Raporturi financiare cheie pentru analiza stocurilor de asistență medicală
Atunci când evaluați companiile pentru investiții, este important să le priviți în contextul propriului sector. Fiecare sector are atribute diferite care variază de la alte sectoare. De exemplu, sectoarele cu capital intensiv, precum companiile aeriene și companiile producătoare, au niveluri ridicate de datorii, în timp ce companiile de internet au de obicei niveluri scăzute de datorii. Compararea lor nu ar fi o comparație între mere și mere. Ca atare, diferite rapoarte sunt mai potrivite pentru analiza anumitor sectoare decât altele.
Unele rapoarte financiare cheie pe care investitorii și analiștii de piață le folosesc pentru a evalua companiile din sectorul sănătății includ raportul de acoperire a fluxului de numerar, raportul datorie-capitalizare și marja de profit operațional.
Chei de luat masa
- Sectorul sănătății cuprinde companii dintr-o varietate de domenii, inclusiv spitale, producători de echipamente medicale și produse farmaceutice.
- Investitorii sunt susținuți în sectorul sănătății, deoarece consideră că este stabil și un bun joc defensiv împotriva unei recesiuni a economiei.
- Sectorul asistenței medicale a fost în mod constant unul dintre cele mai performante sectoare din punct de vedere al creșterii.
- Spitalele și cabinetele medicale trebuie adesea să aștepte perioade lungi de timp pentru rambursările de la companiile de asigurări, prin urmare, utilizarea raportului fluxului de numerar ca evaluare a capacității unei companii de a-și acoperi obligațiile de datorie este o bună valoare.
- Multe companii de asistență medicală au cheltuieli de capital ridicate, astfel încât analiza raportului datorie-capitalizare ajută la determinarea dacă au suficient capital pentru a-și îndeplini obligațiile pe termen lung.
- Marja operațională permite investitorilor să vadă suma profitului pe care o companie îl obține din operațiunile sale de bază, înainte de deducerea dobânzilor și a impozitelor.
O prezentare generală a sectorului sănătății
Sectorul asistenței medicale este unul dintre cele mai mari sectoare de piață, cuprinzând o varietate de industrii, cum ar fi spitale, producători de echipamente medicale și industria farmaceutică. Sectorul este popular printre investitori din două motive.
În primul rând, este considerat de mulți investitori că conține industrii stabile, care oferă un joc defensiv bun pentru a ajuta la rezistența economică generală sau la reducerea pieței. Indiferent de starea economiei, indivizii au nevoie continuă de asistență medicală.
Veniturile din spitale și produse farmaceutice pot suferi oarecum în perioadele economice dificile, însă cererea generală a consumatorilor pentru servicii medicale este considerată mai puțin supusă unei scăderi semnificative din cauza condițiilor economice decât este cazul pentru sectoare precum sectorul cu amănuntul sau piață generală la urs, acestea sunt în general considerate mai puțin vulnerabile decât stocurile companiilor din multe alte sectoare.
Al doilea motiv major pentru care stocurile companiilor din domeniul sănătății sunt atractive pentru investitori este faptul că sectorul a fost în mod constant unul dintre sectoarele cu cele mai bune performanțe în ceea ce privește creșterea. Doi factori care contribuie la creșterea susținută a companiilor din sector sunt îmbătrânirea populației baby-boomer care are nevoie de servicii medicale continue și dezvoltarea continuă în domeniile tehnologiei medicale și a tratamentelor pentru boli farmaceutice.
Evaluarea stocurilor de asistență medicală
Deoarece sectorul sănătății este atât de vast, investitorii trebuie să compare companii similare din aceeași industrie din sector atunci când fac evaluări de capitaluri proprii. Unele rapoarte cheie pot fi utilizate în mod eficient într-o analiză de bază a practic tuturor stocurilor medicale.
Raport de acoperire a fluxului de numerar
Raportul de acoperire a fluxului de numerar este un bun indicator de evaluare generală, dar poate fi, de asemenea, deosebit de important pentru companii precum spitale și cabinete medicale. Deoarece astfel de companii trebuie adesea să aștepte perioade substanțiale de timp pentru a obține rambursarea financiară de la companiile de asigurări sau agențiile guvernamentale, asigurarea unui flux de numerar suficient și a unei bune gestionări a fluxului de numerar este esențială pentru supraviețuirea lor financiară.
Anumite companii farmaceutice pot reprezenta o investiție riscantă, deoarece cheltuiesc capital semnificativ pentru cercetare și dezvoltare (R&D) a unui medicament și, dacă medicamentul respectiv nu trece de aprobarea de reglementare, compania poate suferi pierderi semnificative. Este mai conservator să investești în companii farmaceutice care dețin deja un număr de medicamente viabile pe piață.
Acest raport este calculat prin împărțirea fluxului de numerar operațional, cifră care poate fi obținută din situația fluxului de numerar al unei companii, la obligațiile totale ale datoriilor. Aceasta relevă capacitatea unei companii de a-și îndeplini obligațiile de finanțare. Este, de asemenea, un raport considerat deosebit de important de potențiali creditori și, prin urmare, are impact asupra capacității unei companii de a obține finanțare suplimentară, dacă este necesar. Un raport de 1 este în general considerat acceptabil și un raport mai mare de 1, mai favorabil.
Raportul datorie-capitalizare
Raportul datoriei pe termen lung cu capitalizarea este un raport de pârghie important pentru evaluarea companiilor care au cheltuieli de capital semnificative și, prin urmare, datorii substanțiale pe termen lung, cum ar fi multe companii de asistență medicală. Acest raport, calculat ca datorie pe termen lung împărțit la totalul capitalului disponibil, este o variație a raportului popular datorie-capitaluri proprii (D / E) și, în esență, indică cât de puternic este un levier al unei companii în raport cu activele sale financiare totale. Un raport mai mare de 1 poate indica o poziție financiară precară pentru companie, în care datoriile sale pe termen lung sunt mai mari decât capitalul total disponibil. Analiștii preferă să vadă rapoarte mai mici de 1, deoarece acest lucru indică un nivel global de risc financiar mai scăzut pentru o companie.
Marja de operare
Marja operațională este unul dintre principalele rapoarte de rentabilitate luate în considerare în mod obișnuit de analiști și investitori în evaluarea capitalurilor proprii. Marja de profit operațională a unei companii este suma profitului pe care îl obține din vânzările produselor sau serviciilor sale după deducerea tuturor cheltuielilor de producție și de exploatare, dar înainte de luarea în considerare a costului dobânzii și impozitelor.
Marja operațională este esențială pentru determinarea câștigurilor potențiale ale unei companii și, prin urmare, în evaluarea potențialului său de creștere. De asemenea, este considerat a fi cel mai bun raport de rentabilitate pentru a evalua cât de bine este administrată o companie, deoarece gestionarea costurilor generale de bază și a altor cheltuieli de exploatare este esențială pentru profitabilitatea liniei de bază a oricărei companii. Marjele operaționale variază foarte mult între industrii și ar trebui comparate între companii similare.
Linia de fund
Evaluarea unei companii poate fi o sarcină dificilă, deoarece există o mulțime de informații de explorat și poate fi dificil să se determine ce este deosebit de relevant pentru compania în cauză. Utilizarea rapoartelor financiare comune utilizate pentru a analiza companiile dintr-o anumită industrie poate fi o modalitate excelentă de a înțelege fundamentele industriei respective și companiile care operează în cadrul acesteia.