Care este cel mai bun mod de a juca retrocedarea pe piața futures?
Contractele futures sunt contracte financiare în care o parte este de acord să cumpere sau să vândă un anumit activ subiacent la un preț convenit la un anumit moment în viitor. Aceste active variază, inclusiv mărfuri și valute. Există condiții diferite în care se tranzacționează aceste contracte futures. Una dintre aceste condiții este retrogradarea. Dar ce este mai exact? Și cum funcționează? Citiți mai departe pentru a afla mai multe despre acest fenomen de piață și cum să îl jucați.
Chei de luat masa
- Backwardation este o condiție de piață în care un contract futures departe de data livrării sale se tranzacționează la un preț mai mic decât un contract mai aproape de data livrării sale.
- În general, apare atunci când cererea pentru un activ depășește disponibilitatea contractelor futures pe piața futures – uneori din cauza temerilor de lipsă.
- Pentru a identifica contractele futures care trec prin retragere, analizați diferența dintre contractele de aproape o lună și contractele care sunt mai departe.
- Dacă un contract futures tranzacționează sub prețul spot, acesta va crește deoarece prețul trebuie să convergă în cele din urmă cu prețul spot la expirarea contractului.
Ce este inversarea?
Backwardation este o condiție de piață în care un contract futures care este departe de data livrării sale tranzacționează la un preț mai mic decât un contract mai aproape de data livrării sale. Deci, cu alte cuvinte, prețul spot – cunoscut și sub numele de preț de piață – pentru activul suport este mai mare decât contractul futures.
O curbă normală a contractelor futures arată prețuri în creștere pe măsură ce timpul avansează, deoarece costul transportării mărfurilor crește odată cu expirarea contractelor lungi. Iar comercianții nu doresc în mod normal să se ocupe de costurile de transport și depozitare. În retrogradare, această curbă este inversată.
Investitorii privesc retrocedarea futures ca un semn că deflația prețurilor se află la orizont. Aceasta este scăderea generală a prețului pentru bunuri și servicii, iar rata inflației devine negativă. Înapoi înapoi este cel mai probabil să apară atunci când există o lipsă pe termen scurt a unei anumite mărfuri – în special cu mărfuri moi, cum ar fi petrolul și gazul, dar mai puțin probabil să apară în mărfurile monetare, cum ar fi aurul sau argintul.
Climele asociate cu retrogradarea
Înapoiere se întâmplă atunci când cererea pentru un activ depășește disponibilitatea contractelor futures pentru un anumit activ prin intermediul pieței futures. Acest lucru poate proveni uneori din factori pe termen scurt care duc la frici de lipsă. Aceasta include vreme extremă, războaie, dezastre naturale și evenimente politice. Evenimentele care se încadrează în aceste categorii includ un uragan care amenință să elimine producția de petrol sau numărul contabil de voturi la alegerile dintr-o țară care produce gaze naturale.
Cum pot investitorii să identifice mărfurile care ar putea avea curbe futures inversate? Uită-te la știri. Veți găsi informații cu privire la modul în care mărfurile și monedele se mișcă și veți putea lua o decizie cu privire la modul de a vă deplasa pe contractul dvs. futures.
Identificarea viitorilor inversați
O modalitate de a identifica contractele futures care se confruntă cu retrocedarea este să analizăm diferența dintre contractele de aproape o lună și contractele care sunt mai departe. Dacă un contract futures tranzacționează sub prețul spot, acesta va crește deoarece prețul trebuie să convergă în cele din urmă cu prețul spot la expirarea contractului. Investitorii care tranzacționează contracte futures cu mărfuri considerate a fi în retragere vor deține cel mai probabil o poziție lungă.
Analiza diferențelor de preț între contracte nu oferă întotdeauna cea mai exactă imagine a ceea ce se va întâmpla cu un contract futures.
Analiza diferențelor de preț între contracte nu va oferi întotdeauna investitorilor cea mai exactă imagine a ceea ce se va întâmpla cu un contract futures. Dar, în cazuri extreme, poate oferi informații utile care pot ghida cercetările ulterioare. Piețele se pot schimba rapid, iar starea pieței atunci când un investitor ia o poziție pe termen lung pentru a profita de retrocedare se poate schimba pentru a face ca această poziție să nu fie rentabilă.
Pro și contra de retrogradare
Este important să înțelegeți beneficiile și riscurile asociate cu retrocedarea. Poate fi benefic pentru investitorii pe termen scurt care încearcă să profite de dezechilibrele de preț prin cumpărarea și vânzarea de active pe diferite piețe și pentru cei care se angajează în speculații. Ei sunt capabili să obțină o rentabilitate din creșterea prețurilor la prețurile futures pe măsură ce converge cu prețul pieței.
Dar dacă prețul spot rămâne același – poate din cauza unui eveniment specific – și prețul futures continuă să scadă, investitorul ar putea pierde. Și având în vedere faptul că retragerea tinde să apară atunci când cererea este mare, poate exista și amenințarea creșterii ofertei de către noii producători, ceea ce poate reduce și prețul contractelor futures.