Care sunt costurile capitalului de lucru?

Costurile fondului de rulment (WCC) se referă la costurile menținerii operațiunilor zilnice la o organizație. Aceste costuri iau în considerare doi factori diferiți: poziția datoriei pe termen scurt a companiei și partea actuală a datoriei pe termen lung, care este, în general, partea din datoria datorată în următoarele 12 luni. Ambele tipuri de costuri pot fi găsite în bilanțul companiei în secțiunea pasive curente.

Chei de luat masa

• Fondul de rulment finanțează operațiunile zilnice și reprezintă capacitatea unei companii de a-și plăti pasivele curente cu activele sale curente
• Costul fondului de rulment este legat de cheltuielile de pasiv curent ale unei firme în raport cu activele sale curente.
• Scopul gestionării fondului de rulment este de a maximiza eficiența operațională și de a reduce costurile de capital.

Ce elemente sunt incluse în costurile fondului de rulment?

Majoritatea companiilor au cel puțin două tipuri de conturi în secțiunea pasive curente din bilanțurile lor: conturi de plătit și salarii / salarii de plătit. Dincolo de acestea, elementele specifice clasificate drept pasive curente variază în funcție de companii și sectoare, deoarece acestea sunt mai dependente de activitățile zilnice care sunt esențiale pentru afacere.

De exemplu, în sectorul de fabricație, WCC este adesea descris ca fiind costurile asociate cu transformarea materiilor prime în produs finit. Porțiuni semnificative din bugetul de funcționare al unui producător pot fi atribuite achiziționării și depozitării materiilor prime. O companie de software, pe de altă parte, ar putea avea porțiuni mai mari din pasivele sale curente dominate de costurile de cercetare și dezvoltare (R&D) și de marketing.

Măsurarea capitalului de lucru în scopuri de lichiditate

Fondul de rulment (WC) măsoară capacitatea companiei de a finanța operațiunile zilnice din cele mai lichide active ale sale. Calculat ca diferență între activele curente ale unei companii și pasivele sale curente, WC se numără printre cele mai frecvente valori financiare utilizate pentru a descifra dacă o companie are suficientă lichiditate disponibilă pentru a-și îndeplini cerințele pe termen scurt.

Se spune că companiile ale căror active curente își depășesc pasivele curente au WC pozitive, în timp ce cele ale căror datorii curente depășesc activele curente se spune că au WC negativ.

Importanța gestionării fondului de rulment

Capitalul circulant este o necesitate zilnică pentru întreprinderi, deoarece acestea necesită o sumă regulată de numerar pentru a efectua plăți de rutină, pentru a acoperi costurile neașteptate și pentru a achiziționa materiale de bază utilizate la producția de bunuri.

Atunci când o companie nu dispune de suficient fond de rulment pentru a-și acoperi obligațiile, insolvența financiară   poate duce la probleme juridice, lichidarea activelor și potențial  faliment. Astfel, este vital pentru toate întreprinderile să aibă o gestionare adecvată a fondului de rulment.

Gestionarea fondului de rulment este în esență o strategie contabilă cu accent pe menținerea unui echilibru suficient între activele și pasivele curente ale unei companii. Un sistem eficient de gestionare a fondului de rulment ajută întreprinderile nu numai să își acopere obligațiile financiare, ci și să își sporească veniturile.

Gestionarea fondului de rulment înseamnă gestionarea stocurilor, numerarului, conturilor de plătit și a creanțelor. Un sistem eficient de gestionare a fondului de rulment folosește adesea rapoarte cheie de performanță, cum ar fi raportul fondului de rulment, raportul de rulaj al stocurilor  și raportul de colectare, pentru a ajuta la identificarea domeniilor care necesită concentrare pentru a menține lichiditatea și profitabilitatea.

Exemplu de capital de lucru: Coca-Cola

Pentru anul fiscal încheiat la 31 decembrie 2017, Compania Coca-Cola (KO) a avut active circulante evaluate la 36,54 miliarde de dolari. Acestea includeau numerar și echivalente de numerar, investiții pe termen scurt,  titluri negociabile, conturi de primit, stocuri,  cheltuieli preplătite și active deținute pentru vânzare.

Coca-Cola a avut datorii curente pentru anul fiscal încheiat în decembrie 2017, echivalând cu 27,19 miliarde de dolari. Datoriile curente includeau conturile de plătit, cheltuielile acumulate, împrumuturile și biletele de plătit,  scadențele curente ale datoriilor pe termen lung, impozitele pe venit acumulate  și datoriile deținute pentru vânzare.

Conform informațiilor de mai sus, raportul actual al companiei este de 1,34:

• 36,54 miliarde dolari ÷ 27,19 miliarde dolari = 1,34