Derivat meteo
Ce este un derivat meteo?
Un instrument derivat meteorologic este un instrument financiar utilizat de companii sau persoane fizice pentru a acoperi riscul de pierderi legate de vreme. Vânzătorul unui instrument derivat din vreme este de acord să suporte riscul dezastrelor în schimbul unei prime. În cazul în care nu apar daune înainte de expirarea contractului, vânzătorul va obține un profit – iar în caz de vreme neașteptată sau adversă, cumpărătorul derivatului solicită suma convenită.
Chei de luat masa
- Un instrument derivat meteorologic este un instrument financiar utilizat de companii sau persoane fizice pentru a acoperi riscul de pierderi legate de vreme.
- Se tranzacționează fără prescripție medicală (OTC), prin intermediul brokerilor și printr-un schimb.
- Instrumentele derivate meteorologice funcționează precum asigurarea, plătind deținătorii de contracte dacă apar evenimente meteorologice sau dacă sunt suportate pierderi din cauza anumitor evenimente legate de vreme.
- Agricultura, turismul și călătoriile și energia sunt doar câteva dintre sectoarele care utilizează derivate meteorologice pentru a atenua riscurile meteorologice.
Înțelegerea derivatelor meteorologice
Rentabilitatea și veniturile practic fiecare industrie-agricultura, energie, divertisment, construcții, de călătorie, și altele, depind în mare măsură de capriciile de temperatură, precipitații și furtuni. Vremea neașteptată are ca rezultat rareori ajustări ale prețurilor care compensează în totalitate pierderea veniturilor, transformând instrumente derivate din vreme, valori mobiliare care permit companiilor să se protejeze împotriva posibilității de condiții meteorologice care ar putea afecta negativ afacerea lor, o investiție esențială pentru mulți.
Companiile a căror activitate depinde de vreme, cum ar fi întreprinderile hidroelectrice sau cele care gestionează evenimente sportive, ar putea utiliza derivate meteorologice ca parte a unei strategii de gestionare a riscurilor. Între timp, fermierii pot folosi derivate meteorologice pentru a se proteja împotriva unei recolte slabe cauzate de prea multă sau prea puțină ploaie, oscilații bruște de temperatură sau vânturi distructive.
Se estimează că aproape 20% din economia SUA este direct afectată de vreme.
În 1997, instrumentele derivate meteorologice au început să se tranzacționeze fără prescripție medicală (OTC) și, în câțiva ani, deveniseră o industrie de 8 miliarde de dolari tranzacționabilă la bursă și tratată de unele fonduri speculative ca o clasă de investiții. Chicago Mercantile Exchange (CME) contracte futures pe liste meteo pentru câteva zeci de orașe, majoritatea acestora în SUA
Contractele futures CME, spre deosebire de contractele OTC, sunt contracte standardizate tranzacționate public pe piața deschisă într-un mediu de licitație electronică, cu negociere continuă a prețurilor și transparență completă a prețurilor. Investitorii cărora le place instrumentele derivate meteorologice apreciază corelația lor scăzută cu piețele tradiționale.
Tipuri de derivate meteo
Derivații meteo au de obicei o bază pentru un indice care măsoară un anumit aspect al vremii. De exemplu, un indice ar putea reprezenta precipitațiile totale pe o perioadă specificată într-un anumit loc. Un alt lucru poate fi de câte ori temperatura scade sub îngheț.
Un indice climatic pentru derivații meteorologici este cunoscut sub numele de zile cu grad de încălzire sau HDD. Conform contractelor HDD, în fiecare zi temperatura medie zilnică scade sub un punct de referință predeterminat pe o perioadă specificată, valoarea plecării este înregistrată și adăugată la un număr cumulativ. Cifra finală determină dacă vânzătorul plătește sau primește plata.
Derivate meteo vs. Asigurări
Derivatele meteo sunt similare, dar diferite de asigurări. Asigurările acoperă evenimente meteorologice cu probabilitate scăzută și catastrofale, cum ar fi uragane, cutremure și tornade. În schimb, instrumentele derivate acoperă evenimente cu probabilitate mai mare, cum ar fi o vară mai uscată decât se aștepta.
Asigurările nu protejează împotriva reducerii cererii care rezultă dintr-o vară puțin mai umedă decât media, de exemplu, în timp ce instrumentele derivate din vreme pot face exact asta. Deoarece instrumentele derivate meteorologice și asigurările acoperă două posibilități diferite, o companie ar putea avea interes să le cumpere pe ambele.
De asemenea, deoarece contractul se bazează pe indici, cumpărătorii de instrumente derivate meteorologice nu trebuie să demonstreze o pierdere. Pentru a încasa asigurarea, pe de altă parte, trebuie prezentate daune.
Derivate meteo vs. Derivate mărfuri
Un punct important care diferențiază utilitățile / instrumentele derivate de marfă (energie electrică, electrică, agricolă) și instrumentele derivate meteorologice este că primul set permite acoperirea prețului pe baza unui volum specific, în timp ce acesta din urmă oferă acoperirea utilizării reale sau a randamentului, independent de volum.
De exemplu, se poate bloca prețul a X barili de țiței sau a X buseli de porumb cumpărând contracte futures pe petrol sau respectiv pe contracte futures de porumb. Dar introducerea în instrumentele derivate meteorologice permite acoperirea riscului general pentru randament și utilizare.
O scădere a temperaturii sub 10 grade va duce la deteriorarea completă a recoltei de grâu, în timp ce ploaia în week-end în Las Vegas va avea un impact asupra tururilor orașului. Prin urmare, o combinație de derivate meteorologice și de mărfuri este cea mai bună pentru atenuarea riscului general.