Investiție necorespunzătoare (inadecvat)
Ce este o investiție nepotrivită (inadecvată)?
O investiție nepotrivită este atunci când o investiție – cum ar fi o acțiune sau o obligațiune – nu îndeplinește obiectivele și mijloacele unui investitor. Strategia investițională poate fi, de asemenea, inadecvată. De exemplu, mixul de active al portofoliului ar putea fi greșit sau investițiile achiziționate pot fi prea agresive sau prea riscante pentru ceea ce are nevoie sau dorește clientul.
În majoritatea părților lumii, profesioniștii financiari au datoria de a lua măsuri care să asigure o investiție adecvată pentru un client.În Statele Unite, aceste reguli sunt puse în aplicare de către Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Adecvarea nu este aceeași cu oresponsabilitate fiduciară.
Chei de luat masa
- O investiție necorespunzătoare este una care nu servește obiectivelor și nevoilor investitorilor cât de bine ar putea.
- Profesioniștii financiari au datoria generală de a oferi investiții adecvate nevoilor unui client.
- Chiar și cei care nu sunt strict obligați de o obligație fiduciară se așteaptă să evite oferirea de investiții necorespunzătoare.
Înțelegerea unei investiții neadecvate (Neadecvare)
Investițiile necorespunzătoare variază între participanții la piață. Nicio investiție, în afară de înșelăciunile directe, nu este adecvată sau nepotrivită. Adecvarea depinde de situația investitorului și va varia între investitori în funcție de caracteristicile și obiectivele acestora.
Pentru a se asigura că sunt oferite investiții adecvate, regulile FINRA impun firmelor de investiții să caute informații despre vârsta unui client, alte investiții, situația și nevoile financiare, statutul fiscal, obiectivele investiționale, experiența investiției;orizontul timpului investiției, nevoile de lichiditate și toleranța la risc. Clienții nu sunt obligați să furnizeze aceste informații, deci există o oarecare flexibilitate în caz contrar. Deținerea acestor informații ajută firmele să evite oferirea de investiții necorespunzătoare unui client.
De exemplu, pentru o văduvă în vârstă de 85 de ani care trăiește cu venituri fixe, investițiile speculative, cum ar fi opțiunile, contractele futures și stocurile de penny, pot fi inadecvate, deoarece văduva are o toleranță la risc scăzut. Ea folosește capitalul din conturile sale de investiții, împreună cu veniturile, pentru a trăi. Ea și consilierul său de investiții nu ar fi probabil dispuși să-și pună capitalul la risc excesiv, deoarece orizontul său de investiții rămâne minim pentru a recupera pierderile în cazul în care acestea apar.
Pe de altă parte, o persoană de vreo douăzeci sau treizeci de ani poate fi dispusă să își asume mai multe riscuri. Ei încă lucrează și încă nu au nevoie de investițiile lor pentru a trăi. Un risc mai mare ar putea duce la randamente mai mari pe termen lung, iar orizontul investițional mai lung înseamnă că au timp să recupereze orice pierderi pe termen scurt care ar putea apărea. Investițiile cu risc foarte scăzut pot fi improprii acestui investitor.
Vârsta nu este singurul factor care determină investițiile care nu sunt adecvate. Venitul, veniturile viitoare preconizate, cunoștințele financiare, stilul de viață și preferințele personale sunt câțiva dintre ceilalți factori care trebuie luați în considerare. De exemplu, unii oameni preferă doar să se joace în siguranță, în timp ce alții sunt cei care iau riscuri.
Testul de somn este un concept simplu care ajută în acest sens: dacă un investitor nu poate dormi din cauza investițiilor sale, ceva nu este în regulă. Modificați nivelul de risc până când vă simțiți confortabil. Riscul este apoi combinat și contrabalansat cu ceilalți factori pentru a găsi investiții adecvate sau pentru a crea strategia adecvată de investiții.
Responsabilitatea fiduciară
Adecvarea și inadecvarea nu sunt aceleași cu responsabilitatea fiduciară. Acestea sunt, în esență, niveluri diferite de îngrijire a clienților, responsabilitatea fiduciară fiind protocolul mai strict. Un consilier de investiții pe bază de comision are responsabilitatea fiduciară de a găsi investiții și strategii de investiții adecvate pentru clientul lor. Un broker bazat pe comisioane, poate că primiți la telefon la centrul de apel al brokerului dvs., de obicei nu are o responsabilitate fiduciară față de un client, dar acesta va căuta în continuare investiții adecvate.