Un raport bun al cifrei de afaceri pentru un fond mutual
Ce este un raport al cifrei de afaceri?
Definiția a ceea ce constituie un raport de rotație bun – sau rata de rotație – pentru un fond mutual depinde în totalitate de tipul de fond pe care îl luați în considerare și de obiectivele dvs. pentru investiție. Pentru investițiile în fonduri mutuale pasive, un raport de cifră de afaceri aproape de zero este adecvat. Dacă investiți într-un fond gestionat mai activ, cu scopul declarat de a genera o rată de rentabilitate agresivă, fondul ar putea avea un raport de cifră de afaceri mai mare.
Chei de luat masa
- Ratele cifrei de afaceri pot varia foarte mult de la fond la fond, dar de obicei se încadrează între 0-100%. Raporturile pot depăși 100% dacă există o cifră de afaceri considerabilă.
- Fondurile indexate ar trebui să aibă rate de rotire reduse, deoarece acestea sunt gestionate pasiv în cea mai mare parte.
- Fondurile active înregistrează o cifră de afaceri mult mai mare, dar sunt reechilibrate pentru a atenua riscul și a-și ajusta portofoliile în timpul fluctuațiilor de piață și a contribuției clienților.
Înțelegerea raporturilor de cifră de afaceri
Un raport de cifră de afaceri este un număr simplu utilizat pentru a reflecta suma portofoliului unui fond mutual care s-a modificat într-un anumit an. Această cifră este de obicei între 0% și 100%, dar poate fi chiar mai mare pentru fondurile gestionate activ. O rată a cifrei de afaceri de 0% indică că deținerile fondului nu s-au modificat deloc în anul precedent.
O rată de 100% înseamnă că fondul are un portofoliu complet nou decât în urmă cu 12 luni. Tot ceea ce deținea înainte a fost vândut, deși nu neapărat în același timp, și s-au făcut noi investiții pentru a înlocui aceste active. Un fond cu o rată de 100% are o perioadă medie de deținere mai mică de un an. Unele fonduri foarte agresive au rate de rulare mult mai mari de 100%.
Fonduri indexate
Dacă investiți într-un fond mutual indexat, natura pasivă a titlului înseamnă, în mod firesc, raportul său de cifră de afaceri ar trebui să fie foarte scăzut. Fondurile indexate, după cum sugerează și numele, sunt construite pentru a urmări indexurile date și nu necesită aproape nici o gestionare practică. Acțiunile sunt adăugate sau eliminate din fond numai atunci când indicele de bază înregistrează o modificare. Un fond indexat cu o rată de rotire ridicată nu este gestionat corespunzător. Orice peste 20% până la 30% ar trebui privit cu scepticism.
Fonduri active
Dacă investiți într-un fond mutual cu scopul de a genera randamente rapide, vă uitați la o rată a cifrei de afaceri mai mare. Tip de strategie de gestionare a acestor fonduri să angajeze se bazează pe găsirea stocurilor subevaluate, vânzarea de mare și de a profita la maximum de oportunități, ceea ce înseamnă că poate fi o mulțime de cumpărare și de vânzare în cursul unui an dat. Deși este posibil ca fondurile active să nu aibă întotdeauna rate de rulare foarte mari, un fond activ care se mândrește cu randamente ridicate cu o cifră de afaceri scăzută este rar.
Unii administratori de portofoliu și administratori de active consideră o cifră de afaceri extrem de ridicată care indică, de obicei, un proces numit „churning”, în care un manager amestecă în jurul portofoliului unui client adesea pentru a genera comisioane de tranzacționare. Deși acest lucru poate fi evident atunci când un profesionist în investiții analizează portofoliul unui comerciant sau manager, acesta poate fi mai puțin evident pentru cineva fără o educație financiară atât de formală. Din acest motiv, asigurați-vă că comparați ratele cifrei de afaceri și comisioanele plătite unui anumit fond cu cele ale concurenților lor.