Profitul brut vs. Venitul net: Care este diferența?

Profitul brut vs. Venitul net: o prezentare generală

Două valori critice ale rentabilității pentru orice companie includ profitul brut și venitul net. Profitul brut reprezintă venitul sau profitul rămas după ce costurile de producție au fost scăzute din venituri. Venitul este suma veniturilor generate de vânzarea bunurilor și serviciilor unei companii. Profitul brut îi ajută pe investitori să determine cât profit câștigă o companie din producția și vânzarea bunurilor și serviciilor sale. Profitul brut este uneori denumit  venit brut.

Pe de altă parte, venitul net este profitul care rămâne după ce toate cheltuielile și costurile au fost scăzute din venituri. Venitul net sau profitul net îi ajută pe investitori să determine profitabilitatea globală a unei companii, care reflectă cât de eficient a fost administrată o companie.

Înțelegerea diferențelor dintre profitul brut față de venitul net poate ajuta investitorii să stabilească dacă o companie obține un profit și, dacă nu, unde compania pierde bani.

Chei de luat masa

• Profitul brut se referă la profiturile obținute de o companie după scăderea costurilor de producție și distribuție a produselor sale. 
• Profitul brut evaluează capacitatea unei companii de a obține un profit în timp ce gestionează simultan costurile sale de producție și de muncă.
• Venitul net indică profitul unei companii după ce toate cheltuielile sale au fost deduse din venituri.
• Venitul net este o valoare globală a rentabilității și oferă informații despre cât de bine echipa de management conduce toate aspectele afacerii.
• Venitul net este adesea denumit „linia de jos” datorită poziționării sale în partea de jos a declarației de venit.

Profit brut

Profitul brut, profitul operațional și venitul net se referă la câștigurile generate de o companie. Cu toate acestea, fiecare reprezintă profit în diferite faze ale procesului de producție și câștiguri.

Profitul brut este profitul unei companii obținut după scăderea costurilor de producție și vânzare a produselor sale – numit costul bunurilor vândute (COGS). Profitul brut oferă informații despre cât de eficientă este o companie în gestionarea costurilor sale de producție, cum ar fi forța de muncă și aprovizionarea, pentru a produce venituri din vânzarea bunurilor și serviciilor sale. Profitul brut pentru o companie este calculat prin scăderea costului bunurilor vândute pentru perioada contabilă din venitul total al acesteia.

Venituri

Venitul este suma totală de bani câștigată din vânzări pentru o anumită perioadă, cum ar fi un trimestru. Veniturile sunt uneori listate ca vânzări nete, deoarece pot include reduceri și deduceri din marfa returnată sau deteriorată. De exemplu, companiile din industria de vânzare cu amănuntul raportează adesea vânzările nete ca cifră a veniturilor lor. Mărfurile returnate de clienții lor se scad din veniturile totale. Veniturile sunt adesea denumite numărul „liniei superioare”, deoarece se află în partea de sus a situației veniturilor.

Costul mărfurilor vândute (COGS)

Costul bunurilor vândute se referă la costurile directe implicate în producerea bunurilor unei companii. COGS include de obicei următoarele:

• Materiale directe, precum materii prime și inventar
• Munca directă, cum ar fi salariile pentru lucrătorii din producție
• Costurile echipamentelor utilizate în producție
• Costuri de reparații pentru echipamente
• Utilități pentru instalațiile de producție
• Costuri de livrare

Din elementele COGS enumerate mai sus putem vedea că profitul brut include în principal costurile variabile – sau costurile care fluctuează în funcție de producția de producție. De obicei, profitul brut nu include  costurile fixe, care sunt costurile suportate indiferent de producția de producție. De exemplu, costurile fixe pot include salariile pentru biroul corporativ, chirie și asigurare.

Cu toate acestea, unele companii ar putea atribui o parte din costurile lor fixe utilizate în producție și să le raporteze pe baza fiecărei unități produse – numită costul absorbției. De exemplu, să presupunem că o fabrică a produs 5.000 de automobile într-un trimestru, iar compania a plătit chirie 15.000 de dolari pentru clădire. În cazul costurilor de absorbție, fiecărui automobil produs îi vor fi alocați 3 USD în costuri.

Cum se calculează profitul brut

Profitul brut se calculează scăzând veniturile sau vânzările nete din costul bunurilor vândute de o companie, după cum se arată mai jos:

---

Atât profitul brut, cât și venitul net se găsesc în contul de profit și pierdere. Profitul brut este situat în partea superioară sub venituri și costul bunurilor vândute. Venitul net se găsește în partea de jos a declarației de venit, deoarece este rezultatul scăderii tuturor cheltuielilor și costurilor din venituri.

Venit net

Venitul net este linia de jos datorită poziționării sale în partea de jos a declarației de venit. 

Deși multe elemente pot fi listate în declarația de profit și pierdere a unei companii, în funcție de industria companiei, de obicei venitul net se obține prin scăderea următoarelor cheltuieli din venituri:

• Costuri de operare
• Dobânzi pentru datorii și împrumuturi
• Cheltuieli generale sau de vânzare, cheltuieli generale și administrative (SG&A)
• Taxe pe venit
• Amortizarea, care este alocarea costurilor activelor fixe, cum ar fi echipamentele, pe  durata de viață utilă  sau a speranței de viață

Sursele de venit suplimentare sunt, de asemenea, incluse în venitul net. De exemplu, companiile își investesc adesea numerarul în investiții pe termen scurt, care este considerat o formă de venit. De asemenea, veniturile din vânzarea activelor sunt considerate venituri.

Cum se calculează venitul net

După cum sa menționat anterior, venitul net este rezultatul scăderii tuturor cheltuielilor și costurilor din venituri, adăugând în același timp venituri din alte surse. În funcție de industrie, o companie ar putea avea mai multe surse de venituri în afară de venituri și diverse tipuri de cheltuieli. Unele dintre aceste surse de venit sau costuri ar putea fi listate ca elemente rând separate în contul de profit și pierdere.

De exemplu, o companie din industria prelucrătoare ar avea probabil COGS listate, în timp ce o companie din industria serviciilor nu ar avea COGS, dar în schimb, costurile acestora ar putea fi incluse în cheltuielile de exploatare.

Formula generală pentru venitul net ar putea fi exprimată ca:

• Venit net = Venituri totale – Cheltuieli totale

O formulă mai detaliată ar putea fi exprimată ca:

• Venit net = Profit brut – Cheltuieli de exploatare – Alte cheltuieli de afaceri – Impozite – Dobânzi pentru datorii + Alte venituri

---

Investitorii aud deseori expresia: „O companie a înregistrat o creștere de top sau de jos”. Creșterea liniei de vârf înseamnă o creștere a veniturilor, deoarece veniturile sunt prima sau linia de sus a declarației de profit și pierdere. Creșterea liniei de jos se referă la o creștere a venitului net, deoarece venitul net este listat pe linia de jos a situației veniturilor.

Diferențe cheie

Profitul brut evaluează capacitatea unei companii de a obține un profit în timp ce gestionează simultan costurile sale de producție și de muncă. Ca rezultat, este o măsură importantă pentru a determina de ce profiturile unei companii cresc sau scad, analizând vânzările, costurile de producție, costurile forței de muncă și productivitatea. Dacă o companie raportează o creștere a veniturilor, dar este mai mult decât compensată de o creștere a costurilor de producție, cum ar fi forța de muncă, profitul brut va fi mai mic pentru acea perioadă.

De exemplu, dacă o companie ar angaja prea puțini muncitori în producție pentru sezonul său aglomerat, ar duce la mai multe plăți suplimentare pentru muncitorii săi existenți. Rezultatul ar fi costuri mai mari ale forței de muncă și o eroziune a profitabilității brute. Cu toate acestea, utilizarea profitului brut ca valoare globală a rentabilității ar fi incompletă, deoarece nu include toate celelalte costuri implicate în conducerea unei afaceri de succes.

Pe de altă parte, venitul net reprezintă profitul din toate aspectele operațiunilor de afaceri ale unei companii. Ca rezultat, venitul net este mai cuprinzător decât profitul brut și poate oferi informații despre eficacitatea echipei de management.

De exemplu, o companie ar putea crește profitul brut, în timp ce își gestionează în mod simultan datoria, împrumutând prea mult. Cheltuielile cu dobânzile suplimentare pentru deservirea datoriei ar putea duce la o reducere a venitului net, în ciuda eforturilor de vânzări și producție ale companiei.

Limitări ale profitului brut și ale venitului net

Profitul brut poate avea limitările sale, deoarece nu se aplică tuturor companiilor și industriilor. De exemplu, o companie de servicii nu ar avea probabil costuri de producție și nici costuri ale bunurilor vândute. Deși venitul net este cea mai completă măsurare a profitului unei companii, și acesta are limitări și poate fi înșelător. De exemplu, dacă o companie a vândut o clădire, banii din vânzarea activului ar crește venitul net pentru perioada respectivă. Investitorii care privesc doar venitul net ar putea interpreta greșit profitabilitatea companiei ca o creștere a vânzării bunurilor și serviciilor sale.

Profitul operațional, profitul brut și venitul net

Este important să rețineți că profitul brut și venitul net sunt doar două dintre valorile de rentabilitate disponibile pentru a determina cât de performant este o companie. De exemplu,  profitul operațional este profitul unei companii înainte ca dobânzile și impozitele să fie deduse, motiv pentru care este denumit EBIT sau câștiguri înainte de dobânzi și impozite. Cu toate acestea, la calcularea profitului operațional, cheltuielile operaționale ale companiei sunt scăzute din profitul brut. Cheltuielile de funcționare includ costurile generale, cum ar fi salariile de la biroul corporativ. La fel ca profitul brut, profitul din exploatare măsoară rentabilitatea luând o porțiune sau o porțiune din contul de profit și pierdere al companiei, în timp ce venitul net include toate componentele din contul de profit și pierdere.

---

Dacă profitul brut este pozitiv pentru trimestrul respectiv, nu înseamnă neapărat profitabil pentru o companie. De exemplu, o companie ar putea fi împrăștiată cu prea multe datorii, rezultând cheltuieli cu dobânzi mari, care elimină profitul brut, ducând la o pierdere netă (sau un venit net negativ).

Profit brut vs. Exemplu de venit net

Gigantul cu amănuntul JC Penney a fost unul dintre numeroșii comercianți cu amănuntul care au suferit dificultăți financiare în ultimii ani. Mai jos este o comparație a profitului brut și a venitului net al companiei în 2017, precum și o actualizare din 2020.

2017

JC Penney a raportat următoarea declarație de profit și pierdere pentru 2017 în declarația sa anuală de 10.000:

• Venituri și vânzări nete : 12,50 miliarde USD.
• Profit brut : 4,33 miliarde dolari sau (venituri totale de 12,50 miliarde dolari – COGS de 8,17 miliarde dolari).
• Venit net: o pierdere de 116 milioane de dolari.

Deși JC Penney a câștigat profituri brute de 4,33 miliarde de dolari în acel an, după ce a dedus cheltuielile rămase, inclusiv costurile de vânzare, generale și administrative (SG&A), plus costul dobânzii datoriei sale, compania a suferit de fapt o pierdere de 116 milioane de dolari. Acest exemplu din viața reală demonstrează de ce este esențial să se analizeze situațiile financiare ale unei companii folosind valori multiple, să se determine cu exactitate dacă compania se comportă bine sau se confruntă cu pierderi.

2020

JC Penney a continuat să lupte. În al doilea trimestru al anului 2020, compania a raportat venituri totale de 1,459 miliarde USD și a avut un cost al mărfurilor vândute de 919 milioane USD, ceea ce înseamnă că profitul brut a fost de 540 milioane USD.

Cu toate acestea, compania a înregistrat o pierdere netă de – 398 milioane dolari. Deși recesiunea în urma focarului de coronavirus din 2020 a afectat mulți comercianți cu amănuntul, JC Penney a raportat o pierdere netă de 48 de milioane de dolari în același trimestru din 2019.

Deși compania a generat venituri și venituri brute pozitive, JC Penney arată cum costurile și dobânzile la datorii pot elimina profitul brut și pot duce la o pierdere netă sau o cifră negativă pentru venitul net.

---

Companiile pot raporta un venit net pozitiv și un profit brut negativ. De exemplu, o companie cu performanțe slabe în vânzări și venituri ar putea înregistra un profit brut ca o pierdere. Cu toate acestea, dacă compania a cedat un activ sau o linie de produse, numerarul primit din vânzare ar putea fi suficient pentru a compensa pierderea, rezultând un profit net pentru trimestrul respectiv.

Întrebări frecvente privind venitul brut vs. venitul net

Mai jos sunt câteva dintre cele mai frecvente întrebări (FAQ) referitoare la venitul brut și venitul net.

Ce este venitul net?

Venitul net reprezintă rentabilitatea generală a unei companii după ce toate cheltuielile și costurile au fost deduse din venitul total. Venitul net include, de asemenea, orice alte tipuri de venituri pe care le-a obținut o companie, cum ar fi veniturile din dobânzi din investiții sau veniturile obținute din vânzarea unui activ.

Ce este venitul brut?

Venitul brut sau profitul brut reprezintă venitul rămas după ce costurile de producție au fost scăzute din venituri. Venitul brut oferă informații despre cât de eficientă este o companie în a genera profit din procesul său de producție și din inițiativele sale de vânzare.

Cum calculez venitul net din brut?

Venitul net este profitul brut minus toate celelalte cheltuieli și costuri, precum și orice alte surse de venit și venituri care nu sunt incluse în venitul brut. Unele dintre costurile scăzute din brut pentru a ajunge la venitul net includ dobânzi pentru datorii, impozite și cheltuieli de exploatare sau costuri generale.

Venitul net este același cu profitul?

De obicei, venitul net este sinonim cu profitul, deoarece reprezintă măsura finală a profitabilității pentru o companie. Venitul net este denumit și profit net, deoarece reprezintă suma netă a profitului rămas după ce toate cheltuielile și costurile sunt scăzute din venituri.

Ce este un exemplu de venit net?

Să presupunem că o companie a generat venituri de 1 milion de dolari și a avut următoarele costuri și alte venituri:

• Costul mărfurilor vândute de 600.000 USD
• Cheltuieli de funcționare de 200.000 USD
• Plățile datoriei de 10.000 USD
• Plăți fiscale de 5.000 USD
• Venituri din dobânzi de 8.000 $

Venitul net ar fi egal cu 193.000 $ (1.000.000 $ – 600.000 $ – 200.000 $ – 10.000 $ – 5.000 $ + 8.000 $).

Linia de fund

Profitul brut sau venitul brut este un indicator cheie al rentabilității, deoarece arată cât profit rămâne din venituri după deducerea costurilor de producție. Profitul brut ajută la demonstrarea eficienței unei companii în a genera profit din producția de bunuri și servicii. Venitul net, pe de altă parte, reprezintă venitul sau profitul rămas după ce toate cheltuielile au fost scăzute din venituri, incluzând, de asemenea, orice alte surse de venit, cum ar fi veniturile din vânzarea unui activ. Atât venitul brut, cât și venitul net sunt importante, dar arată profitabilitatea unei companii în diferite etape.

Sunt utilizate și alte valori de rentabilitate. De exemplu, marja profitului net este calculată prin împărțirea venitului net la venituri și înmulțirea rezultatului cu 100 pentru a crea un procent. Marja de profit net arată procentul de profit generat din fiecare dolar de venituri. În mod similar, marja de profit brut este calculată prin împărțirea venitului brut la venituri și înmulțirea rezultatului cu 100. Atât rentabilității investiției (ROI). ROI reprezintă profitul obținut după deducerea valorii de piață a investiției din costul inițial.

Deși venitul net este considerat standardul de aur pentru rentabilitate, unii investitori folosesc alte măsuri, cum ar fi câștigurile înainte de dobânzi și impozite (EBIT). EBIT este important deoarece reflectă profitabilitatea unei companii fără costul datoriilor sau al impozitelor, care în mod normal ar fi incluse în venitul net. Dacă un investitor dorește să știe dacă o companie își îmbunătățește controlul vânzărilor și al costurilor, EBIT ajută la eliminarea unora dintre elementele asupra cărora conducerea are puțin control sau nu reflectă performanța vânzărilor și producției companiei. Ca și în cazul oricărei valori financiare, cel mai bine este să utilizați o combinație de măsuri de rentabilitate pentru a determina gradul de rentabilitate al unei companii.