Ce este un randament anual bun pentru un fond mutual?

Dacă  rentabilitatea anuală a unui fond mutual este bună, este o apreciere relativă bazată pe obiectivele de investiții ale investitorului individual și condițiile economice și de piață generale. Mai mult, fondurile mutuale sunt menite să fie evaluate în raport cu un indice de referință, cum ar fi un indice larg sau un alt criteriu de valoare – deci dacă S&P 500 scade cu 3% într-un an și un fond mutual cu capitalizare mare scade doar 2,5%, poate fi luat în considerare o revenire „bună”, relativ vorbind. Aici dezvăluim modul de evaluare a rentabilității fondurilor mutuale atât anual, cât și anual.

Chei de luat masa

• Investitorii doresc adesea să știe dacă obțin sau nu o rentabilitate bună a fondurilor lor mutuale.
• Randamentele fondurilor mutuale pot fi măsurate fie pe bază anuală pe parcursul unui singur an, fie anualizate atunci când sunt luați în considerare câțiva ani de rentabilitate.
• Randamentele fondului ar trebui să fie întotdeauna evaluate în raport cu criteriul de referință și strategia de investiții declarate. Prin urmare, un fond cu capitalizare mică nu ar trebui evaluat față de S&P 500, care este un indice cu capitalizare mare.

Returnări ale fondurilor mutuale

Majoritatea fondurilor mutuale sunt destinate investitorilor pe termen lung și caută o creștere relativ lină și consistentă, cu o volatilitate mai mică decât piața în ansamblu. Din punct de vedere istoric, fondurile mutuale tind să aibă performanțe inferioare comparativ cu media pieței în timpul piețelor bull, dar depășesc media pieței în timpul piețelor bear. Investitorii pe termen lung au de obicei o toleranță la risc mai mică și sunt de obicei mai preocupați de minimizarea riscului în investițiile lor în fondurile mutuale decât de maximizarea câștigurilor.

Pentru un rentabilitatea medie a pieței globale, iar un număr care îndeplinește sau depășește acest obiectiv ar constitui un randament anual bun. Cu toate acestea, investitorii care caută randamente mai mari ar fi dezamăgiți de acest nivel de rentabilitate a investiției.

Condițiile economice și performanța pieței sunt, de asemenea, considerente importante în determinarea unei bune rentabilități a investiției. De exemplu, în cazul unei piețe ursști severe în cursul anului, cu stocuri în scădere în medie de 10 până la 15%, un investitor de fond care a realizat un profit de 3% pentru anul ar putea considera că este un randament excelent. În condiții de piață diferite și mai pozitive, investitorul ar fi nemulțumit de același nivel de rentabilitate.

Pentru a obține o imagine clară a rentabilității fondului mutual în timp, investitorii ar trebui să înțeleagă diferența dintre randamentul anual și randamentul anualizat. Randamentul anual este definit ca modificarea procentuală a unei investiții pe o perioadă de un an. Randamentul anualizat este variația procentuală a unei investiții măsurată pe perioade mai scurte sau mai lungi de un an, dar indicată ca o rată anuală  de rentabilitate.

Randament anual

Calculul randamentului anual al unei companii sau al altei investiții permite investitorilor să analizeze performanța pe parcursul unui anumit an în care se deține investiția. Calculul randamentului anual este utilizat mai frecvent în rândul investitorilor, deoarece este relativ simplu de calculat comparativ cu randamentul anualizat. Pentru a calcula rentabilitatea anuală, determinați mai întâi prețul inițial al investiției la începutul perioadei de deținere și prețul investiției la sfârșitul perioadei de un an. Prețul inițial este scăzut din prețul final pentru a determina schimbarea prețului investiției în timp.

Această modificare a prețului este apoi împărțită la prețul inițial al investiției. De exemplu, o investiție cu un preț al acțiunilor de 50 USD la 1 ianuarie care crește la 75 USD până la 31 decembrie a aceluiași an are o schimbare a prețului de 25 USD. Această sumă împărțită la prețul inițial de 50 USD are ca rezultat o creștere de 0,5 sau 50% pentru anul respectiv. Deși randamentul anual oferă investitorilor modificarea totală a prețului pe o perioadă de un an, calculul nu ia în considerare  volatilitatea  prețului acțiunilor pe orizontul de timp.

Randament anualizat

În schimb, randamentul anualizat este utilizat într-o varietate de moduri de evaluare a performanței în timp. Pentru a calcula rata de rentabilitate anualizată, determinați mai întâi randamentul total. Acesta este același calcul cu randamentul anual, care este următorul:

dar se bazează pe întreaga perioadă de deținere a investiției, indiferent dacă este mai scurtă sau mai lungă de un an.

De acolo,  randamentul total anualizat  poate fi determinat prin conectarea valorilor corespunzătoare la următoarea ecuație:

annualized return=(1+TR)1N-1where:TR=the totol returnN=the number of years\ begin {align} & \ text {annualized return} = \ left (1 + TR \ right) ^ \ frac {1} {N} – 1 \\ & \ textbf {unde:} \\ & TR = \ text {the randament total} \\ & N = \ text {numărul de ani} \ sfârșit {aliniat}(…)randament anualizat=(1+TR)N

Variabila N reprezintă numărul de perioade măsurate, iar exponentul 1 reprezintă unitatea de un an măsurată. De exemplu, o companie cu un preț inițial de 1.000 USD și un preț final de 2.500 USD pe o perioadă de șapte ani ar avea un randament total de 150 la sută (2.500 – 1.000 / 1.000). Randamentul anualizat echivalează cu 14%, cu 7 înlocuit de variabila N:

Linia de fund

Înainte de a investi într-un fond mutual, investitorii ar trebui să-și înțeleagă obiectivele individuale pentru investiție pe orizontul lor de timp specificat. Dacă un investitor își cunoaște rentabilitatea așteptată, poate măsura performanța fondului mutual pe perioade specifice de timp și poate determina dacă performanța investiției își îndeplinește sau nu obiectivele.