Principalele motive pentru care consultanții ar trebui să meargă RIA

Astăzi, consilierii financiari au mai multe platforme diferite de a alege atunci când vine vorba de gestionarea afacerilor lor. Unele percep doar comisioane, în timp ce altele percep o combinație de taxe și comisioane pentru serviciile lor. Însă mulți consilieri astăzi optează să renunțe la broker-dealeri și să desfășoare o practică cu taxă. Unele firme mai oferă în continuare asigurări și anuități pe bază de comision, dar altele au evitat chiar această abordare și au adoptat o structură holistică exclusiv de taxe pentru toate produsele și serviciile pe care le oferă.

Taxe versus comisioane

Planificarea bazată pe taxe poate oferi atât planificatorilor financiari, cât și clienților, câteva avantaje cheie față de planificarea bazată pe comisioane. Unul dintre cele mai evidente beneficii pentru clienți este că aceștia știu exact ce plătesc și primesc în schimbul banilor lor.

Majoritatea consilierilor cu taxă percep fie o taxă orară, fie o taxă forfetară pentru serviciile prestate. Există puține sau deloc amprente mici pe care trebuie să încerce să le găsească și să le citească în prospectele obositoare  sau în alte materiale de vânzare care pot dezvălui taxe sau penalități suplimentare substanțiale pe care consilierul ar putea să nu le menționeze în momentul achiziției.

Mulți consilieri de investiții înregistrați (RIA) își structurează, de asemenea, comisioanele ca procent din activele administrate (AUM), ceea ce își aliniază direct interesele financiare cu clientul, deoarece procentul lor va crește proporțional pe măsură ce fondurile clienților lor cresc în timp. Consilierii care lucrează la comision se confruntă adesea cu tentația de a tranzacționa excesiv conturile clienților lor pentru a genera venituri adecvate.

Deoarece RIA-urile vor fi plătite întotdeauna pentru furnizarea a ceea ce oferă, indiferent de structura taxelor, sunt, de asemenea, mai înclinați să ofere servicii suplimentare pentru clienți, cum ar fi planificarea financiară cuprinzătoare și analiza securității sociale.

Mulți planificatori pe bază de comisii nu au nicio înclinație să ofere acest tip de serviciu non-tranzacțional, deoarece nu pot genera în mod direct niciun venit pentru ei. De asemenea, clienții se pot odihni mai ușor știind că RIA-urile sunt respectate la un standard fiduciar strict care le cere să plaseze necondiționat interesele clienților lor înaintea lor, indiferent de toți ceilalți factori.

Chiar și RIA-urile care oferă și asigurări și anuități pe bază de comision trebuie să respecte acest standard ridicat atunci când utilizează aceste produse. Planificatorii care sunt plătiți doar la comision trebuie să îndeplinească doar un standard de adecvare mult mai scăzut, care doar examinează adecvarea unui anumit produs sau investiție pentru un client pe o bază de tranzacție individuală.

În plus, mass-media a promovat cu entuziasm consilieri publici cu taxă în ultimii ani, promovându-i drept un refugiu sigur pentru consumatorii inculți care nu doresc să cadă pradă unor vânzători de prădători fără scrupule.

O structură bazată pe taxe poate oferi adesea clienților un avantaj fiscal suplimentar, întrucât tot ceea ce plătesc din buzunar poate fi listat ca o cheltuială de investiții diverse în anexa A pentru cei care sunt capabili să detalieze. Comisioanele sunt utilizate pentru a reduce baza costurilor câștigurilor de capital, dar nu pot fi listate separat pe un formular 1040 .

Trebuie remarcat faptul că pot exista momente în care investitorii vor realiza de fapt economii mai mari din costurile comisioanelor decât comisioanele plătite din buzunar, în funcție de tipul de cont utilizat, de numărul de tranzacții efectuate, de valoarea câștigului realizat și de investitor categorie de impozitare.

De asemenea, RIA-urile sunt mai ușor atunci când vine vorba de respectarea reglementărilor. Autoritățile de reglementare a industriei financiare (FINRA) solicită departamentelor de conformitate de la brokeri să monitorizeze acești reprezentanți înregistrați cu înregistrări curate la fel de strâns ca și cei care au acumulat un istoric disciplinar impresionant dintr-o multitudine de încălcări pe care le-au comis.

Dar acest tip de comportament renegat este mult mai dificil de evitat în temeiul statutelor fiduciare, iar cei care încearcă să facă acest lucru își pot revoca rapid licența RIA. RIA-urile pot avea, de asemenea, un timp mult mai ușor pentru a obține aprobarea materialelor de vânzare și marketing și, de multe ori, se pot bucura de o libertate mult mai mare în ceea ce li se permite să prezinte în ele. Modelul RIA vine adesea cu o simplitate birocratică mai mare, care permite planificatorilor să petreacă mai mult timp dezvoltându-și afacerile și deservind clienții.

Millennials

Pe măsură ce cei din generația Millennial au început să-și termine educațiile și să caute locuri de muncă, devine evident că doresc un alt tip de serviciu financiar față de planificatorii lor și sunt mult mai deschiși la o structură bazată pe taxe decât părinții lor.

Investitorii mai în vârstă care au plătit întotdeauna comisioane s-ar putea simți confortabil cu acest aranjament, dar poate exista o reducere substanțială a acestei forme tradiționale de afaceri în următorii ani, pe măsură ce generația tânără începe să-și scoată bătrânii în forța de muncă modernă.

M&A

Firmele de consultanță care percep doar taxe (chiar dacă oferă și asigurări și anuități) sunt logistic mult mai ușor de cumpărat și de vândut decât cele care sunt atașate unui broker-dealer. Mutarea conturilor clienților și rebranding-ul se pot întâmpla cu firmele RIA mult mai repede și cu o luptă legală și corporativă mult mai mică decât atunci când este implicat un broker-dealer. La rândul său, acest avantaj face firmele RIA mai atractive pentru potențialii cumpărători, care ar putea fi dispuși să plătească un preț mult mai mare pentru ei.

NAPFA 

Deși nu vor avea un broker-dealer la care să apeleze pentru ajutor în gestionarea afacerilor lor, consilierii pe bază de taxe nu trebuie să meargă singuri. Asociatia Nationala a Personal Financiar Advisors (NAPFA) a fost fondat în 1983 pentru a oferi sprijin profesional pentru mulțimea numai contra cost. Această organizație cere membrilor săi să adere la un anumit cod de etică și să depună un jurământ fiduciar anual care să reflecte angajamentul lor de a desfășura o practică care dezvăluie conflicte de interese, furnizează dezvăluiri scrise adecvate și, desigur, folosește o structură de compensare bazată exclusiv pe taxe.

NAPFA oferă, de asemenea, membrilor săi asistență în rețea și marketing, oportunități pentru educație continuă și dezvoltare profesională și conferințe anuale în care membrii pot face schimb de idei și pot afla despre noi produse și servicii și inovații din industrie. Clienții care caută o abordare pură bazată pe taxe pentru planificarea lor pot găsi, de asemenea, un planificator membru în zona lor pe site-ul organizației.

Linia de fund

Deși vânzarea produselor financiare pe bază de comision nu va dispărea în curând, consilierii cu taxă își extind segmentul de pe piața financiară și continuă să construiască abur în cursa pentru noi clienți. Consilierii care doresc să afle mai multe despre avantajele de a deveni RIA și de a percepe doar taxe clienților ar trebui să viziteze site-ul web al NAPFA.