Investiția într-un trust de investiții unitare
Un trust de investiții unitare (UIT) este o companie de investiții din SUA care cumpără și deține un portofoliu de acțiuni, obligațiuni sau alte valori mobiliare. UIT-urile împărtășesc unele asemănări cu alte două tipuri de companii de investiții: fondurile mutuale deschise și fondurile închise. Toate cele trei sunt investiții colective în care un mare grup de investitori își combină activele și le încredințează unui manager de portofoliu profesionist. Unitățile din trust sunt vândute investitorilor sau „deținătorilor de unități”.
Caracteristici de bază
La fel ca fondurile mutuale deschise, UIT oferă selecție profesională de portofoliu și un obiectiv de investiții definitiv. Acestea sunt cumpărate și vândute direct de la societatea de investiții emitentă, la fel cum fondurile deschise pot fi cumpărate și vândute direct prin intermediul companiilor de fonduri. În unele cazuri, UIT-urile pot fi vândute și pe piața secundară.
La fel ca fondurile închise, UIT-urile sunt emise printr-o ofertă publică inițială (IPO). Dar dacă fondurile mutuale sunt achiziționate la IPO, nu se găsesc câștiguri încorporate. Fiecare investitor primește o bază de cost care reflectă valoarea activului net (NAV) la data cumpărării, iar considerațiile fiscale se bazează pe NAV.
La fel ca fondurile mutuale deschise, UIT-urile au deseori cerințe minime de investiții.
Fondurile deschise, pe de altă parte, dividende de plată și câștiguri de capital în fiecare an către toți acționarii, indiferent de data la care acționarul a cumpărat în fond. Acest lucru poate avea ca rezultat, de exemplu, ca un investitor să cumpere un fond în noiembrie, dar datorând impozit pe câștigurile de capital pentru câștigurile care au fost realizate în martie. Chiar dacă investitorul nu deținea fondul în martie, datoria fiscală este împărțită tuturor investitorilor anual.
Data încetării
Spre deosebire de fondurile mutuale sau de fondurile închise, un UIT are o dată stabilită pentru reziliere. Această dată se bazează adesea pe investițiile deținute în portofoliul său. De exemplu, un portofoliu care deține obligațiuni poate avea o scadență de obligațiuni constând din obligațiuni pe cinci, 10 și 20 de ani. Portofoliul ar trebui să înceteze atunci când obligațiunile pe 20 de ani ajung la scadență. La terminare, investitorii primesc cota lor proporțională din activele nete ale UIT.
Deși portofoliul este construit de manageri de investiții profesioniști, acesta nu este tranzacționat activ. Deci, după ce este creat, rămâne intact până când este dizolvat și activele sunt returnate investitorilor. Valorile mobiliare sunt vândute sau cumpărate numai ca răspuns la o modificare a investițiilor subiacente, cum ar fi o fuziune corporativă sau un faliment.
Chei de luat masa
- Un trust de investiții unitare investește pentru investitor sau deținător de unități, la fel ca fondurile tradiționale.
- UIT-urile au o dată de expirare predeterminată, ceea ce le face să funcționeze ca o obligațiune sau o garanție similară a datoriilor.
- Investitorii preferă UIT-urile de obligațiuni în locul UIT-urilor de acțiuni, pur și simplu datorită faptului că UIT-urile de obligațiuni sunt mai previzibile și sunt mai puțin susceptibile de a suferi pierderi. Acțiunile sunt vândute în UIT la expirare, ceea ce nu permite investitorului să recupereze pierderile.
Tipuri
Există două tipuri de UIT-uri: trusturi de acțiuni și trusturi de obligațiuni. Trusturile de acțiuni efectuează IPO-uri prin punerea la dispoziție a acțiunilor într-un anumit interval de timp cunoscut sub numele de perioada de ofertare. Banii investitorilor sunt colectați în această perioadă, iar apoi se emit acțiuni. Trusturile de acțiuni caută în general să ofere apreciere de capital, venituri din dividende sau ambele.
Trusturile care caută venituri pot furniza plăți lunare, trimestriale sau semestriale. Unele UIT investesc în acțiuni interne, altele investesc în acțiuni internaționale, iar altele investesc în ambele.
UIT-urile de obligațiuni au fost în mod istoric mai populare decât UIT-urile de acțiuni. Investitorii care caută surse stabile și previzibile de venit cumpără adesea UIT-uri de obligațiuni. Plățile continuă până când obligațiunile încep să scadă. Odată cu scadența fiecărei obligațiuni, activele sunt plătite investitorilor. UITs Bond vin într – o gamă largă de oferte, inclusiv a celor care se specializează în interne obligațiuni corporative, obligațiuni corporative internaționale, interne obligațiuni de stat ( de stat) la nivel național și, titluri de stat străine sau o combinație de probleme.
Răscumpărare anticipată / schimb
În timp ce UIT-urile sunt concepute pentru a fi cumpărate și deținute până la finalizare, investitorii își pot vinde în orice moment participațiile către compania de investiții emitentă. Aceste răscumpărări anticipate vor fi plătite pe baza valorii actuale subiacente a deținerilor.
Investitorii în UIT-uri de obligațiuni ar trebui să ia notă specială de acest lucru, deoarece înseamnă că suma plătită investitorului poate fi mai mică decât suma care ar fi primită dacă UIT ar fi deținut până la scadență, deoarece prețurile obligațiunilor se modifică în funcție de condițiile pieței.
Unele UIT permit investitorilor să își schimbe participațiile cu un UIT diferit la o taxă de vânzare redusă. Această flexibilitate poate fi utilă dacă obiectivele dvs. de investiții se schimbă și UIT-ul din portofoliu nu vă mai satisface nevoile.
Linia de fund
UIT-urile au obligația legală de a furniza un prospect potențialilor investitori. Prospectul evidențiază comisioanele, obiectivele investiționale și alte detalii importante. Investitorii plătesc, în general, o sarcină atunci când cumpără UIT-uri, iar conturile sunt supuse taxelor anuale. Asigurați-vă că citiți despre aceste taxe și cheltuieli înainte de a efectua o achiziție.