Notă nesecurizată
Ce este o notă neasigurată?
O bancnotă negarantată este un împrumut care nu este garantat de activele emitentului. Notele negarantate sunt similare cu obligațiunile, dar oferă o rată de rentabilitate mai mare. Notele negarantate oferă o securitate mai mică decât o obligațiune. Astfel de note sunt, de asemenea, adesea neasigurate și subordonate. Nota este structurată pentru o perioadă fixă.
Chei de luat masa
- O bancnotă negarantată este o datorie corporativă care nu are garanții atașate și, prin urmare, este un perspectiv mai riscant pentru un investitor.
- Este diferit de obligațiuni, datorii corporative negarantate care au adesea polițe de asigurare de plătit în caz de neplată.
- Companiile vând bancnotele negarantate prin destinații de plasare private pentru a strânge bani pentru achiziții, răscumpărare de acțiuni și alte scopuri corporative.
- Deoarece datoriile negarantate nu sunt garantate de garanții și reprezintă un risc mai ridicat, ratele dobânzilor oferite sunt mai mari decât datoriile garantate garantate de garanții.
Înțelegerea notei nesecurizate
Companiile vând bancnote negarantate prin oferte private pentru a genera bani pentru inițiative corporative, cum ar fi răscumpărări de acțiuni și achiziții. O bancnotă negarantată nu este susținută de nicio garanție și, prin urmare, prezintă un risc mai mare pentru creditori. Datorită riscului mai mare implicat, ratele dobânzii acestor note sunt mai mari decât în cazul notelor garantate.
În schimb, o bancnotă securizată este un împrumut susținut de activele împrumutatului, cum ar fi un credit ipotecar sau auto. În cazul în care împrumutatul este implicit, aceste active vor merge către rambursarea notei. Din acest motiv, activele colaterale trebuie să fie în valoare de cel puțin la fel de mult ca și nota. Exemple suplimentare de garanții care pot fi gajate includ acțiuni, obligațiuni, bijuterii și lucrări de artă.
Notă și rating de credit fără garanție
Agențiile de rating de credit vor evalua adesea emitenții de datorii. De exemplu, în cazul Fitch, această agenție va oferi un rating de credit pe bază de scrisori, care reflectă șansele ca emitentul să se retragă, pe baza factorilor interni (adică, stabilitatea fluxurilor de numerar) și externi (pe piață).
Nivel de investiție
- AAA: Companii de o calitate excepțională (fiabile, cu fluxuri de numerar consistente)
- AA: Încă de înaltă calitate; un pic mai mare risc decât AAA
- A: Risc de implicit scăzut; ceva mai vulnerabil la factorii economici sau economici
- BBB: Așteptări scăzute ale implicitului; factorii economici sau economici ar putea afecta negativ compania
Grad de non-investiție
- BB: Vulnerabilitate crescută la riscul de neplată, mai susceptibilă la schimbări negative în condițiile economice sau de afaceri; încă flexibilitate financiară
- B: Situație financiară degradantă; foarte speculativ
- CCC: Posibilitate reală de implicit
- CC: Implicit este probabil
- C: Procesul implicit sau asemănător implicit a început
- RD: Emitentul a efectuat o plată în mod implicit
- D: implicit
Deținătorii de creanțe negarantate sunt al doilea față de deținătorii de creanțe garantate, în cazul în care trebuie să revendice active în urma lichidării unei companii.
consideratii speciale
Lichidarea are loc atunci când o companie este insolvabilă și nu își poate plăti obligațiile la momentul scadenței. Pe măsură ce operațiunile companiei se încheie, activele sale rămase se îndreaptă către creditorii plătitori și acționarii care au achiziționat participații și / sau au făcut împrumuturi pe măsură ce compania s-a extins. Fiecare dintre aceste părți are o prioritate în ordinea creanțelor asupra activelor companiei.
Cele mai mari creanțe aparțin creditorilor asigurați, urmate de creditorii negaranți, inclusiv deținătorilor de obligațiuni, guvernului (dacă compania datorează impozite) și angajaților (dacă compania le datorează salarii neplătite sau alte obligații). În cele din urmă, acționarii primesc orice active rămase, începând cu cei care dețin acțiuni preferate urmate de deținătorii de acțiuni comune.