VDIGX vs. VEIPX: Compararea a două fonduri de dividende Vanguard

Vanguard Equity Income Fund Investor Shares (VEIPX) și Vanguard Dividend Growth Fund Investor Shares (VDIGX) sunt două fonduri mutuale Vanguard de încredere, specializate în investiții în acțiuni predominant interne ale companiilor care plătesc dividende regulate.

Deși au obiective de investiții oarecum similare, aceste două fonduri diferă pe mai multe fronturi. În primul rând, fiecare are o expunere diferită la sectoare, număr de dețineri, stiluri de gestionare și procese de selecție a investițiilor. În al doilea rând, acțiunile Vanguard Equity Income Investor tind să se concentreze mai mult pe acțiuni cu capitaluri mari, în timp ce acțiunile Vanguard Dividend Growth Investor Holdings dețin un coș de diferite tipuri de acțiuni cu capitaluri mari.

Procesul de selecție a investițiilor

Donald Kilbride – un veteran al industriei care a consiliat fondul din 2006 și are mai mult de 20 de ani deexperiență în gestionarea investițiilor – administrează acțiunile pentru investitori în creșterea dividendelor Vanguard.  Kilbride preferă un portofoliu concentrat de aproximativ 50 de acțiuni de companii cu avantaje competitive puternice.În mai 2020, fondul deținea 40 de nume.

Chei de luat masa

• Fondurile de dividende sunt fonduri mutuale care se concentrează pe cumpărarea de acțiuni cu randamente atractive din dividende.
• Vanguard Dividend Growth Fund Investment Actions și Vanguard Equity Income Fund Investor Actions sunt două fonduri mutuale de dividende care au obiective similare.
• Cu toate acestea, cele două fonduri diferă în multe privințe: numărul de acțiuni deținute, alocările de active și metodologiile de selectare a acțiunilor.
• La fel ca multe fonduri mutuale Vanguard, acțiunile pentru investitori în creșterea dividendelor Vanguard și acțiunile pentru investitori în venituri din capitalul propriu Vanguard au fost vehicule fiabile și cu costuri reduse pentru investitorii pe termen lung.
• Randamentele medii anuale din ultimii 10 ani au fost de aproximativ 13%.3

Vanguard Dividend Growth Investor Actions deține companiile cu o creștere consistentă a dividendelor și nu urmărește neapărat acțiunile care au în prezent randamente peste medie. De fapt, fondul rămâne departe de companii după creșterea randamentului dividendelor, ceea ce ar putea semnala reduceri viitoare ale dividendelor. Rezultatul este un randament SEC de 30 de zilede 1,88% în mai 2020, care este în spatele randamentelor pentru fondurile cu obiective de investiții similare.  Donald Kilbride poate, uneori, să caute acțiuni care au rate de plată respectabile, care pot susține creșterea dividendelor în viitor.

Vanguard Equity Income Investor Actions, pe de altă parte, tinde să se concentreze asupra acțiunilor companiilor cu randament ridicat, cu evaluări reduse, dar cu perspective de creștere promițătoare.  Acest lucru a determinat Morningstar să clasifice fondul în categoria de valoare mare pentru accentul său distinct asupra dețineriiacțiunilor subevaluate.  Fondul deține în mod obișnuit un număr mult mai mare de acțiuni – în domeniul 150 – 200 – cu rapoarte mai mici preț-câștig (P / E). Numărul total de acțiuni din portofoliu în mai 2020 a fost de 176,5.

Michael Reckmeyer de la Wellington Management Company LLP și James Stetler de la Vanguard consiliază acțiunile investitorilor cu venituri din capitalul propriu Vanguard. Reckmeyer tinde să utilizeze analize fundamentale pentru a selecta stocurile, în timp ce Stetler utilizează metode cantitative și alege stocurile din Indicele FTSA High Dividend Yield pe baza diferitelor caracteristici, cum ar fi randamentul dividendelor, impulsul, creșterea și calitatea managementului.  Aceasta a avut ca rezultat un randament SEC de 30 de zile de 3,00% începând din mai 2020.

Expunerea sectorială

Aceste fonduri diferă și în ceea ce privește alocările sectoriale pe baza proceselor de selecție a investițiilor. Cele mai mari alocări sectoriale în Vanguard dividende acțiuni decreștere ainvestitorilor sunt stocuri industriale (alocare 20,2%), stocurile deîngrijire asănătății (alocare 20,1%), și capse deconsum a stocurilor (alocare 16,8%) din luna mai 2020.  Fondul poate avea, de asemenea, un poziția generală supraponderală din stocurile de asistență medicală din când în când.

Vanguard Equity Income Investor Actions, pe de altă parte, tind să favorizeze acțiunile financiare (alocarea de 16,4%), stocurile de îngrijire a sănătății (alocarea de 19,2%) și acțiunile de bază ale consumatorilor (alocarea de 16,8%). Fondul deține, de asemenea, aproape 5% din activele sale în acțiuni energetice, deoarece administratorii de fonduri au considerat că randamentele din dividende ale anumitor companii energetice sunt prea convingătoare pentru a fi transferate.

Performanța investiției

Când vine vorba de performanța investiției, acțiunile pentru investitori în creșterea dividendelor Vanguard au demonstrat aproximativ aceleași rentabilități sau ușor mai mici, cu o volatilitate mai mare,în comparație cu acțiunile investitorilor cu venituri din capitalul propriu Vanguard. Din ianuarie 2010 până în ianuarie 2020, acțiunile Vanguard Dividend Growth Investor au demonstrat o rentabilitate medie anuală de 13,1%, o abatere standard pe trei ani de 10,3%, rezultând un raport Sharpe pe trei anide 1,31.  În aceeași perioadă, acțiunile Vanguard Equity Income Investor au demonstrat o rentabilitate medie anuală de 12,9%, o abatere standard de 10,77% și un raport Sharpe de, 92.

Ambele fonduri au avut performanțe de top în categoriile lor de investiții respective. Acțiunile investitorilor Vanguard Dividend Growth și Vanguard Equity Income Investor obțin ratinguri globale de cinci stele, precum și ratinguri de cinci stele pentru perioadele de cinci și 10 ani de la Morningstar. Pentru perioada de trei ani, acțiunile pentru investitori în creșterea dividendelor Vanguard obțin un rating de cinci stele, în timp ce acțiunile pentru investitori în venituri din capitalul propriu au un rating de patru stele.6

3.000 USD

Suma minimă pentru investițiile inițiale în acțiuni pentru investitori în creșterea dividendelor Vanguard sau acțiuni pentru investitori în venituri din capitalul propriu Vanguard.

Acțiunile investitorilor Vanguard Dividend Growth Investor au obținut, de asemenea, unrating de analist aur dela Morningstar,, în timp ce acțiunile investitorilor Vanguard Equity Income Investor obțin un rating de analist argint .În cele din urmă, acțiunile investitorilor Fondului de venituri din capitalul propriu Vanguard au un raport de cheltuieli netede 0,27%,  care este același cu raportul cheltuielilor nete ale acțiunilor pentru investitori în creșterea dividendelor Vanguard din ianuarie 2020.