Valori utile ale bilanțului
Cei care sunt familiarizați cu bilanț oferă un instantaneu în timp a poziției financiare a companiei. Puteți vizualiza rapid poziția de numerar a unei companii, activele acesteia, precum și obligațiile sale de creanță pe termen scurt și lung. Cu toate acestea, știați că puteți înțelege mai bine situația financiară a unei companii efectuând câteva calcule rapide folosind informațiile conținute într-un bilanț? Raport curent Cum știi dacă o companie are la dispoziție suficiente active în numerar și pe termen scurt pentru a plăti facturi pe termen scurt? Ei bine, folosind informațiile privind activele curente și pasivele curente prezentate într-un bilanț, puteți determina raportul curent al unei companii. Acest raport este calculat pur și simplu după cum urmează: Raport curent = active curente ÷ pasive curente Majoritatea analiștilor preferă să considere un raport de 1,5 până la doi sau mai mare ca fiind adecvat, deși cât de mare este acest raport depinde de afacerea în care își desfășoară activitatea compania. Un raport mai mare poate semnaliza faptul că compania acumulează numerar, ceea ce poate necesita investigații suplimentare.
Dacă raportul actual scade sub unul, o afacere poate fi în pericol să nu-și satisfacă nevoile de lichiditate pe termen scurt. Raportul rapid Un indicator al bilanțului informativ în mod similar este raportul rapid al unei companii. Acest raport este puțin mai conservator decât raportul actual, deoarece elimină stocurile din calcul: Raport rapid = (Active curente – Stocuri) ÷ Datorii curente De ce ar elimina un analist stocurile din activele circulante? Stocurile înregistrate într-un bilanț nu pot fi în mod necesar convertite în numerar la valoarea lor contabilă. De exemplu, unii comercianți cu amănuntul vor face scăderi semnificative pentru a-și șterge inventarul pentru un nou sezon. În astfel de cazuri, ratele de lichiditate, cum ar fi raportul curent, sunt supraevaluate. Raportul rapid este o modalitate ușoară de a determina dacă o companie este capabilă să își îndeplinească angajamentele pe termen scurt cu active lichide curente, pe termen scurt, la îndemână. Un raport rapid, mai bun decât unul, este în general considerat sigur, dar nu uitați că depinde cu adevărat de industria în care își desfășoară activitatea compania. Capital de lucru Diferența dintre activele circulante și pasivele curente produce capitalul de lucru al unei companii sau: Capital de lucru = Active circulante – Datorii curente Dacă o valoare a capitalului de lucru ar trebui să fie pozitivă sau negativă, depinde în mare măsură industria în care își desfășoară activitatea compania.
În timp ce o metrică pozitivă a fondului de rulment este de dorit în anumite industrii, o metrică negativă a fondului de rulment este privită favorabil în altele. De exemplu, companiile de băuturi și restaurante tind să își negocieze condițiile comerciale cu furnizorii, astfel încât plata către furnizori se datorează cu mult timp după ce stocurile au fost convertite în numerar. Companiile de consum cu efect de levier de negociere, precum magazinele Walmart sau gigantul brazilian de băuturi AmBev, tind să funcționeze cu deficit de capital de lucru. Aceste deficite tind să fie privite favorabil de către analiști și considerate ca o utilizare eficientă a resurselor. Datorie / Capitaluri proprii În cele din urmă, unul dintre cele mai remarcabile rapoarte derivate dintr-un bilanț este raportul datorie-capitaluri proprii, care se calculează ca: Raport datorie-capitaluri proprii = Total datorii ÷ Capitaluri proprii La cât de dependentă este o afacere datoria poate fi determinată cu raportul datorie-capitaluri proprii. În esență, este un raport dintre ceea ce este datorat și ceea ce este deținut. În majoritatea industriilor, un raport mai scăzut este privit mai favorabil, deși un raport datorie-capital propriu de zero poate să nu fie de dorit, deoarece poate indica o structură de capital ineficientă. Linia de fund Pentru a înțelege mai bine situația financiară și nivelul de solvabilitate al unei companii, puteți face câteva calcule rapide și ușoare care utilizează datele găsite în bilanț.
Aceste valori includ raportul actual, raportul rapid, fondul de rulment și raportul datorie-capitaluri proprii. Valoarea ideală a fiecărei metrici depinde în mare măsură de natura afacerii în care își desfășoară activitatea compania, dar cifrele spun la fel. Încercați să utilizați unele dintre aceste rapoarte în bilanțurile câtorva companii pentru a vedea ce tipuri de concluzii puteți trage din acestea.