale și acorduri de răscumpărare. Rețineți că indicele Nasdaq 100 nu trebuie confundat cu indicele compozit Nasdaq; prima este un indice al celor mai mari 100 de companii nefinanciare cotate la bursa Nasdaq.

Potrivit Morningstar, „Fondul folosește ca strategie de investiții un program de angajare în vânzări scurte de valori mobiliare incluse în indicele de bază și investiții într-o măsură semnificativă în instrumente derivate. Va investi cel puțin 80% din activele sale nete, plus orice împrumuturi în scopuri de investiții, în instrumente financiare cu caracteristici economice care ar trebui să funcționeze opus valorilor mobiliare ale companiilor incluse în indicele de bază. ”

Grizzly Short (GRZZX)

• Randament total în declinul din 2018 : 24,0%
• Returnarea YTD s-a încheiat la 21 aprilie 2021: -12,50%
• Raport cheltuieli : 2,97%
• Active în administrare : 50,2 milioane dolari
• Indicele de referință: N / A
• Data începerii: 19 iunie 2000
• Consilier / distribuitor de fonduri: Leuthold Weeden Capital Management / Rafferty Capital Markets

Fondul Grizzly Short, spre deosebire de celelalte două fonduri de pe această listă, este un fond gestionat activ. Aceasta înseamnă că cei doi administratori de portofoliu ai fondului aleg acțiuni specifice pentru a vinde scurt. Fondul își propune să reducă între 60 și 100 de acțiuni la un moment dat, toate acestea trebuind să fie acțiuni cu capitalizare mare tranzacționate în SUA

Potrivit Morningstar, „Fondul vinde acțiuni scurte. Vânzarea în lipsă implică vânzarea de titluri împrumutate. Când fondul vinde o acțiune scurtă, aceasta are obligația de a înlocui acțiunile împrumutate la orice preț ar putea fi în momentul achiziționării acțiunii pentru livrarea către creditorul valorilor mobiliare. Fondul va avea, în general, aproximativ 60 până la 100 de acțiuni pe care le-a vândut scurt. „

Strategia Rydex Inverse S&P 500 (RYURX)

• Randament total în declinul din 2018: 23,6%
• Returnarea YTD sa încheiat la 21 aprilie 2021 : -10,33%
• Raport cheltuieli: 1,55%
• Activele administrate: 55,5 milioane dolari
• Indicele de referință: S&P 500
• Data începerii: 7 ianuarie 1994
• Consilier / distribuitor de fonduri: investitori în securitate / distribuitorii de fonduri Guggenheim

Fondul Rydex Inverse S&P 500 Strategy încearcă să reproducă performanța inversă zilnică a indicelui S&P 500. Aceasta înseamnă că, dacă S&P 500 va crește cu 5% într-o zi, acest fond va scădea cu 5%, iar dacă S&P 500 va scădea cu 5% într-o zi, fondul va crește cu 5%. Fondul încearcă să facă acest lucru deținând o varietate de investiții, inclusiv fonduri mutuale, note ale agențiilor federale și acorduri de răscumpărare. S&P 500 este un indice de 505 de acțiuni cu capitaluri mari din SUA.

Potrivit Morningstar, „Fondul folosește ca strategie de investiții un program de angajare în vânzări scurte de valori mobiliare incluse în indicele subiacent și investiții într-o măsură semnificativă în instrumente derivate. Va investi cel puțin 80% din activele sale nete, plus orice împrumuturi în scopuri de investiții, în instrumente financiare cu caracteristici economice care ar trebui să funcționeze opus valorilor mobiliare ale companiilor incluse în indicele subiacent. ” [cita]

---

Amintim cititorilor că lista de mai sus exclude: fondurile închise noilor investitori; fonduri cu active sub administrare sub 50 milioane USD, deoarece dimensiunea lor le face prea nelichide pentru a investi; și fonduri cu efect de levier, care sunt extraordinar de riscante și nu sunt recomandate pentru investitorul mediu.

---

Comentariile, opiniile și analizele exprimate aici au doar scop informativ și nu ar trebui să fie considerate sfaturi sau recomandări individuale de investiții pentru a investi în orice garanție sau pentru a adopta orice strategie de investiții. Deși credem că informațiile furnizate aici sunt fiabile, nu garantăm exactitatea sau completitudinea acestora. Opiniile și strategiile descrise în conținutul nostru pot să nu fie potrivite pentru toți investitorii. Deoarece condițiile economice și de piață se pot schimba rapid, toate comentariile, opiniile și analizele conținute în conținutul nostru sunt redate de la data publicării și se pot modifica fără notificare prealabilă. Materialul nu este destinat ca o analiză completă a fiecărui fapt material referitor la orice țară, regiune, piață, industrie, investiție sau strategie.