Reducerea obligațiunilor neamortizate
Ce este o reducere a obligațiunilor neamortizate?
O reducere a obligațiunilor neamortizate este o metodologie contabilă pentru anumite obligațiuni. Reducerea obligațiunii neamortizate este diferența dintre valoarea nominală a unei obligațiuni – valoarea acesteia la scadență – și încasările din vânzarea obligațiunii de către societatea emitentă, mai puțin partea care a fost deja amortizată (amortizată în trepte graduale) pe declarația de profit și pierdere.
chei de luat masa
- O reducere a obligațiunilor neamortizate reprezintă o diferență între valoarea nominală a unei obligațiuni și suma plătită efectiv pentru aceasta de către investitori – veniturile obținute de emitentul obligațiunii.
- Emitentul de obligațiuni amortizează – adică anulează treptat – o reducere a obligațiunilor pe durata rămasă a obligațiunii asociate ca cheltuială cu dobânda. Valoarea reducerii obligațiunilor care nu a fost încă anulată este reducerea obligațiunii neamortizate.
- Partea inversă sau o reducere a obligațiunilor neamortizate este o primă a obligațiunii neamortizate, care intră în joc atunci când obligațiunea se vinde cu mai mult decât valoarea sa nominală.
Cum funcționează reducerea obligațiunilor neamortizate
Reducerea se referă la diferența dintre costul achiziționării unei obligațiuni (prețul său de piață) și valoarea sa nominală sau nominală. Compania emitentă poate alege să cheltuiască întreaga sumă a reducerii sau poate gestiona reducerea ca un activ de amortizat. Orice sumă care nu a fost încă cheltuită este denumită reducerea obligațiunilor neamortizate.
O reducere a obligațiunilor la valoarea nominală apare atunci când rata actuală a dobânzii asociată cu o obligațiune este mai mică decât rata dobânzii de piață a emisiilor cu risc de credit similar. Dacă la data vânzării unei obligațiuni, cuponul sau rata dobânzii a obligațiunii listate este sub ratele pieței actuale; investitorii vor fi de acord să cumpere obligațiunea doar la o „reducere” din valoarea sa nominală.
Deoarece prețurile obligațiunilor și ratele dobânzii sunt invers corelate, pe măsură ce ratele dobânzii se mișcă după emiterea obligațiunilor, se va spune că obligațiunile tranzacționează la o primă sau la o reducere la valoarea lor nominală sau la scadență. În cazul reducerilor de obligațiuni, acestea reflectă de obicei un mediu în care ratele dobânzilor au crescut de la emiterea unei obligațiuni. Deoarece cuponul sau rata dobânzii obligațiunii este acum sub ratele pieței, iar investitorii pot obține oferte mai bune (și randamente mai bune) cu noi emisiuni, cei care vând obligațiunea trebuie, de fapt, să o noteze pentru a o face mai atrăgătoare pentru cumpărători. Deci, obligațiunea va avea un preț la o reducere la valoarea sa nominală.
Contabilitatea reducerii bonusului neamortizat
Emitentul obligațiunii poate alege întotdeauna să anuleze întreaga sumă a unei reduceri de obligațiuni simultan, dacă suma este imaterială (de exemplu, nu are niciun impact semnificativ asupra situațiilor financiare ale emitentului). Dacă da, nu există o reducere a obligațiunilor neamortizate, deoarece întreaga sumă a fost amortizată sau amortizată într-o singură înghițitură. De obicei, însă, suma este semnificativă, deci este amortizată pe durata de viață a obligațiunii, care poate dura mai mulți ani. În acest ultim caz, există aproape întotdeauna o reducere a obligațiunilor neamortizate dacă obligațiunile au fost vândute sub valorile lor nominale, iar obligațiunile nu au fost încă retrase.
Reducerea neamortizată a obligațiunii la par va:
- se transformă într-o pierdere de capital recunoscută dacă obligațiunea este vândută înainte de scadența sa stabilită; sau,
- se micșorează pe măsură ce prețul pieței obligațiunii crește odată cu trecerea timpului, pe măsură ce obligațiunea se apropie de data scadenței, pe care obligațiunea va fi apoi evaluată la valoarea sa nominală.
Unamoritzed Bond Premium
Partea inversă sau o reducere a obligațiunilor neamortizate este o primă de obligațiuni neamortizate. O primă de obligațiuni este o obligațiune care are un preț mai mare decât valoarea sa nominală. Prima de obligațiuni neamortizate se referă la suma dintre valoarea nominală și suma mai mare la care s-a vândut obligațiunea, minus dobânda. cheltuieli în viitor. Suma amortizată a acestei obligațiuni este creditată ca o cheltuială cu dobânda.