5 fonduri de obligațiuni municipale pentru 2021

Pentru investitorii individuali care caută strategii de investiții cu avantaje fiscale în spațiul cu venit fix, obligațiunile municipale oferă o soluție atractivă. Obligațiunile municipale sunt titluri de creanță emise de entități guvernamentale care furnizează randamente modeste prin plăți de dobânzi pe durata obligațiunilor. Dobânda primită pentru o obligațiune municipală este, în general, scutită de impozitul federal și, în unele cazuri, impozitul de stat și de oraș.

Investitorii individuali au capacitatea de a cumpăra obligațiuni municipale individual prin intermediul entității care emite titlul sau investitorii pot utiliza o strategie de investiții cumulată , cum ar fi un fond mutual, pentru a câștiga mai multă expunere la mai multe emisiuni de obligațiuni municipale. Aici, aruncăm o privire la 5 fonduri muni de top.

Chei de luat masa

• Fondurile mutuale de obligațiuni municipale oferă randamente scutite de impozite anumitor investitori, utilizând portofolii diversificate care diminuează o parte din riscul instrumentelor de creanță.
• Fondurile de obligațiuni municipale tind să ofere o apreciere constantă a capitalului pe termen lung, cu un grad scăzut de volatilitate.

Fonduri Muni

În timp ce impozite mai mari, valorile mobiliare prezintă un anumit risc. Obligațiunile cu obligații generale sau cele susținute de puterea de impozitare a entității emitente sunt considerate a fi investiții mai sigure decât obligațiunile de venituri sau cele utilizate pentru finanțarea unor proiecte specifice. Deoarece obligațiunile cu obligații generale expun investitorii la un risc mai mic, ratele dobânzilor plătite pentru aceste obligațiuni municipale sunt mai mici decât alte titluri de creanță.

Obligațiunile cu venituri prezintă un risc mai mare de neplată în timp, dar pot oferi o rată de rentabilitate mai mare investitorilor care sunt dispuși să își asume acest risc. Investiția în fonduri de obligațiuni municipale le permite investitorilor să se diversifice între obligațiunile generale și obligațiunile de venituri cu potențialul de câștiguri scutite de impozite.

Iată o privire la unele dintre cele mai importante fonduri de obligațiuni municipale pentru 2020: Fondul american de venituri ridicate ale obligațiunilor municipale (AMHIX), Fondul Nuveen High Yield Municipal Bond Fund I (NHMRX), acțiunile investitorilor fondului scutit de impozite pe termen intermediar Vanguard ( VWITX), T. Rowe Price Maryland Tax-Free Bond Fund (MDXBX) și Oppenheimer Rochester High Yield Municipal Fund Class A (ORNAX).

Toate informațiile erau actuale din decembrie 2020.

1. Fondul american de venituri ridicate de obligațiuni municipale

Fondul american de venituri mari cu obligațiuni municipale (AMHIX) a fost înființat în 1994 pentru a oferi investitorilor un nivel ridicat de venituri curente scutite de impozitul federal regulat pe venit. Administratorii fondului investesc o parte substanțială din activele fondului de 7,8 miliarde de dolari în titluri de creanță de obligațiuni municipale scutite de impozitul federal.

Fondul mutual diversifică participațiile în emisiuni de obligațiuni cu un nivel scăzut și foarte bine cotat, cu o cantitate semnificativă de active în titluri de creanță cotate cu BBB + sau mai mici. 

Începând cu noiembrie 2020, Fondul american de venituri ridicate de obligațiuni municipale a generat o rentabilitate anualizată pe 10 ani de 5,46%. Raportul cheltuielilor fondului mutualeste de 0,67%, iar investitorilor li se percepe o sarcină de vânzări în avans de 3,75% atunci când cumpără acțiuni. Estenecesarăo investiție minimă de 250 USD atât pentru conturile de investiții calificate, cât și pentru cele necalificate.

2. Fondul Nuveen High Yield Municipal Bond Fund I 

Fondul Nuveen High Yield Municipal Bond Fund (NHMRX) a fost înființat în 1999 și a încercat să ofere investitorilor venituri curente scutite de impozitul federal.  Aprecierea capitalului este un obiectiv secundar de investiții al fondului. Administratorii de fonduri investesc minimum 80% din fondurile mutuale de 18,7 miliarde de dolari în active în obligațiuni municipale care plătesc dobânzi scutite deimpozitul pe venitul personal la nivel federal, majoritatea activelor fondului fiind investite în emisiuni pe termen lung, de calitate inferioară.

Fondul de obligațiuni municipale Nuveen High Yield a generat o rentabilitate anuală de 10 anide 6,62% pentru investitori începând cu noiembrie 2020. Fondul mutual are un raport de cheltuieli de 0,99% și este un fond fără sarcină, fără taxe de vânzare amânate. timpul răscumpărării. Acest fond este destinat investitorilor cu valoare netă mai mare, cărora li se cere să facă o investiție inițială de 100.000 USD pentru conturile calificate și necalificate.

3. Acțiuni ale investitorilor fondului scutit de impozite pe termen mediu Vanguard

Fondul de scutire de impozite pe termen mediu Vanguard (VWITX) are o dată de înființare din 1977, ceea ce îl face unul dintre cele mai vechi fonduri mutuale de obligațiuni municipale de pe piață. Fondul urmărește să ofere investitorilor venituri curente care sunt scutite de impozitul federal pe veniturile personale, investind minimum 75% din 78,2 miliarde de dolari în active în obligațiuni municipale clasate în primele trei categorii de rating.

Ca fond intermediar de obligațiuni municipale, acesta menține o scadență medie ponderată în dolari de șase până la 12 ani, dar administratorii de fonduri nu au limitări specifice cu privire la scadența titlurilor individuale deținute în cadrul fondului.

Începând cu noiembrie 2020, fondul scutit de impozite pe termen mediu Vanguard a generat o rentabilitate anuală de 10 ani de 3,59%, cu un raport de cheltuieli extrem de scăzut de 0,17%. Investitorilor nu li se percepe o sarcină de vânzare anticipată sau amânată la achiziționarea sau răscumpărarea acțiunilor, deși este necesară o investiție inițială de 3.000 USD pentru noile conturi calificate și necalificate.

4. T. Rowe Price Maryland Tax-Free Bond Fund

T. Rowe Price Maryland Tax-Free Bond Fund (MDXBX) a fost înființat în 1987 și a urmărit să ofere un nivel ridicat al veniturilor curente finanțării investitorilor. Administratorii de fond investesc minimum 80% din activele fondului de 2,5 miliarde de dolari în titluri de creanță care sunt scutite de impozitele pe venitul personal federal și statul Maryland și locale.

Deținerile de obligațiuni variază în durată, iar titlurile de creanță din cadrul fondului sunt axate pe emisiuni de calitate superioară.

Începând cu noiembrie 2020, T. Rowe Price Maryland Tax-Free Bond Fund a generat o rentabilitate anualizată pe 10 ani de 3,78% cu un raport de cheltuieli de 0,48%. Fondul mutual nu impune investitorilor o taxă de vânzare în avans sau amânare, deși este necesară o investiție inițială de 2.500 USD atât pentru conturile calificate, cât și pentru cele necalificate.

5. Fondul municipal Oppenheimer Rochester High Yield, clasa A

Fondul municipal Oppenheimer Rochester High Yield (ORNAX) are o dată inițială din octombrie 1993. Fondul mutual investește cel puțin 80% din activele sale nete de 7,4 miliarde de dolari în obligațiuni municipale cu randament ridicat emise în SUA cu venituri scutite de impozite.

Începând cu noiembrie 2020, fondul a generat o rentabilitate anuală pe 10 ani de 6,89% pentru investitori. Fondul mutual are un raport de cheltuieli de 0,95% și o încărcare de vânzări inițială de 4,25%. De asemenea, necesită o investiție inițială de 1.000 USD.