1 mai 2021 9:00

Randament mediu

Ce este randamentul mediu?

Randamentul mediu este media matematică simplă a unei serii de randamente generate pe o perioadă de timp specificată. Un randament mediu este calculat în același mod în care se calculează o medie simplă pentru orice set de numere. Numerele sunt adăugate într-o singură sumă, iar apoi suma este împărțită la numărul numerelor din set.

Chei de luat masa

  • Randamentul mediu este media matematică simplă a unei serii de randamente generate pe o perioadă de timp specificată.
  • Randamentul mediu poate ajuta la măsurarea performanței anterioare a unui titlu sau a unui portofoliu.
  • Randamentul mediu nu este același cu un randament anualizat, deoarece ignoră compunerea.
  • Media geometrică este întotdeauna mai mică decât media randamentului.

Înțelegerea randamentului mediu

Există mai multe măsuri de returnare și modalități de a le calcula. Pentru randamentul mediu aritmetic, se ia suma randamentelor și se împarte la numărul de cifre ale randamentului.

Randamentul mediu spune un investitor sau analist ceea ce revine pentru un stoc sau de securitate au fost în trecut sau ce revine unui portofoliu de companii sunt. Randamentul mediu nu este același cu un randament anualizat, deoarece ignoră compunerea.

Exemplu de rentabilitate medie

Un exemplu de rentabilitate medie este media aritmetică simplă. De exemplu, să presupunem că o investiție revine anual pe o perioadă de cinci ani întregi: 10%, 15%, 10%, 0% și 5%. Pentru a calcula randamentul mediu pentru investiție în această perioadă de cinci ani, cele cinci randamente anuale sunt adunate împreună și apoi împărțite la 5. Acest lucru produce un randament mediu anual de 8%.

Să vedem acum un exemplu din viața reală. Acțiunile Wal-Mart au revenit cu 9,1% în 2014, au pierdut 28,6% în 2015, au câștigat 12,8% în 2016, au câștigat 42,9% în 2017 și au pierdut 5,7% în 2018. Randamentul mediu al Wal-Mart în acești cinci ani este de 6,1% sau 30,5% împărțit la 5 ani.

Calculul randamentelor din creștere

Rata de creștere simplă este o funcție a valorilor sau soldurilor de început și de sfârșit. Se calculează scăzând valoarea finală din valoarea inițială și apoi împărțind la valoarea inițială. Formula este următoarea:

Growth Rate=BV-EVBVwhere:BV=Beginning ValueEV=Ending Value\ begin {align} & \ text {Growth Rate} = \ dfrac {\ text {BV} – \ text {EV}} {\ text {BV}} \\ & \ textbf {unde:} \\ & \ text { BV} = \ text {Beginning Value} \\ & \ text {EV} = \ text {Ending Value} \\ \ end {align}(…)Rata de crestere=BV

De exemplu, dacă investiți 10.000 USD într-o companie și prețul acțiunilor crește de la 50 USD la 100 USD, randamentul poate fi calculat luând diferența dintre 100 USD și 50 USD și apoi împărțind la 50 USD. Răspunsul este 100%, ceea ce înseamnă că acum aveți 20.000 de dolari.


Media simplă a randamentelor este un calcul ușor, dar nu este foarte precisă. Pentru calcule mai precise ale randamentului, analiștii și investitorii utilizează frecvent media geometrică sau randamentul ponderat în bani.

Alternative de rentabilitate medie

Media geometrică

Când se analizează randamentele istorice medii, media geometrică este un calcul mai precis. Media geometrică este întotdeauna mai mică decât randamentul mediu. Unul dintre avantajele utilizării mediei geometrice este că nu trebuie cunoscute sumele reale investite. Calculul se concentrează în totalitate pe cifrele de rentabilitate în sine și prezintă o comparație „mere la mere” atunci când analizăm performanța a două sau mai multe investiții pe mai multe perioade de timp.

Randamentul mediu geometric este uneori numit ritmul ponderat în timp (TWR), deoarece elimină efectele distorsionante asupra ratelor de creștere create de diverse intrări și ieșiri de bani într-un cont în timp.

Rata de rentabilitate ponderată în bani (MWRR)

Alternativ, rata de rentabilitate ponderată în funcție de bani (MWRR) încorporează dimensiunea și calendarul fluxurilor de numerar, făcându-l o măsură eficientă pentru randamentele unui portofoliu care a primit depozite, reinvestiții de dividende, plăți de dobânzi sau care a avut retrageri.

Randamentul ponderat în funcție de bani este echivalent cu rata internă de rentabilitate (IRR), unde valoarea actuală netă este egală cu zero.

 

Related Posts