Folosind precauție la tranzacționarea stocurilor de foi roz

Găsirea stocurilor cu randamente mai mari decât media este dificilă, deoarece piețele sunt eficiente, iar informațiile se reflectă ușor în prețurile acțiunilor. Prin urmare, investitorii trebuie să găsească diamantul brut. Tablele roz reprezintă stocuri de penny foarte speculative care se tranzacționează fără rețetă (OTC) și sunt reglementate doar în mod vag. Din acest motiv, unii investitori apelează la acțiunile Pink Sheets pentru a găsi o garanție care poate returna multiplii bazei sale – în cazul în care un risc mai mare se poate traduce printr-un randament mai mare (sau nu!).

Chei de luat masa

• Pink Sheets este un serviciu de listare cu cerințe libere de listare pentru stocurile fără rețetă (OTC) care prezintă stocuri de penny foarte speculative.
• Jucarea în stocurile Pink Sheets poate fi fond și plină de satisfacții, dar și foarte riscantă.
• Aceste acțiuni tind să fie ale unor companii foarte mici și care să poată fi discutabile din punct de vedere financiar, prezintă spread-uri largi de cerere de ofertă cu lichiditate redusă și sunt mai puțin reglementate decât bursele mari.
• Investitorii ar trebui să fie prudenți și să urmeze propria lor diligență înainte de a trece la tranzacționarea foilor roz.

Ce sunt foile roz?

Foliile roz este o publicație zilnică a cotațiilor de acțiuni licitate-cerere pentru companiile care nu pot sau nu doresc, dintr-un motiv sau altul, să fie listate la o bursă națională importantă. Numele foilor roz a apărut deoarece hârtia pe care au fost tipărite ghilimelele era roz.  Deoarece foile roz sunt unserviciu de cotare și nu un schimb, investitorii trebuie să facă diligența lor înainte de a tranzacționa aceste acțiuni fără bursă (OTC) și să respecte mai multe reguli pentru a se asigura că investițiile sunt solide și realizate la prețurile așteptate.

Acțiunile listate în Foi roz vor avea simboluri de bifare care se termină cu. PK.

Cine comercializează pe foi roz?

Aproximativ 10.000 de acțiuni tranzacționează pe foi roz, variind de la companii mici,  speculative la companii mari, străine.  companii tranzacționează OTC din mai multe motive:

• O companie nu îndeplinește  cerințele de listare pentru principalele burse.
• O companie este scoasă din listă din principalele burse, adesea din lipsă de informații financiare.
• O companie cade după ce stocul scade sub 1,00 USD.
• O companie străină nu dorește să îndeplinească cerințele de depunere și listare a principalelor burse din SUA atunci când îndeplinește deja cerințele din țara de origine. Angajarea unei echipe de personal de reglementare și juridic, care sunt experți în legislația americană de securitate și cerințe de depunere, este costisitoare; mai ales având în vedere că companiile au deja o echipă similară pentru a face față acestor cerințe în țara lor de origine.

Numele de uz casnic precum Nestle, Nintendo și Volkswagen sunt trei exemple de companii de calitate care figurează pe foile roz.

Pro și contra pentru stocurile de foi roz

Un avantaj al investiției în stocuri de foi roz este de a găsi îngeri căzuți sau diamante brute, care ar putea fi într-adevăr investiții foarte bune și prețuri la subsol. Într-adevăr, un avantaj constă în prețurile lor ieftine. Unele acțiuni pot fi cumpărate cu mai puțin de 1,00 USD.

În schimb, există destul de puține dezavantaje potențiale. Acțiunile de foi roz nu au lichiditate și sunt adesea tranzacționate subțire, ceea ce le poate face volatile. Spread-licitată cere este mare, iar investitorii trebuie să fie răbdători și precauți atunci când punerea în orice ordine cumpăra sau vinde. În plus, în ciuda unora dintre companiile de calitate, multe nu au valoare.

Deoarece foile roz nu sunt un serviciu de schimb, ci un serviciu de ofertă, acestea sunt nereglementate și, prin urmare, pot duce la înșelătorii sau alte investiții potențial dăunătoare. Este disponibilă o transparență minimă sau informații fundamentale pentru multe dintre stocuri, în timp ce unele sunt supuse diferitelor scheme. 

Foile roz nu permit, de asemenea, marjele și vânzările în lipsă, care pot fi fie pozitive, fie negative, în funcție de punctul de vedere al investitorului. Ca urmare a dezavantajelor menționate anterior, investitorii trebuie să fie precauți.

Emptor de avertizare

De asemenea, investitorii ar trebui să fie conștienți de patru precauții suplimentare.

1. În primul rând, majoritatea acțiunilor OTC nu îndeplinesc cerințele minime pentru majoritatea burselor și nu depun la SEC.  Prin urmare, datele fundamentale credibile și fiabile nu sunt disponibile pentru analiză. 
2. În al doilea rând, din punct de vedere istoric, acțiunile Pink Sheets sunt stocuri de penny și sunt adesea companii aproape insolvabile.
3. În al treilea rând, unele acțiuni sunt companii shell ilegitime înființate pentru a înșela investitorii prin emiterea de comunicate de presă și prin „analiști” să promoveze acțiunile și să emită acțiuni mai inutile.1
4. În al patrulea rând, foile roz au o singură cerință pentru listarea unei companii: o companie trebuie să aibă un singur producător de piață care să-și citeze stocul. Companiile listate nu trebuie să furnizeze deloc informații financiare.5

O înșelătorie obișnuită care implică investitorii OTC esteschema de pompare și descărcare în care promotorii cumpără acțiuni de penny, promovează și cresc prețurile pentru alți investitori și apoi își aruncă acțiunile în timp ce investitorii târziu sunt blocați cu acțiuni inutile pe care le-au plătit în exces pentru a le deține.  Aceste stocuri sunt adesea promovate în e-mailuri spam sau pe forumuri și bloguri. 

Căutând îmbunătățiri

Cearșafurile roz au încercat să elimine multe dintre dezavantajele, atât reale cât și percepute, asociate serviciului. De exemplu, prin lansarea unui serviciu de listare premium numit OTCQX. Acest serviciu are trei niveluri diferite de minime comerciale, iar companiile trebuie să îndeplinească unele sau toate cerințele pentru a fi listate la o bursă majoră, inclusiv postarea rapoartelor trimestriale și anuale și publicarea tuturor informațiilor relevante.6 

În ciuda acestor noi niveluri de servicii, investitorii ar trebui să respecte în continuare câteva reguli simple atunci când tranzacționează pe foile roz. Acestea includ să vă faceți temele și să cunoașteți compania în care investiți. La fel ca atunci când investiți în orice acțiune, investitorii ar trebui să caute catalizatori care vor determina creșterea unei investiții potențiale. Exemple de catalizatori includ orice noutăți viitoare în favoarea unei companii, cum ar fi câștigarea unei bătălii legale, potențialul unei fuziuni sau achiziții sau un nou produs sau serviciu care va crește profiturile. De asemenea, investitorii trebuie să stabilească limite la nivelul investiției și să vândă semnale. În plus, utilizarea unei comenzi limită în locul unei comenzi de piață ar trebui să reducă preocuparea de volatilitate.

Linia de fund

Acțiunile de foi roz oferă oportunități interesante de a crește randamentele portofoliului cu magnitudini mari într-un timp scurt. Cu toate acestea, aceste oportunități prezintă riscuri semnificative. Investitorii trebuie să fie extrem de precauți și sârguincioși în cercetarea și analiza fiecărei investiții. Stabilirea unor linii directoare de investiții stricte și utilizarea ordinelor limită la tranzacționare vor reduce riscurile potențiale. Lista de foi roz este plină de multe companii fără valoare, dintre care unele sunt înșelătorii pure. Găsirea bijuteriei ascunse este dificilă, dar poate fi foarte plină de satisfacții.