Înțelegerea capitalului financiar vs. a capitalului economic
Capitalul financiar vs. Capitalul economic: o prezentare generală
Banii strânși din emisiuni de datorii și capitaluri proprii sunt denumiți în mod normal capital. Cu toate acestea, cuvântul „capital” are multe semnificații diferite în economie și finanțe. Capitalul financiar se referă cel mai frecvent la activele necesare unei companii pentru a furniza bunuri sau servicii, măsurate în termeni de valoare monetară.
Capitalul economic este suma estimată de bani necesară pentru acoperirea posibilelor pierderi din cauza riscului neașteptat. Numărul de capital economic al unei firme poate fi de asemenea văzut ca o măsurare a solvabilității.
Capital financiar
Capitalul financiar este un termen mult mai larg decât capitalul economic. Într-un sens, orice poate fi o formă de capital financiar, atâta timp cât are o valoare monetară și este utilizat în urmărirea veniturilor viitoare. Majoritatea investitorilor întâmpină capital financiar în ceea ce privește schimbare.
Investițiile directe într-o afacere sunt denumite capitaluri proprii. Când cineva contribuie cu 100.000 de dolari la o afacere în speranța de a primi o parte din profiturile viitoare, își mărește capitalul social cu 100.000 de dolari. Capitalul propriu nu este însoțit de obicei de o garanție a rentabilităților viitoare.
Corporațiile emit acțiuni sau acțiuni ale proprietății companiei, în schimbul unor capitaluri proprii suplimentare.
Uneori, o afacere decide să-și finanțeze faliment.
În jargonul economic, capitalul se poate referi și la mașinile, fabricile și alte instrumente utilizate pentru a crea bunuri finale sau de consum. Bunurile de capital nu sunt vândute direct pentru bani, deci necesită, de obicei, elemente de investiții și risc pentru a se acumula și utiliza. Acest lucru este distinct și separat de tipul de capital economic descris mai jos.
Capitalul economic
Conceptul de capital economic a fost inițial dezvoltat ca instrument pentru gestionarea internă a riscurilor. Capitalul economic răspunde la următoarea întrebare: „De cât capital financiar are nevoie afacerea pentru a acoperi potențialele pierderi viitoare pe baza expunerii la risc curent?”
Majoritatea companiilor folosesc formule specifice pentru estimarea capitalului lor economic. Modul de a lua în considerare riscurile și metoda de cuantificare a posibilelor pierderi s-au schimbat în timp. Unele riscuri sunt ușoare, cum ar fi riscul de credit al unui împrumut, unde valoarea exactă a pierderii posibile este menționată într-un bilet la ordin și poate fi ajustată pentru inflație. Riscurile operaționale sunt mai provocatoare; costurile de oportunitate sunt și mai dificile.
Odată ce o companie consideră că are un model eficient de calcul al capitalului economic, viitoarele decizii de afaceri pot fi luate strategic pentru a optimiza compromisul risc / recompensă.
Validarea unui model prin backtesting evidențiază doar precizia sa posibilă, dar nu o poate dovedi niciodată complet. De asemenea, nu există nicio garanție că condițiile viitoare vor reflecta condițiile din trecut; abaterile semnificative ale relațiilor variabile pot face ca un model altfel bine construit să fie nesatisfăcător.
Chei de luat masa
- Capitalul financiar este un termen larg, care se aplică oricărui lucru legat de ceea ce este necesar pentru a vinde bunuri și servicii.
- Capitalul economic este mai precis și se referă la capitalul necesar pentru acoperirea companiei în caz de pierdere neașteptată.
- Când se referă în general la „capital”, aproape toată lumea se referă la capitalul financiar, nu la capitalul economic.
consideratii speciale
Când comparați cele două, poate deveni ușor să vedeți suprapunerea. Deși capitalul economic este un termen mult mai specializat decât capitalul financiar, atunci când majoritatea oamenilor se referă pur și simplu la „capital”, aceștia se referă aproape exclusiv la capitalul financiar. Din acest motiv, orice discuții cu privire la capitalul necesar pentru acoperirea pierderilor trebuie specificate ca discuții referitoare în special la capitalul economic.