Ce spune capitalul de lucru scăzut despre perspectivele financiare ale unei companii?

Atunci când o companie are un model de funcționare solid care știe exact cât de mulți bani are nevoie pentru a rula fără probleme poate avea capital de lucru scăzut, deoarece și-a investit excesul de numerar pentru a genera venituri din investiții sau pentru a finanța proiecte de creștere, crescând valoarea totală a companiei.

Ce este capitalul de lucru?

Fondul de rulment, numit și fond de rulment net, este pur și simplu diferența dintre cifrele de active curente și pasive curente din bilanțul unei companii. Activele circulante sunt acele lucruri pe care le deține o afacere care pot fi transformate în numerar în anul următor. Aceasta include de obicei numerar și echivalente de numerar, cum ar fi cecuri, economii și conturi de piață monetară. Valorile mobiliare tranzacționabile, cum ar fi acțiunile și obligațiunile, fondurile mutuale și alte valori mobiliare foarte lichide sunt, de asemenea, active în bilanț.

Chei de luat masa

• Capitalul circulant este diferența dintre activele circulante și pasivele curente dintr-un bilanț și poate fi fie pozitiv, fie negativ.
• Diferite tipuri de companii au nevoie de niveluri diferite de fond de rulment pentru a funcționa fără probleme.
• Poate însemna unul dintre cele două lucruri atunci când o companie are capital de lucru redus.
• Capitalul de lucru scăzut poate însemna adesea că afacerea abia trece și are suficient capital pentru a-și acoperi cheltuielile pe termen scurt.
• Cu toate acestea, capitalul de lucru scăzut poate însemna, de asemenea, că o afacere a investit exces de numerar pentru a genera o rată de rentabilitate mai mare, crescând valoarea totală a companiei.

Activele curente ale unei companii includ, de asemenea, inventarul, deoarece inventarul ar trebui vândut în anul următor, generând venituri. Conturile de primit sunt, de asemenea, incluse, deoarece articolul reprezintă valoarea vânzărilor care au fost facturate către clienți, dar care nu au fost încă plătite.

Datoriile curente sunt datorii și cheltuieli care trebuie plătite în anul următor. Include costul aprovizionărilor și materiilor prime necesare pentru a produce bunuri spre vânzare, plățile datorate pe datorii pe termen scurt, conturile de plătit sau facturile primite, dar neplătite încă și dobânzile sau impozitele datorate în următoarele 12 luni.

Interpretarea capitalului de lucru net

Fondul de rulment poate fi fie pozitiv, fie negativ. O cifră negativă indică adesea suferință financiară și poate fi un semn al insolvenței iminente. Cu toate acestea, companiile foarte mari cu recunoaștere semnificativă a mărcii și sprijin public operează uneori cu fond de rulment negativ constant, deoarece pot strânge cu ușurință fonduri cu preaviz scurt, dacă apare nevoia.

Capitalul circulant pozitiv poate avea o serie de interpretări în funcție de cifra reală, de industria în care se află afacerea și de afacerea specifică. Diferitele tipuri de companii necesită niveluri diferite de fond de rulment pentru a funcționa fără probleme. Întreprinderile cu amănuntul, de exemplu, necesită niveluri mai ridicate de fond de rulment pentru a acoperi cheltuielile crescute în timpul sezoanelor înalte. În schimb, companiile de servicii online necesită în mod normal cantități mai mici de fond de rulment, deoarece nu furnizează produse fizice și au cheltuieli de funcționare stabile, indiferent de fluctuațiile vânzărilor.

Dacă o companie are un model de afaceri dovedit și finanțe stabile, poate alege să investească în active pe termen lung care generează randamente mai mari decât să își păstreze capitalul în titluri de valoare pe termen scurt foarte lichide, cu randamente mai mici. În timp ce această strategie de investiții poate reduce totalul activului curent al întreprinderii și capitalul său de rulment net, o afacere extrem de stabilă, cu cheltuieli minime, poate decide creșterea veniturilor din investiții care justifică reducerea.

În mod similar, o companie poate decide să ia noi proiecte de extindere a afacerii, crescând astfel pasivele curente și scăzând activele sale curente și fondul de rulment net. În acest caz, o cifră redusă de capital de lucru indică faptul că o companie se concentrează pe creștere, menținând în același timp suficientă lichiditate pentru a-și îndeplini obligațiile actuale.

Linia de fund

Deoarece interpretarea fondului de rulment al unei companii poate varia atât de mult, este important să se ia în considerare această valoare într-un context istoric, observând modele de creștere sau scădere a cifrelor în timp. De asemenea, este necesar să se compare capitalul de rulment al unei companii cu cel al afacerilor similare din aceeași industrie pentru a asigura o analiză corectă și precisă a eficienței sale operaționale.