Ce se întâmplă atunci când un broker de acțiuni se stinge?

Firmele de brokeri online au deschis lumea investițiilor către oricine are o sumă relativ mică de bani, un computer și o conexiune la internet. Aceste firme oferă clienților lor conturi și cumpără și vând  produse de investiții  precum acțiuni, fonduri mutuale, obligațiuni, ETF-uri, contracte futures și certificate de depozit (CD-uri) în numele clienților lor. Investitorii activi care doresc să-și crească banii pot avea o mare parte din totalul activelor lor lichide  sub formă de numerar și valori mobiliare într-un astfel de cont. În timp ce un cont bancar este asigurat, ce se întâmplă cu numerarul și investițiile legate de un agent de bursă care intră în  eroare? 

Deși istoria nu conține prea multe exemple de firme de brokeraj care implodează, se întâmplă. Acest articol explică protecția de bază pentru investitori și la ce să ne așteptăm dacă un broker renunță la afaceri.

Uneori, firmele de brokeraj eșuează din cauza incorectitudinii sau din vina lor, dar deseori activele clienților sunt sigure.

Chei de luat masa

• În cazul în care un brokeraj eșuează, o altă firmă financiară poate fi de acord să cumpere activele firmei, iar conturile vor fi transferate noului custode cu puțină întrerupere.
• Guvernul oferă, de asemenea, asigurări, cunoscute sub numele de acoperire SIPC, pentru până la 500.000 USD de titluri sau 250.000 USD de numerar deținut la o firmă de brokeraj.
• SIPC va încerca să recupereze valoarea contului deținută în momentul eșecului și nu va compensa pierderile cauzate de scăderea prețului în titlurile individuale.
• Pentru a primi acoperire SIPC, deținătorii de cont care au asistat la un eșec de brokeraj trebuie să depună o cerere valabilă.

O plasă de siguranță

Există un sistem de protecție pe mai multe niveluri pentru a proteja activele investitorilor. Protecția este sub forma unor reguli pe care firmele de brokeraj trebuie să le respecte. Regulile ajută la minimizarea probabilității unui colaps total de brokeraj și ajută la protejarea clienților în cazul în care un brokeraj eșuează. Regula 15c3-1, „Regula capitalului net” a Comisiei pentru valori mobiliare și valori mobiliare ( SEC ), face obligatorie brokerajelor să mențină o cantitate minimă de capital prescris sub formă lichidă. Regula 15c3-3, „Regula de protecție a clienților”, impune firmelor de brokeraj să păstreze activele clienților (atât numerar, cât și valori mobiliare) într-un cont separat de activele firmei, pentru a evita orice confuzie. De asemenea, Securities Securities Exchange Act din 1934 să fie membri ai Securities Investor Protection Corporation ( SIPC ), un grup non-profit, membru care funcționează și ca asigurare pentru clienții din industrie.

Swinging Sixties

Piețele bursiere americane se aflau într-o stare haotică spre sfârșitul anilor 1960 din cauza „crizei documentelor”. După o creștere neașteptată a volumului de tranzacționare, firmele de brokeraj nu au fost echipate pentru a gestiona activitatea de tranzacționare, deoarece nu exista personal suficient la fiecare nivel, de la operațiuni la conducere. În imposibilitatea de a ține pasul cu evidența adecvată, operațiunile de broker au devenit pline de tranzacții incorecte și erori de înregistrare. A existat o defecțiune a mecanismului de procesare, iar rezultatul a fost un haos larg răspândit. La acea vreme, nu existau cerința ca firmele să separe fondurile și valorile mobiliare ale clienților de activele firmei. Atunci când o firmă a dat faliment, nu a putut returna fondurile sau valorile mobiliare ale clienților, deoarece înregistrările erau inexacte.

Mai mult, este posibil ca firma să fi cheltuit fondurile clienților plătind datorii ferme. În haosul care a urmat, unele firme au fost achiziționate, unele firme au fuzionat pentru a supraviețui și multe au ieșit din afaceri. Investitorii își pierd încrederea în piețele valorilor mobiliare, deoarece firmele nu își respectă obligațiile față de clienții lor. 

Congresul intră

Congresul a decis să acționeze pentru a proteja investitorii de firmele de brokeraj care cedează și pentru a consolida încrederea investitorilor în piețele de valori mobiliare. Congresul a adoptat Legea de protecție a investitorilor în valori mobiliare care, la rândul său, a creat Securities Investor Protection Corporation (SIPC) – o organizație de organizație nonprofit care oferă asigurări limitate clienților în cazurile în care firma lor de brokeraj este implicită, devine insolvabilă sau intră într-o situație financiară criza. Protecția SIPC este limitată până la 500.000 USD pentru titluri și numerar sau 250.000 USD numai pentru numerar. Înainte de înființarea SIPC, investitorii s-au luptat să-și recupereze activele și au fost obligați să cheltuiască timp și bani pentru litigii. 

Potrivit SIPC, „deși SIPC nu protejează fiecare investitor sau tranzacție, nu mai puțin de 99% dintre persoanele eligibile își recuperează investițiile cu ajutorul SIPC. De la crearea sa de către Congres în 1970 până în decembrie 2017, SIPC a avansat 2,8 miliarde de dolari pentru a face posibilă recuperarea activelor de 138,7 miliarde de dolari pentru aproximativ 773.000 de investitori. [1] ” 

Ce acoperă SIPC? 

Atunci când o firmă de brokeraj, care este membru al SIPC, are probleme financiare, SIPC protejează clienții împotriva pierderii de valori mobiliare și numerar. Valorile mobiliare de aici includ acțiuni, bancnote, Statutului 78 lll (14) din Legea privind protecția investitorilor în valori mobiliare. Cu toate acestea, valorile mobiliare nu includ valută, mandate sau mărfuri sau contracte futures sau contracte aferente. În cazul numerarului, ambele valute sunt dolari SUA sau non-dolari SUA, cu condiția ca intermediarul să le dețină în legătură cu vânzarea și cumpărarea valorilor mobiliare. Un deținător de cont la o firmă de brokeraj membră SIPC este protejat indiferent dacă este cetățean american sau non-cetățean american.

Investitorii trebuie să fie clari cu privire la protecția oferită de SIPC. Poate exista o concepție greșită conform căreia SIPC este de intermediere a conturilor, ceea ce înseamnă acoperirea federală de asigurare a depozitelor ( FDIC ) în conturile bancare. Dar SIPC și FDIC diferă. În timp ce FDIC protejează numerarul clientului într-un cont la o bancă asigurată, SIPC nu protejează valoarea absolută a valorilor mobiliare pe care le deține clientul, ci doar numărul de acțiuni.

De exemplu, dacă un investitor deține 200 de acțiuni ale ABC Inc. achiziționate inițial printr-un broker de acțiuni eșuat, SIPC va lucra pentru a înlocui sau restabili același număr de acțiuni investitorului. Cu toate acestea, dacă prețul acțiunilor scade în timpul în care brokerul de bursă ajunge la momentul în care intervine SIPC, SIPC nu va rambursa banii pe care i-a pierdut investitorul.

Ce se întâmplă când un agent de bursă devine bust?

Odată ce începe procesul de lichidare, instanța numește un administrator pentru broker-dealer. Biroul firmei este închis în timp ce administratorul și personalul examinează toate documentele, înregistrările și cărțile. În timpul procesului, SIPC joacă un rol de supraveghere. În cazul în care înregistrările firmei de brokeraj nereușite se dovedesc a fi corecte, se prevede transferul conturilor clienților către o altă firmă de brokeraj de către SIPC și administrator. Clienții sunt informați cu privire la transferul de conturi și că pot continua cu noul broker atribuit sau pot alege în continuare un broker la alegere. Clientul ar trebui să depună o cerere la mandatar la primirea notificării inițiale privind transferul contului. Amintiți-vă, SIPC nu este responsabil pentru protejarea clienților care nu depun o cerere.

În unele cazuri, SIPC poate urma o procedură de plată directă. Acesta este un proces extrajudiciar și, de obicei, se întâmplă atunci când toate cererile clienților se încadrează în limitele de protecție SIPC (adică nu depășesc 250.000 USD în total).În astfel de cazuri, nu există proceduri judiciare sau numirea unui administrator.

Linia de fund

Deși relativ rare, firmele de brokeri renunță la afaceri. Investitorii ar trebui să aleagă un agent de bursă după lista completă a membrilor SIPC ). Odată ce începeți să tranzacționați sau să cumpărați produse de investiții, asigurați-vă că înregistrările dvs. sunt în ordine. Urmarea celor mai bune practici, care include păstrarea unei copii sau a unei înregistrări electronice a deținerilor, extrase de cont  și confirmări comerciale va facilita depunerea unei cereri de asigurare la SIPC.