În ce se diferențiază EBIT și fluxul de numerar din activitățile operaționale?

În contabilitatea financiară, fluxul de numerar din activități de exploatare se referă la banii generați din funcțiile normale, repetabile ale afacerii. Aceasta include câștigurile înainte de dobânzi și impozite (EBIT) și amortizarea înainte de impozite.

EBIT a fost predecesorul câștigurilor înainte de dobândă, impozite, amortizare și amortizare (EBITDA). Multe companii preferă să sublinieze EBITDA, deoarece omite costurile care tind să reducă alte măsurători ale fluxului de numerar.

Ce este EBIT?

EBIT este echivalat în mod tradițional cu profitul operațional, deși Comisia pentru valori mobiliare din SUA subliniază că acest lucru poate fi sau nu adevărat.  Punctul de a sublinia câștigurile înainte de orice plată a dobânzilor sau obligații fiscale este că permite companiilor cu structuri de capital sau rate de impozitare diferite să fie comparate. EBIT este menit să se concentreze pe profitabilitatea rezultată din management.

Pentru a elimina mai eficient impactul echipamentelor de capital și al activelor pe termen lung, analiștii financiari utilizează EBITDA. Excluderea amortizării și amortizării servește la izolarea profitabilității neutre din punct de vedere structural.

Ce înseamnă fluxul de numerar din activitățile de exploatare?

Spre deosebire de EBIT și EBITDA, care nu sunt valori oficiale conform principiilor contabile general acceptate, fluxul de numerar din activitățile operaționale este raportat în situația fluxului de numerar al companiei. Fluxul de numerar din activitățile de exploatare este adesea contrastat cu EBITDA pentru a evidenția utilizarea capitalului pe termen scurt și finanțarea. Introducerea banilor de bază, EBIT, este prezentă în ambele valori.

În timp ce EBITDA poate împiedica diferite estimări ale duratei de viață utile să afecteze comparațiile între companii, nu reușește să țină cont de abordări alternative în cheltuielile de capital. Acest lucru este deosebit de important atunci când se iau în considerare companiile cu capital intensiv care ar putea avea cheltuieli de capital ridicate, dar rentabilități viitoare mai mari ale capitalului de investiții.

Fluxul de numerar din operațiuni obligă un analist să ia în considerare diferite tratamente ale capitalului și ale costurilor de amortizare, care au implicații reale pentru câștigurile viitoare. Cu alte cuvinte, EBITDA nu poate recunoaște modificările în fondul de rulment și lichiditatea necesară pentru derularea operațiunilor de zi cu zi.