Calculul raportului curent
Care este raportul actual?
Raportul actual este o valoare populară utilizată în întreaga industrie pentru a evalua lichiditatea pe termen scurt a unei companii în ceea ce privește activele disponibile și pasivele în așteptare. Cu alte cuvinte, reflectă capacitatea unei companii de a genera suficienți bani pentru a-și achita toate datoriile odată ce acestea devin scadente. Este utilizat la nivel global ca o modalitate de a măsura starea financiară generală a unei companii.
În timp ce gama de rapoarte de curent acceptabile variază în funcție de tipul de industrie specific, un raport între 1,5 și 3 este considerat în general sănătos. O valoare a raportului mai mică de 1 poate indica probleme de lichiditate pentru companie, deși compania nu poate încă să se confrunte cu o criză extremă dacă este capabilă să asigure alte forme de finanțare. Un raport peste 3 poate indica faptul că compania nu își folosește activele curente în mod eficient sau nu își gestionează în mod corespunzător fondul de rulment.
Cum se calculează raportul curent
Raportul curent este calculat utilizând două cifre standard pe care o companie le raportează în rezultatele financiare trimestriale și anuale disponibile în bilanțul unei companii : active curente și pasive curente. Formula pentru calcularea raportului curent este următoarea:
Componentele raportului curent
Active curente
Activele circulante pot fi găsite în bilanțul unei companii și reprezintă valoarea tuturor activelor la care se poate aștepta în mod rezonabil să le convertească în numerar în termen de un an. Următoarele sunt exemple de active circulante:
De exemplu, o privire asupra bilanțului anual al principalului gigant american de vânzare cu amănuntul Walmart Inc. (WMT ) pentru anul fiscal care se încheie în ianuarie 2018 relevă faptul că compania avea 6,66 miliarde USD în numerar și investiții pe termen scurt, 5,61 miliarde USD în total de creanțe, 43,78 miliarde USD în inventar și 3,51 miliarde USD în alte active circulante. Activele circulante ale Walmart pentru perioada respectivă reprezintă suma acestor elemente din bilanț: 59,66 miliarde de dolari.
Cifra activelor circulante este diferită de o cifră similară numită active totale, care include și proprietăți nete, echipamente, investiții pe termen lung, note de primit pe termen lung, active necorporale și alte active corporale.
Datorii curente
Datoriile curente sunt datoriile sau obligațiile unei companii care sunt datorate în termen de un an, care figurează în bilanțul companiei. Următoarele sunt exemple de pasive curente:
- Datorie pe termen scurt
- Partea curentă a datoriei pe termen lung
- Creanțe
- Datorii acumulate, cum ar fi dividendele, impozitul pe venit și salarizarea
De exemplu, pentru anul fiscal încheiat în ianuarie 2018, Walmart avea datorii pe termen scurt de 5,26 miliarde USD, conturi de plătit în valoare de 46,09 miliarde USD, alte datorii curente în valoare de 22,12 miliarde USD și impozite pe venit de plătit în valoare de 645 milioane USD. Acest lucru duce pasivele curente totale ale Walmart la 78,53 miliarde USD pentru perioada respectivă.
Exemple din viața reală a raportului curent
Pe baza cifrelor menționate mai sus pentru Walmart, raportul actual pentru gigantul cu amănuntul este calculat ca 59,66 USD / 78,52 USD = 0,76.
În mod similar, liderul tehnologic Microsoft Corp. (MSFT ) a raportat active curente totale de 169,66 miliarde dolari și datorii curente totale de 58,49 miliarde dolari pentru anul fiscal încheiat în iunie 2018. Raportul său actual ajunge la 2,90 (169,66 dolari / 58,49 dolari).
Investitorii și analiștii ar considera că actualul raport Microsoft de 2,90 este superior financiar și sănătos în comparație cu 0,76 al Walmart, deoarece indică faptul că gigantul tehnologic este mai bine plasat pentru a-și achita obligațiile.
Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că ambele companii aparțin unor sectoare industriale diferite și au modele de operare, procese de afaceri și fluxuri de trezorerie diferite care au impact asupra calculelor raportului curent. Ca și în cazul altor rapoarte financiare, raportul actual ar trebui utilizat pentru a compara companiile cu colegii lor din industrie care au modele de afaceri similare . Compararea rapoartelor actuale ale companiilor din diferite industrii s-ar putea să nu conducă la cunoștințe productive.
1:19
Raportul actual este una dintre mai multe măsuri care indică sănătatea financiară a unei companii, dar nu este singura și concludentă. Trebuie să îl utilizați împreună cu alte rate de lichiditate, deoarece nicio cifră nu poate oferi o imagine cuprinzătoare a unei companii.