Spălare de vânzare
Ce este o vânzare de spălare?
O vânzare de spălare este o tranzacție în care un investitor caută să maximizeze beneficiile fiscale prin vânzarea unei garanții pierdute la sfârșitul unui an calendaristic, astfel încât să poată solicita o pierdere de capital din impozite în acel an. Intenția investitorului este probabil să răscumpere garanția din nou după începutul noului an, dacă este posibil chiar mai mică decât locul în care au vândut. Astfel de vânzări de spălare sunt o metodă pe care investitorii au considerat-o istoric să recunoască o pierdere fiscală fără a-și limita expunerea la oportunitățile pe care le percep în a deține un anumit titlu. IRS folosește regula de spălare-vânzare pentru a elimina stimulentul de a vinde în mod arbitrar și de a dobândi aceeași garanție la sfârșitul anilor calendaristici.
Chei de luat masa
- O vânzare de spălare are loc atunci când un investitor vinde un titlu cu pierderi pentru beneficii fiscale.
- IRS a instituit regula de vânzare a spălării pentru a preveni contribuabilii să abuzeze de vânzările de spălare.
- Investitorii care vând un titlu cu pierderi nu pot cumpăra acțiuni ale titlului – sau una care este substanțial identică cu acesta – în termen de 30 de zile (înainte sau după) vânzarea titlului.
Înțelegerea unei vânzări de spălare
O vânzare de spălare funcționează atunci când legislația fiscală a unei țări permite deduceri fiscale pentru pierderile de valori mobiliare deținute într-un anumit an fiscal. Fără astfel de stimulente nu ar fi nevoie de vânzări de spălătorie. Cu toate acestea, acolo unde există astfel de stimulente, rezultă inevitabil vânzările la spălare. Vânzarea de spălare are trei părți.
În primul rând, atunci când investitorii observă că se află într-o poziție pierdută la sfârșitul unui an fiscal, aceștia închid această poziție la sau aproape de sfârșitul anului. În al doilea rând, vânzarea le permite să înregistreze o pierdere pe care o pot solicita în mod legal în declarațiile de impozitare, ca o reducere a câștigurilor pentru anul respectiv. În acest fel, plătiți o sumă mai mică de impozite. În al treilea rând, după începerea noului an, investitorul va căuta să cumpere garanția la sau sub prețul pe care l-au vândut anterior.
Regula de vânzare-spălare
Pentru a preveni abuzul acestui stimulent, Internal Revenue Service (IRS) a instituit regula de spălare-vânzare în SUA (în Marea Britanie practica este cunoscută sub numele de bed-and-breakfasting, iar normele fiscale din Marea Britanie au o implementare similară cu regula de vânzare a spălării). Regula desemnează faptul că, dacă un investitor cumpără un titlu în termen de 30 de zile înainte sau după ce l-a vândut, orice pierdere rezultată din vânzarea respectivă nu poate fi luată în calcul la venitul raportat. Acest lucru elimină efectiv stimulentul de a face o vânzare pe termen scurt de spălare.
De exemplu, să presupunem că un investitor are un câștig de capital de 15.000 USD din vânzarea de acțiuni ABC. El se încadrează în cea mai înaltă categorie de impozite și, prin urmare, va trebui să plătească guvernului impozitul pe câștigurile de capital de 20%, sau 3.000 USD. Dar să presupunem că vinde titlu XYZ pentru o pierdere de 7.000 de dolari. Câștigul său net de capital în scopuri fiscale va fi de 15.000 $ – 7.000 $ = 8.000 $, ceea ce înseamnă că va trebui să plătească doar 1.600 $ în impozit pe câștigurile de capital. Observați cum pierderea realizată pe XYZ reduce câștigul pe ABC și, prin urmare, reduce factura fiscală a investitorului.
Cu toate acestea, dacă investitorul răscumpără stocul XYZ – sau un stoc substanțial identic cu XYZ – în termen de 30 de zile de la vânzare, tranzacția prezentată mai sus este considerată o vânzare la spălare și pierderea nu are voie să compenseze niciun câștig. Pentru a fi mai specific, o vânzare de spălare presupune vânzarea unui titlu cu pierderi și răscumpărarea aceluiași titlu sau unul care este substanțial identic, în termen de 30 de zile înainte sau după vânzare.
În plus, IRS nu consideră de obicei obligațiunile și acțiunile preferate ale unei companii emitente ca fiind substanțial identice cu acțiunile comune ale companiei. Cu toate acestea, pot exista circumstanțe în care stocul preferat, de exemplu, poate fi considerat substanțial identic cu stocul comun. Acesta ar fi cazul dacă acțiunile preferate sunt convertibile în acțiuni comune fără nicio restricție, are aceleași drepturi de vot ca acțiunile comune și tranzacționează la un preț apropiat de raportul de conversie.
Vestea bună este că orice pierdere realizată la o vânzare de spălare nu se pierde complet. În schimb, pierderea poate fi aplicată bazei de cost a celui mai recent achiziționat titlu substanțial identic. Această adăugare nu numai că mărește baza costurilor valorilor mobiliare achiziționate, ci reduce și mărimea oricăror câștiguri impozabile viitoare. Astfel, investitorul primește în continuare credit pentru acele pierderi, dar ulterior. De asemenea, perioada de deținere a valorilor mobiliare de vânzare se adaugă perioadei de deținere a valorilor mobiliare răscumpărate, ceea ce crește șansele unui investitor de a se califica pentru rata de impozitare favorabilă de 15% pe câștigurile de capital pe termen lung.
ConformRegulamentului veniturilor din 2008-5,tranzacțiile IRA potdeclanșa și regula de spălare-vânzare. Dacă acțiunile sunt vândute într-un cont care nu este pensionat și acțiunile substanțial identice sunt achiziționate într-un IRA într-o perioadă de 30 de zile, investitorul nu poate solicita pierderi fiscale pentru vânzare și nici nu se mărește baza IRA a persoanei.