Ce tipuri de stocuri au o diferență mare între prețurile licitate și cerere?

Spread-licitată cere este diferența dintre cel mai mare preț de achiziție oferit și cel mai mic pret de vânzare oferit de securitate. Brokerii cită adesea spread-ul ca procent, calculat prin împărțirea diferenței de ofertă / cerere fie la punctul mediu, fie la cerere. În cazul acțiunilor, aceste prețuri reprezintă cererea și oferta de acțiuni la bursă. Determinantul principal al mărimii spread-urilor licitate este volumul tranzacționării. Acțiunile tranzacționate subțire tind să aibă spreaduri mai mari. Volatilitatea pieței este un alt factor important al dimensiunii spread-ului. Spreadurile se lărgesc de obicei în perioade de volatilitate ridicată.

Chei de luat masa

• Spread-ul ofertă-cerere este diferența dintre cel mai mare preț de cumpărare oferit și cel mai mic preț de vânzare oferit.
• Valorile mobiliare foarte lichide au de obicei spread-uri înguste, în timp ce valorile mobiliare tranzacționate subțire au de obicei spread-uri mai largi.
• Spread-urile Bid-Ask se extind de obicei în medii extrem de volatile.
• Comercianții pot gestiona stocurile cu spread-uri largi utilizând comenzi limită, descoperirea prețurilor și comenzi cu totul sau cu nimic.

Volumul tranzacționării

Volumul tranzacționării se referă la numărul de acțiuni care schimbă mâinile într-o anumită perioadă, măsurând lichiditatea unei acțiuni. Titlurile de valoare mare, cum ar fi fondurile tranzacționate la bursă (ETF) sau firmele cu capitalizare mare, precum Microsoft Corporation ( MSFT ) sau General Electric Company ( GE ), sunt foarte lichide, cu spreaduri înguste. Mulți investitori caută să cumpere sau să vândă acțiuni ale acestor companii la un moment dat, ceea ce face mai ușoară localizarea unei contrapartide pentru cel mai bun preț licitat sau cerut.

Stocurile cu Producătorii de piață folosesc adesea spread-uri mai largi de ofertă pe acțiuni nelichide pentru a compensa riscul deținerii de titluri de valoare cu volum redus. Aceștia au datoria de a asigura funcționarea eficientă a piețelor prin furnizarea de lichidități. O răspândire mai largă reprezintă prime mai mari pentru factorii de decizie de piață.

Volatilitate

Volatilitatea măsoară severitatea modificărilor de preț pentru un titlu. Când volatilitatea este ridicată, modificările de preț sunt drastice. Spreadurile Bid-Ask se extind de obicei în medii extrem de volatile, pe măsură ce investitorii și factorii de decizie de piață încearcă să profite de condițiile agitate ale pieței.

Cum să tranzacționați acțiuni cu sume largi de ofertă / cerere

Utilizați comenzi limită: în loc să introduceți orbește o comandă de piață pentru executarea imediată, plasați o comandă limită pentru a evita plata spread-urilor excesive. Să presupunem că David dorește să cumpere un stoc cu capitalizare mică și cea mai bună ofertă este de 30 de cenți, în timp ce cea mai bună ofertă este de 50 de cenți. David ar putea introduce o comandă cu limită de cumpărare la 31 de cenți, care se află în partea de sus a ofertei, dându-i prioritate față de toți ceilalți cumpărători. Alternativ, dacă David a fost vânzător, ar putea plasa o comandă cu limită de vânzare în partea de sus a ofertei la 49 de cenți.

Descoperirea prețurilor: Adesea, acțiunile care au marje mari se tranzacționează rar. Chiar dacă un comerciant folosește comenzi limită, acesta poate participa la ofertă sau poate cere zile fără a fi executat. Testați piața prin creșterea incrementală a prețului limită de cumpărare și scăderea prețului limită de vânzare. De exemplu, dacă Emily se află în prezent în partea de sus a ofertei la 1,00 USD și cea mai bună ofertă este de 1,25 USD, ar putea efectua descoperirea prețului prin creșterea comenzii sale limită cu 5 cenți în fiecare zi timp de o săptămână pentru a testa disponibilitatea unui vânzător de a coborî la prețul ei de ofertă. 

Evitați comenzile totul sau niciunul: aceste ordine specifică faptul că numărul total de acțiuni cumpărate sau vândute se execută sau că niciuna dintre ele nu se execută. Pe piețele de licitație largă, lichiditatea este adesea subțire, ceea ce înseamnă că un comerciant ar putea pierde achiziționarea de acțiuni dacă se tranzacționează doar pachete mici de acțiuni. De exemplu, dacă Tom a plasat o comandă limită de cumpărare totală sau nulă pentru 5.000 de acțiuni la 1,00 dolari și un vânzător intră pe piață cu 4.999 de acțiuni de descărcat la prețul de ofertă, tranzacția nu ar fi executată din cauza lipsei de unități completați comanda lui Tom în întregime, adică o acțiune scurtă.