Ce bariere la intrare există în sectorul serviciilor financiare?

Pe piețele serviciilor financiare, barierele la intrare includ legile privind licențierea, cerințele de capital, accesul la finanțare, conformitatea cu reglementările și preocupările de securitate.

Sectorul serviciilor financiare are o relație complicată în mod unic cu concurența și barierele la intrare. Acest lucru se datorează în mare măsură doi factori. Un factor este percepția băncilor și a altor intermediari financiari ca o forță motrice în spatele stabilității sau instabilității economice. Un al doilea factor este teoria predominantă dintre mulți factori de decizie politică conform căreia „concurența excesivă” în serviciile financiare dăunează eficienței generale a sectorului.

Chei de luat masa

• Economiștii de piață liberă consideră că relaxarea barierelor la intrare va duce la scăderea costurilor împrumuturilor și la creșterea ratelor dobânzii la depozitele din conturile bancare.
• Cu toate acestea, opinia dominantă în rândul factorilor de decizie politică este că concurența excesivă dăunează eficienței generale din sectorul serviciilor financiare.
• Costurile de conformare și licențiere împovără în mod disproporționat întreprinderile mai mici și întreprinderile nou-înființate, care ar putea să nu aibă scara pentru a depăși costurile fixe ridicate și costurile scăzute.

Teorie și competiție

Mulți economiști neoclasici și economiști de piață liberă susțin că o concurență sporită în serviciile financiare va duce la costuri mai mici și la eficiență îmbunătățită. Aceste argumente afirmă că stimulentele concurenței pe piața liberă pot crea o atmosferă printre intermediarii financiari care va îmbunătăți calitatea, capacitatea de reacție a clienților și inovarea produselor.

Modelele teoretice ale economiștilor David Besanko și Anjan Thakor sugerează în continuare că produsele financiare și structurile de capital sunt eterogene și o relaxare a barierelor de intrare va duce la scăderea costurilor împrumuturilor și la creșterea ratelor dobânzii la depozitele din conturile bancare. Acest lucru, în cele din urmă, va duce la rate mai mari de creștere în economia mai mare.

Cu toate acestea, comunitatea academică și politică mai largă susține că concurența și stabilitatea nu sunt perfect corelate în serviciile financiare. Unii sugerează că valoarea francizei este importantă pentru menținerea stimulentelor pentru un comportament prudent. Acest lucru nu numai că lasă loc autorităților de reglementare financiară pentru a echilibra ieșirea și intrarea în industrie, ci obligă mai degrabă la punerea în aplicare a reglementărilor care respectă stabilitatea. Acest punct de vedere este deosebit de puternic atunci când se aplică activităților bancare, unde concentrarea pieței ar putea determina băncile să aleagă practici de împrumut mai sigure.

Tipuri de bariere de intrare

Barierele specifice de intrare care există sunt diferite între industriile de servicii financiare separate. De exemplu, barierele pentru băncile noi sunt diferite de barierele pentru noii brokeri-dealeri sau companiile de asigurări. Există multe diferențe și în diferite state, țări și climaturi economice. Este larg acceptat faptul că tehnologia și globalizarea schimbă natura concurenței în sectorul serviciilor financiare, fără un acord cu privire la ceea ce ar putea presupune aceste schimbări.

Deși o serie de companii de tehnologie financiară își propun să reducă costurile și să automatizeze furnizarea de servicii financiare, în general este foarte scump să înființăm o nouă companie de servicii financiare. Costurile fixe ridicate și costurile mari scăzute în producția de servicii financiare angro fac dificilă competiția întreprinderilor noi cu firmele mari care au eficiență la scară. Există bariere de reglementare între băncile comerciale, băncile de investiții și alte instituții și, în multe cazuri, costurile conformității și amenințarea cu litigiile sunt suficiente pentru a descuraja noile produse sau firme de a intra pe piață.

Costurile de conformitate și costurile licențierii sunt disproporționat de împovărătoare pentru firmele mai mici. Un furnizor de servicii financiare cu capacitate mare nu trebuie să aloce la fel de mult dintr-un procent din resursele sale pentru a se asigura că nu se confruntă cu probleme cu Securities and Exchange Commission, Truth in Lending Act, Fair Debt Collection Practices Act, Consumer Financial Protection Bureau, Federal Deposit Insurance Corporation sau o serie de alte agenții și legi.

Trebuie remarcat faptul că mișcările de dereglementare a serviciilor financiare au fost puternice în perioada 1980-2007. Un studiu din 2003 privind dereglementarea sucursalelor din SUA a constatat că abolirea restricțiilor bancare interstatale și interstatale a fost urmată de „o performanță mai bună a economiei reale”. Economiile de stat au crescut „mai repede și au avut rate mai mari de formare de noi afaceri după această dereglementare”.

Preocupările cu privire la dereglementare au reapărut în urma crizei financiare 2007-2008. Fie că un control sporit sau o reglementare a furnizorilor de servicii financiare creează bariere nedorite la intrare este un subiect de dezbateri.