Momentul potrivit pentru a trece de la fonduri mutuale la ETFS

Fondurile mutuale au fost mult timp o alegere populară pentru mulți investitori datorită gamei largi de opțiuni disponibile și diversificării automate pe care le oferă. Cu toate acestea, în funcție de ceea ce doriți să scoateți din portofoliu și de toleranța la risc și strategia de investiții, poate fi timpul să treceți de la fonduri mutuale la fonduri tranzacționate la bursă.

Fondurile mutuale și fondurile tranzacționate la bursă (ETF) au multe avantaje. În plus, ETF-urile sunt, în general, mai eficiente din punct de vedere fiscal și mai accesibile decât fondurile mutuale tradiționale. Ca orice produs de investiții, ETF-urile încă mai au dezavantajele lor. O înțelegere clară a ceea ce ETF-urile pot oferi și la ce tip de investitor sunt cele mai potrivite vă va ajuta să determinați dacă acestea pot fi o alegere mai inteligentă pentru portofoliul dvs. și obiectivele de investiții actuale.

Chei de luat masa

• Investitorii folosesc fonduri mutuale pentru gestionarea profesională a portofoliului de zeci de ani, dar fondurile mutuale prezintă unele dezavantaje.
• Mai recent, fondurile tranzacționate la bursă (ETF) au câștigat favoarea, deoarece se comportă la fel ca fondurile mutuale, dar rezolvă mai multe dintre aceste dezavantaje.
• ETF-urile, care tranzacționează ca acțiuni, tind să fie mai puțin costisitoare, au o lichiditate mai mare și sunt mai eficiente din punct de vedere fiscal decât fondurile mutuale echivalente.

(A se vedea, de asemenea: 5 motive pentru a alege fonduri mutuale peste ETF-uri )

ETF-uri: Noțiuni de bază

ETF-urile sunt fonduri mutuale  tranzacționate efectiv pe piața deschisă. La fel ca fondurile mutuale, ETF-urile reunesc contribuțiile acționarilor și investesc într-o serie de valori mobiliare. De asemenea, la fel ca fondurile mutuale, ETF-urile pot investi în diferite valori mobiliare în funcție de obiectivele fondului în cauză. Spre deosebire de fondurile mutuale, cu toate acestea, ETF-urile sunt în principal fonduri gestionate pasiv, care investesc în general în aceleași valori mobiliare ca un indice dat.

Investitorii pot cumpăra și vinde ETF-uri pe piața secundară, cum ar fi acțiuni sau obligațiuni, făcându-le extrem de lichide. În plus, tranzacționarea pe piață a ETF-urilor înseamnă că nu trebuie vândute active pentru a finanța răscumpărările acționarilor, așa cum se întâmplă în cazul fondurilor mutuale. ETF-urile pot utiliza, de asemenea,  procese de distribuție și rambursare în natură în care investitorul emite sau răscumpără acțiuni ale ETF în schimbul unui coș de acțiuni corespunzător portofoliului fondului, mai degrabă decât în ​​numerar.

Avantajele ETF-urilor

Printre numeroasele avantaje ale ETF-urilor se află ratele de cheltuieli relativ scăzute comparativ cu fondurile mutuale similare. Desigur, acele ETF-uri care sunt gestionate activ suportă costuri ușor mai mari, dar sunt, în general, mai mici decât fondurile mutuale. ETF-urile nu suportă taxe de încărcare sau 12b-1, așa cum fac fondurile mutuale, deși cumpărarea și vânzarea de acțiuni implică comisioane ca orice altă activitate de tranzacționare. Cu toate acestea, dacă doriți să faceți o investiție mare, mai degrabă decât mai multe achiziții mici în timp, ETF-urile pot fi mult mai accesibile decât fondurile mutuale.

În plus, strategia de investiții pasive folosită de majoritatea ETF-urilor le face să fie extrem de eficiente din punct de vedere fiscal. Deoarece aceste fonduri nu fac multe tranzacții, șansele ca un ETF să facă distribuții frecvente de câștiguri de capital sunt scăzute. De fiecare dată când o investiție plătește câștiguri de capital sau dividende, crește obligația fiscală a fiecărui acționar.  Deoarece ETF-urile realizează mai puține distribuții, acestea sunt mai eficiente din punct de vedere fiscal decât fondurile mutuale.

Faptul că fondurile nu sunt de obicei necesare pentru lichidarea activelor pentru acoperirea răscumpărărilor acționarilor (deoarece acțiunile pot fi cumpărate și vândute pe piața liberă sau răscumpărate pentru coșuri de acțiuni) scade și mai mult impactul fiscal al investițiilor ETF.

Cui sunt cele mai potrivite ETF-uri?

Deoarece majoritatea ETF-urilor sunt fonduri indexate, acestea sunt cele mai potrivite pentru investitorii care doresc să utilizeze o strategie de cumpărare și deținere și care au încredere că piața va genera randamente pozitive în timp. ETF-urile indexate investesc doar în acțiunile unui indice subiacent, deci nu necesită un manager activ pentru a analiza tranzacțiile potențiale și pentru a alege cum să investească pe baza cercetării și a instinctului. Spre deosebire de investițiile în fonduri mutuale, care necesită o analiză amănunțită a istoricului managerului, investiția într-un ETF indexat necesită doar să fiți optimist pe indicele de bază.

Dacă ETF-urile sunt o alegere bună pentru dvs., depinde de ceea ce doriți să obțineți din investiție. Dacă sunteți în căutarea unei investiții accesibile, susceptibile de a genera randamente moderate, sacrificând potențialul pentru câștiguri mai mari în schimbul unui risc mai mic, atunci ETF-urile pot fi o opțiune excelentă.

Desigur, unele ETF-uri sunt semnificativ mai riscante – și anume ETF-uri cu efect de levier și invers. Aceste fonduri sunt gestionate cu scopul de a genera un multiplu al randamentelor unui indice, de obicei de două sau trei ori în fiecare zi. În timp ce aceștia pot genera bani dacă piața cooperează, volatilitatea pieței tinde să facă aceste fonduri mai puțin decât profitabile pe termen lung. Un ETF cu efect de levier poate fi profitabil dacă sunteți interesat să mențineți un stil de tranzacționare activ,  mai degrabă decât să dețineți o investiție pentru perioade lungi de timp. Totuși, trebuie să aveți o toleranță la riscuri destul de ridicate.

Când sunt ETF-urile alegerea corectă?

Poate fi momentul potrivit pentru a trece la ETF-uri dacă fondurile mutuale nu mai satisfac nevoile dumneavoastră. Pentru unii, trecerea la ETF-uri are sens, deoarece cheltuielile asociate fondurilor mutuale pot consuma o parte substanțială din profituri. În plus, dacă nu aveți nevoie de venituri anuale din investiții și preferați o investiție care va crește în valoare în timp, fără a vă crește datoria fiscală în fiecare an prin distribuții de câștiguri de capital, ETF-urile pot fi o opțiune mai potrivită.

Dacă intenționați să vă retrageți, ETF-urile pot fi o completare utilă la portofoliul dvs. de investiții, mai ales dacă investiți printr-un cont de economii amânat, cum ar fi un401 (k) sau IRA. Deși numărul distribuțiilor efectuate de ETF-uri este redus, utilizarea fondurilor de pensionare pentru a investi oferă un strat suplimentar de protecție fiscală. Veniturile din investiții deținute în conturi de pensionare nu sunt impozitate până când nu le retrageți.Întrucât probabil veți fi într-un interval fiscal mai mic după ce vă retrageți, acest lucru vă poate economisi o sumă substanțială de bani. Dacă aveți un IRA Roth, orice retrageri calificate ale câștigurilor din investiții sunt scutite de impozite.

Linia de fund

Atât fondurile mutuale, cât și ETF-urile au avantajele lor, dar poate fi timpul să evaluați dacă investițiile din portofoliul dvs. vă servesc obiectivele în cel mai eficient mod. Dacă plătiți taxe pentru un fond cu un raport de cheltuieli ridicat sau vă constatați că plătiți prea mult în impozite în fiecare an din cauza distribuțiilor nedorite de câștiguri de capital, trecerea la ETF-uri este probabil alegerea potrivită pentru dvs.

Dacă investiția dvs. actuală se află într-un fond mutual indexat, căutați un ETF care să realizeze același lucru la un cost mult mai mic. Dacă preferați un fond gestionat activ care încearcă să învingă piața, fondurile mutuale oferă cu siguranță mai multe opțiuni decât ETF-uri, deși ETF-urile cu risc ridicat / cu recompensă crescută sunt din ce în ce mai frecvente. Dacă atât fondurile mutuale, cât și ETF-urile satisfac unele dintre nevoile dvs. de investiții în moduri diferite, desigur, nu există niciun motiv pentru care nu puteți alege pur și simplu ambele!