Grup de subscriere
Ce este un grup de subscriere?
Un grup de subscriere este o asociație temporară de bancheri de investiții și brokeri-dealeri care doresc să cumpere o nouă emisiune de valori mobiliare de la un emitent pentru a distribui emisiunea către investitori cu profit. Grupul de subscriere împărtășește riscul și ajutoarele pentru distribuirea cu succes a noii emisiuni de valori mobiliare odată cu emiterea publică.
Un grup de subscriere se mai numește un grup de cumpărare, un sindicat de distribuție sau un sindicat.
Chei de luat masa
- Un grup de subscriere este o asociație temporară de bancheri de investiții și brokeri-dealeri care doresc să cumpere o nouă emisiune de valori mobiliare de la un emitent pentru a distribui emisiunea către investitori cu profit.
- Grupul de subscriere împărtășește riscul și ajutoarele pentru distribuirea cu succes a noii emisiuni de valori mobiliare odată ce emiterea devine publică.
- Grupul cumpără emisia de la firmă mai întâi la un preț specificat și apoi o vinde publicului (spre deosebire de o companie care vinde acțiunile direct investitorilor).
- Apoi, grupul de subscriere revinde problema investitorilor pentru a obține profit; profitul este denumit spreadul de subscriere.
Cum funcționează un grup de subscriere
Un grup de subscriere gestionează distribuirea unei noi emisiuni de valori mobiliare, cum ar fi o singură societate de valori sau o legătură. Grupul cumpără emisia de la firmă mai întâi la un preț specificat și apoi o vinde publicului (spre deosebire de o companie care vinde acțiunile direct investitorilor.) Apoi, grupul de subscriere revinde emisiunea investitorilor pentru a obține un profit.
Pentru societatea emitentă, a avea un grup de subscriere înseamnă că acestea sunt plătite în avans pentru acțiunile pe care le emit. Ca urmare, o cantitate semnificativă de risc este eliminată de la societatea emitentă și preluată de grupul de subscriere. Compania emitentă nu mai trebuie să vândă inventarul stocului său direct investitorilor. Profitul sau pierderea pentru grup este determinat de modul în care noul stoc acționează pe piață. (Dacă există un profit, este diferența dintre prețul de cumpărare și prețul de revânzare.) Această diferență este cunoscută și sub denumirea de spread de subscriere.
Reuniunea temporară ca grup de subscriere le permite bancherilor și instituțiilor de investiții să finanțeze o achiziție cu volum mare care nu ar fi la îndemâna unui bancher sau a unei instituții. Cu toate acestea, odată ce toate valorile mobiliare sunt vândute investitorilor, nu mai există niciun motiv pentru care grupul să mai existe. În acest moment, un grup de subscriere se desființează, iar bancherii și entitățile financiare individuale sunt liberi să se reunească în grupuri de subscriere pentru alte emisiuni de valori mobiliare separate.
Într-un grup de subscriere, există de obicei un singur subscriitor principal. Asiguratorul principal este responsabil pentru relațiile cu organismele de reglementare. Asigurătorul principal poate primi, de asemenea, cea mai mare parte a emisiunii pentru distribuire.
Asigurarea pentru investiții bancare vs. subscrierea pentru asigurări
Subscrierea are aplicații atât în domeniul investițiilor bancare, cât și în sectorul asigurărilor. Cu toate acestea, înseamnă lucruri diferite în aceste industrii distincte; un grup de subscriere este o entitate diferită în activitățile bancare de investiții decât în asigurări.
În domeniul investițiilor bancare, subscrierea este procesul de asociere cu alte entități financiare pentru a achiziționa volume mari ale unui nou titlu care este emis. După aceasta, acțiunile sunt revândute sau distribuite investitorilor. Acest proces este tranzacțional; grupurile de subscriere se reunesc pentru o perioadă temporară de timp pentru a cumpăra și apoi vinde un anumit titlu.
În industria asigurărilor, subscrierea este procesul de calcul al riscului și al plăților și al calculării costurilor de achiziție a asigurărilor pentru diferite obiecte, situații și entități. Asigurarea subscrierii poate fi făcută de un grup sau de o persoană fizică, iar un grup de subscriere poate exista pe perioade lungi de timp și prin contracte și polițe multiple cu o varietate de asigurați. Funcția principală a unui grup de asigurare de asigurare nu este de a pune în comun fonduri pentru achiziționarea de valori mobiliare, ci de a face calcule de risc și de a determina rata corectă pentru o poliță de asigurare.