Profitul subiacent

Ce este profitul subiacent?

Profitul subiacent este un calcul făcut intern de o companie pentru a arăta ceea ce crede că este o reflectare mai exactă a câtor bani generează. Numărul se concentrează pe evenimente periodice ale ciclului contabil și exclude adesea taxe  unice sau evenimente rare. Profitul subiacent diferă de profitul contabil necesar   care este înregistrat în  situațiile financiare  și alte documente obligatorii care respectă practicile, regulile și reglementările prestabilite.

Chei de luat masa

• Profitul subiacent este calculat intern de o companie pentru a arăta ceea ce crede că este o lectură exactă a poziției sale de profit.
• Numărul se concentrează pe evenimente periodice ale ciclului contabil și exclude adesea taxe unice sau evenimente rare.
• Fiecare companie are propria sa versiune a profitului suport, preluând profitul contabil și apoi făcând ajustări după cum consideră potrivit.

Cum funcționează profitul subiacent

Atunci când companiile își publică datele financiare, principiile contabile general acceptate  (GAAP) le impun să dezvăluie cât profit au generat. Aceasta se calculează prin scăderea tuturor costurilor în dolari din venituri, același calcul folosit pentru a determina cât de mult impozit pe venit să plătească.

Adesea, companiile vor alege să completeze această cifră cu propriul lor calcul. Profitul subiacent este conceput pentru a oferi un indicator mai util al performanței de la an la an.

Eliminarea costurilor neobișnuite, non-recurente, cum ar fi taxele pentru daune naturale, elimină fluctuațiile aleatorii și, teoretic, ar trebui să faciliteze investitorilor să își facă o idee mai bună despre modul în care profitul companiei din operațiunile zilnice de afaceri standard variază în funcție de mai mulți ani fiscali.

Important

Companiile folosesc adesea cifrele de profit subiacente în scopuri de planificare a afacerii.

Scopul de aici este de a elimina orice distragere cauzată de apariții aleatorii. Pierderile sau câștigurile care nu apar în mod regulat, cum ar fi taxele de restructurare sau cumpărarea sau vânzarea de terenuri sau proprietăți, nu sunt de obicei luate în considerare, deoarece nu apar des și, ca urmare, nu sunt considerate a reflecta costurile zilnice de conducere a afacerii.

În general, numai cheltuielile regulate de funcționare  considerate a fi previzibile sau necesare vor fi deduse din vânzările brute pentru a ajunge la profitul suport. Acestea pot include următoarele:

• Cheltuielile cu personalul, inclusiv de la  salarizare  la instruire, sunt adesea considerate a fi cheltuieli de funcționare, deoarece salariile sunt adesea negociate în avans și costurile de formare sunt cunoscute din experiența anterioară.
• Cheltuielile facilității, inclusiv chiria sau  plățile ipotecare (dacă este cazul), utilitățile și asigurările se califică, de asemenea, deoarece costurile au fost prestabilite prin contract sau alt acord.
• Cheltuieli legate de tehnologie, inclusiv întreținerea software-ului și actualizări.
• Înlocuirea activelor

Exemplu de eveniment unic eliminat pentru calcularea profitului subiacent

În cazul în care o companie este în proprietatea deplină a două clădiri și una este în prezent utilizată în timp ce una este vacantă, poate alege să vândă clădirea goală. În timp ce vânzarea acestui activ trebuie înregistrată în scopuri contabile standard, este exclusă din calculul profitului suport.

Vânzarea unui activ mare, cum ar fi o clădire, nu este o parte standard a operațiunii companiei și nu se preconizează că va avea loc din nou în curând. Deși a rezultat într-o formă de venit, este puțin probabil să se repete în ciclurile contabile ulterioare pentru companie.

Avantajele profitului subiacent

În afară de a oferi investitorilor o indicație despre câți bani câștigă o companie din operațiunile sale standard de afaceri, profitul subiacent este, de asemenea, utilizat de conducere pentru planificarea afacerii.

Un  plan de afaceri  este o foaie de parcurs funcțională care oferă direcții cu privire la modul în care va funcționa compania și este adesea documentul fondator elaborat de noile întreprinderi. Din perspectiva contabilității, planul de afaceri denotă și cheltuielile preconizate care trebuie acoperite într-o anumită perioadă de timp. 

Atunci când se determină ce  costuri de funcționare  pot fi acoperite în mod rezonabil, o companie poate prefera să elimine orice tranzacții financiare unice sau extrem de neregulate care pot umfla în mod fals normele de profit. Acest lucru creează un plan bazat pe evenimente mai frecvente care pot fi anticipate.

Dezavantaje ale profitului subiacent

Fiecare companie are propria sa versiune a profitului suport, preluând profitul contabil și apoi făcând ajustări după cum consideră potrivit. Fără linii directoare clare cu privire la modul de raportare a profitului subiacent, aceste cifre nu pot fi bazate pe compararea diferitelor firme.

Libertatea deplină înseamnă, de asemenea, că unele dintre aceste calcule pot fi puse sub semnul întrebării. Uneori, firmele exclud elementele care au un impact negativ asupra câștigurilor GAAP pe mai multe trimestre și apoi își promovează în mod activ cifra de profit subiacentă, de parcă ar fi singurul număr care merită atenție.

Este important ca investitorii să recunoască diferența dintre profitul contabil și profitul suport și să obțină o înțelegere solidă a modului în care acesta a fost calculat – companiile vor dezvălui aceste informații în situațiile lor financiare.

Utilizarea cifrei de profit subiacente poate fi utilă, alături de alte informații financiare, atunci când se evaluează dacă trebuie să investească într-o companie. Acestea fiind spuse, abordați cu prudență și asigurați-vă că determinați exact de ce anumite cheltuieli au fost ignorate înainte de a lua cifra la valoarea nominală.