Când vindeți un stoc

Teoretic, capacitatea de a câștiga bani pe acțiuni implică două decizii cheie: cumpărarea la momentul potrivit și vânzarea la momentul potrivit. Pentru a obține profit, trebuie să executați corect aceste două decizii. Randamentul oricărei investiții este determinat mai întâi de prețul de achiziție.

S-ar putea argumenta că un profit sau o pierdere se face în momentul achiziției; cumpărătorul pur și simplu nu știe până nu este vândut. Cu toate acestea, în timp ce cumpărarea la prețul corect poate determina în cele din urmă profitul câștigat, vânzarea la prețul corect garantează profitul (dacă există). Dacă nu vindeți la momentul potrivit, beneficiile cumpărării la momentul potrivit dispar. 

Mulți investitori au probleme cu vânzarea unei acțiuni și, uneori, motivul se bazează pe tendința înnăscută a omului spre lăcomie. Cu toate acestea, există mai multe strategii pe care le puteți utiliza pentru a identifica când este (și când nu este) un moment bun pentru a vinde. Cel mai important lucru despre aceste strategii este că încearcă să scoată unele dintre emoțiile umane din procesul de luare a deciziilor.

Chei de luat masa

• Când vine vorba de investiții, decizia când să cumpărați o acțiune poate fi uneori mai ușoară decât să știți când este momentul potrivit pentru a vinde o acțiune.
• În general, există trei motive principale pentru care un investitor pe termen lung să vândă: cumpărarea a fost o greșeală, prețul a crescut dramatic sau prețul actual nu mai este susținut de elemente fundamentale.
• Emoția și psihologia umană pot împiedica uneori să ia o decizie inteligentă, așa că rămâneți la curent cu datele (și nu cu sentimentele voastre).

În general, există trei motive bune pentru a vinde o acțiune. În primul rând, cumpărarea stocului a fost o greșeală în primul rând. În al doilea rând, prețul acțiunilor a crescut dramatic. În cele din urmă, stocul a atins un preț prost și nesustenabil. Deși există multe alte motive suplimentare pentru vânzarea unei acțiuni, este posibil ca acestea să nu fie la fel de înțelepte în ceea ce privește deciziile de investiții.

Vânzarea stocului este dificilă

Iată un scenariu prea obișnuit: cumpărați acțiuni la 25 USD cu intenția de a le vinde dacă ajunge la 30 USD. Acțiunea atinge 30 de dolari și decideți să rezervați câteva câștiguri suplimentare. Stocul ajunge la 32 USD și lăcomia depășește raționalitatea. Dintr-o dată, prețul acțiunilor scade înapoi la 29 USD. Îți spui să aștepți până când ajunge din nou la 30 USD. Acest lucru nu se întâmplă niciodată. În sfârșit, cedați frustrării și vindeți în pierdere atunci când atinge 23 USD.

În acest scenariu, s-ar putea spune că lăcomia și emoția au depășit judecata rațională. Pierderea a fost de 2 USD pe acțiune, dar de fapt s-ar putea să fi obținut un profit de 7 USD când acțiunea a atins punctul culminant.

Aceste pierderi de hârtie ar putea fi mai bine ignorate decât agonizate, dar adevărata întrebare este motivul investitorului pentru a vinde sau a nu vinde. Pentru a elimina natura umană din ecuație în viitor, luați în considerare utilizarea unei comenzi limită, care va vinde automat stocul atunci când va atinge prețul dvs. țintă. Nici măcar nu va trebui să urmăriți acele stocuri crescând și coborând. Veți primi o notificare când comanda dvs. de vânzare este plasată.

Vânzarea stocului atunci când cumpărarea a fost o greșeală

Probabil, ați pus unele cercetări în acest stoc înainte de al cumpăra. Puteți concluziona ulterior că ați făcut o eroare analitică și vă dați seama că afacerea nu este o investiție adecvată. Ar trebui să vindeți acțiunile respective, chiar dacă aceasta implică pierderea.

Cheia investiției de succes este să vă bazați pe datele și analiza dvs. în locul schimbărilor emoționale emoționale ale domnului Market. Dacă analiza a fost defectă din orice motiv, vindeți acțiunile și continuați.

Prețul acțiunilor ar putea crește după ce vindeți, determinându-vă să vă ghiciți. De asemenea, este posibil ca o pierdere de 10% din acea investiție să se dovedească a fi cea mai inteligentă mișcare de investiție pe care ați făcut-o vreodată.

Desigur, nu toate greșelile analitice sunt egale. Dacă o afacere nu reușește să îndeplinească previziunile de câștiguri pe termen scurt și prețul acțiunilor scade, nu reacționați excesiv și nu vindeți imediat (presupunând dacă soliditatea companiei rămâne intactă). Dar dacă vedeți că compania pierde cota de piață față de concurenți, ar putea fi un semn al unei slăbiciuni reale pe termen lung în companie.

Vindeți acțiuni când prețul crește dramatic

Este foarte posibil ca un stoc pe care tocmai l-ați cumpărat să crească dramatic într-o perioadă scurtă de timp. Mulți dintre cei mai buni investitori sunt cei mai umili investitori. Nu luați ascensiunea rapidă ca o afirmație că sunteți mai inteligent decât piața generală. Este în interesul dumneavoastră să vindeți acțiunile.

Un stoc ieftin poate deveni un stoc scump foarte repede din mai multe motive, inclusiv speculații de către alții. Ia-ți câștigurile și mergi mai departe. Și mai bine, dacă stocul respectiv scade semnificativ, vă recomandăm să îl cumpărați din nou. În cazul în care acțiunile continuă să crească, lăsați-vă confortul în vechea zicală: „Nimeni nu încalcă rezervând profit”.

Dacă dețineți un stoc care alunecă, luați în considerare vânzarea cu așa-numitul  rebot de pisică moartă. Aceste  creșteri  sunt temporare și se bazează de obicei pe știri neașteptate.

Vinde stoc pentru evaluare

Aceasta este o decizie dificilă: parte artă și parte știință. Valoarea oricărei acțiuni din acțiuni se bazează în cele din urmă pe valoarea actuală a fluxurilor de numerar viitoare ale companiei. Evaluarea va avea întotdeauna un grad de imprecizie, deoarece viitorul este incert. Acesta este motivul pentru care investitorii de valoare se bazează foarte mult pe conceptul de marjă de siguranță în investiții. 

O regulă bună este să luați în considerare vânzarea dacă evaluarea companiei devine semnificativ mai mare decât colegii săi. Desigur, aceasta este o regulă cu multe excepții. De exemplu, să presupunem că Procter & Gamble ( PG ) tranzacționează pentru câștiguri de 15 ori, în timp ce Kimberly-Clark ( KMB ) tranzacționează pentru câștiguri de 13 ori. Acesta nu este un motiv bun pentru a vinde Proctor & Gamble, având în vedere cota de piață considerabilă a multor dintre produsele lor.

Un alt instrument de vânzare mai rezonabil este vânzarea atunci când raportul P / E al unei companii depășește semnificativ raportul P / E mediu în ultimii cinci sau 10 ani. De exemplu, la apogeul creșterii internetului la sfârșitul anilor ’90, acțiunile Walmart au avut un P / E de 60 de ori câștiguri, deoarece a deschis primul său site web cu comerțul electronic. În ciuda calității Walmart, orice proprietar de acțiuni ar fi trebuit să ia în considerare vânzarea și potențialii cumpărători ar fi trebuit să ia în considerare căutarea în altă parte.

Când veniturile unei companii scad, este de obicei un semn al cererii reduse. În primul rând, uitați-vă la numerele anuale de venituri pentru a vedea imaginea de ansamblu, dar nu vă bazați numai pe aceste numere. De asemenea, este o idee bună să vă uitați la numerele trimestriale. Cifrele anuale ale veniturilor pentru o companie importantă de petrol și gaze ar putea fi impresionante anual, dar dacă prețurile la energie au scăzut în ultimele luni?

Când vedeți o companie care reduce costurile, înseamnă adesea că compania nu prosperă. Cel mai mare indicator este reducerea efectivului. Vestea bună pentru dvs. este că reducerea costurilor poate fi văzută ca un lucru pozitiv, cel puțin inițial. Acest lucru poate duce adesea la câștiguri de acțiuni. Aceasta nu ar trebui privită ca o oportunitate de a cumpăra mai multe acțiuni, ci mai degrabă ca o șansă de a părăsi poziția înainte de orice scădere ulterioară a valorii. 

Vinde stoc pentru nevoi financiare 

Acest lucru s-ar putea să nu fie considerat un motiv bun pentru a vinde o acțiune, dar este totuși un motiv. Acțiunile sunt un activ și există momente în care oamenii trebuie să încaseze activele lor.

Indiferent dacă este vorba de bani pentru o afacere nouă, de plată pentru facultate sau de achiziționarea unei case, această decizie depinde mai degrabă de situația financiară a individului decât de fundamentele stocului. 

Linia de fund

Orice vânzare care are ca rezultat profit este o vânzare bună, mai ales dacă raționamentul din spatele acesteia este solid. Atunci când o vânzare are ca rezultat o pierdere, înțelegând motivul pentru care a avut loc această pierdere, poate fi considerată și o vânzare bună. Vânzarea este o decizie slabă numai atunci când este dictată de emoție în loc de date și analiză.