Ce indicatori economici sunt importanți de luat în considerare atunci când investiți în sectorul bancar?
Sectorul bancar este o balama pentru aproape toată activitatea economică. Din acest motiv, cu greu există un indicator economic care să nu se refere la industria bancară. Cei mai importanți indicatori includ ratele dobânzii, inflația, vânzările de locuințe și productivitatea și creșterea economică generală. Fiecare decizie de investiție a băncii ar trebui să includă o evaluare a fundamentelor și sănătății financiare a băncii specifice.
Chei de luat masa
- Sectorul bancar atinge aproape toate părțile unei economii, prin urmare majoritatea indicatorilor economici se aplică analizei investițiilor bancare.
- Indicatorii economici principali pe care trebuie să îi acordați atenție atunci când evaluați sectorul bancar sunt ratele dobânzii, inflația, vânzările de locuințe și productivitatea și creșterea economică generală.
- La fel ca orice investiție, primul pas în evaluarea unei investiții bancare este determinarea dacă sunteți interesat de stocuri de venituri care plătesc dividende sau stocuri de creștere care probabil se vor aprecia.
- Evaluează mediul ratei dobânzii stabilit de banca centrală; băncile tind să aibă performanțe mai bune în timpul unei faze de politică monetară expansivă.
- Fiți atenți la cerința raportului de rezervă pe care Fed o stabilește pentru bănci, determinând câți bani pot împrumuta, care se referă direct la profituri.
- Când piața imobiliară este în plină expansiune, băncile tind să se descurce bine, deoarece companiile au nevoie de împrumuturi pentru a construi case, iar consumatorii au nevoie de împrumuturi pentru a le cumpăra.
- În general, atunci când produsul intern brut (PIB) este în creștere, toate industriile vor funcționa mai bine, inclusiv băncile.
De ce sectorul bancar este diferit
La un nivel, investiția în sectorul bancar este la fel ca investiția în orice altă industrie; trebuie să căutați valoare în rândul companiilor cu perspective solide de câștiguri viitoare. Investitorii cu venituri doresc acțiuni bancare care plătesc dividende, investitorii în creștere doresc acțiuni bancare care ar putea aprecia.
Dacă vă uitați puțin mai adânc, veți găsi că activitatea bancară este o industrie unică și vulnerabilă. Sectorul financiar mai extins este adesea denumit sângele vieții economiei. Băncile tind să prospere atunci când economia este în plină expansiune și se luptă atunci când economia este slabă și împrumuturile se usucă.
Scăderea prețurilor activelor – cum ar fi stocurile de internet în 2000 sau prețurile locuințelor în 2008 – creează probleme pentru băncile care au folosit un pârghie necorespunzătoare. Acest lucru este valabil mai ales atunci când dereglementarea sau inovația financiară permite băncilor să își asume riscuri necunoscute.
Următoarele puncte sunt indicatori cheie de luat în considerare înainte de a investi în sectorul bancar.
Politică monetară
Băncile sunt extrem de sensibile la manipulările ratei dobânzii și practicile de creditare de către Rezerva Federală (Fed). Acțiunile bancare tind să aibă cele mai bune performanțe în perioadele de bani ușoare, atunci când Fed urmărește o politică monetară expansivă.
Fed poate acorda împrumuturi ieftine băncilor membre, poate salva băncile care sunt imprudente cu practicile lor de împrumut sau poate achiziționa direct active bancare pentru a reduce ratele dobânzilor și mai mici. Când politica monetară face creditarea mai ușoară sau mai puțin riscantă, așteptați-vă băncile să profite.
Printre cei mai importanți indicatori conduși de Fed, investitorii ar trebui să acorde o atenție specială ofertei de bani, ratelor reale ale dobânzii, inflației și ratei de actualizare.
Cerința de rezervă și creșterea creditului
Raportul rezervelor este procentul fondurilor pe care băncile trebuie să le păstreze și să nu le împrumute. Acest raport, stabilit de Consiliul Federal al Rezervei, cunoscut sub numele de cerință de rezervă, determină modul în care este permisă obținerea unei bănci. Raportul normal în Statele Unite este de 10%, cu toate acestea, aceasta a fost redusă la zero în martie 2020 în timpul pandemiei de coronavirus.
Doar pentru că băncilor li se permite să împrumute 90% din depozitele lor într-un mediu obișnuit nu înseamnă că o fac întotdeauna. Băncile pot restricționa împrumuturile atunci când vremurile sunt incerte, tranzacționând potențiale rentabilități pentru securitate. Dar băncile tind să câștige mai mult pe măsură ce împrumută mai mult, cel puțin pe termen scurt.
Dezvoltare de locuințe și vânzări de locuințe
Economiștii și analiștii de piață tind să urmărească trei serii principale de locuințe: numărul de locuințe începute (construcție), numărul de proiecte de locuințe finalizate și numărul de locuințe vândute.
Este foarte scump să construiești sau să cumperi o casă. Aproape toate proiectele de locuințe necesită ipoteci de la bănci sau de la alți creditori. În consecință, vânzările de locuințe și plățile ipotecare au un efect mare asupra bilanțurilor bancare. După cum a arătat 2008, scăderea prețurilor locuințelor și scăderea vânzărilor pot provoca multe bănci să se lupte.
Produsul intern brut (PIB) și productivitatea
Deoarece intermedierea produsul intern brut (PIB) pentru a determina sănătatea economică actuală și pentru a privi nivelurile de productivitate ca un indicator al sănătății economice viitoare a sectorului bancar.
Definiția tradițională a unei recesiuni este de două trimestre consecutive de scădere a PIB-ului.
În general, când PIB-ul este în creștere, întreaga economie se descurcă bine. Când PIB-ul este plat sau în declin, acesta semnalează probleme economice.
Linia de fund
Sectorul bancar este unul dintre cele mai mari sectoare ale unei economii, jucând un rol crucial în majoritatea industriilor. Deoarece acoperirea sa este în mare măsură, există mulți indicatori economici care au legătură directă cu acesta și, prin urmare, pot indica starea sa de sănătate sau performanța slabă.
Domeniile importante de luat în considerare includ produsul intern brut (PIB), vânzările de locuințe, construcțiile de locuințe noi și acțiunile întreprinse de Fed, cum ar fi politica monetară, care include ajustarea ratelor dobânzii și a cerinței de rezervă.