De ce ar trebui un investitor să înțeleagă contabilitatea?
Investitorii folosesc situațiile financiare pentru a obține informații valoroase utilizate în evaluarea și analiza creditului companiilor. Acest lucru face importantă înțelegerea modului în care se realizează contabilitatea afacerii și care sunt principiile care ghidează pregătirea situațiilor financiare. Cunoașterea contabilității îi ajută pe investitori să determine valoarea activelor, să înțeleagă sursele de finanțare ale unei companii, să calculeze rentabilitatea și să estimeze riscurile încorporate în bilanțul unei companii.
Important în realizarea analizei investițiilor
Înțelegerea clasificării activelor, pasivelor și metodelor de evaluare ale unei companii în contabilitatea financiară este esențială în analiza investițiilor și a creditului. De exemplu, conform principiilor contabile acceptate în general din SUA (GAAP), valoarea activului se bazează, în cea mai mare parte, pe costul istoric și nu reflectă valoarea sa de piață. Prin urmare, echipamentele învechite cu valoare contabilă pozitivă pot fi inutile dacă compania încearcă să le vândă. De asemenea, valoarea pentru o anumită clasă de active se bazează pe judecata conducerii și poate să nu reflecte adevărata valoare economică a acesteia.
De exemplu, dacă valoarea fondului comercial al companiei se bazează pe ipoteze nerealiste, conducerea ar putea fi nevoită să preia o cheltuială importantă pe venit. Investitorii care au o cunoaștere puternică a contabilității afacerilor pot fi înaintea curbei identificând astfel de probleme la început.
Învățarea modului în care o companie își finanțează operațiunile
O altă întrebare la care contribuie contabilitatea afacerilor se referă la mixul de datorii și capitaluri proprii utilizate pentru finanțarea operațiunilor unei companii. Capacitatea de a identifica datoria și capitalurile proprii este crucială în determinarea valorii companiei, deoarece raportul datorie-capital propriu este utilizat în mod obișnuit în măsurarea riscului idiosincratic al unei companii. Deși majoritatea informațiilor referitoare la datorii și capitaluri proprii provin din bilanț, anumite elemente ale datoriilor necesită săpături suplimentare și cunoaștere profundă a contabilității afacerilor.
De exemplu, companiile aleg adesea să închirieze proprietăți în loc să le cumpere. Conform GAAP SUA, contractele de leasing operațional nu trebuie să fie incluse ca datorie. Cu toate acestea, plățile de leasing operațional sunt asemănătoare plăților datoriei, iar investitorii ar putea dori să trateze valoarea actuală a contractelor de leasing operațional ca datorii.
Estimarea cu precizie a profitabilității și a riscurilor
Rentabilitatea este piatra de temelie a analizei raportului și a evaluării investiției. Analiza financiară se bazează pe câștigurile viitoare ale companiei, iar majoritatea previziunilor de câștiguri utilizează profiturile curente ca bază. Investitorii cu o înțelegere puternică a contabilității financiare pot descifra rapid dacă anumite elemente rând din contul de profit și pierdere nu sunt recurente și nu se așteaptă să apară în viitor.
Estimarea incertitudinii sau a riscului activelor este unul dintre cei mai importanți pași în evaluarea investiției. Deși situațiile financiare nu estimează riscul în mod direct, ele oferă multe informații utile în note, care ajută la identificarea riscului. Investitorii cu experiență contabilă puternică utilizează rapoartele financiare ale unei companii pentru a identifica domeniile de risc cheie care pot indica pierderi potențiale din valorile activelor. De asemenea, investitorii folosesc situațiile financiare pentru a calcula rapoartele financiare care ajută la estimarea riscurilor de lichiditate și de neplată ale unei companii.
În cele din urmă, este posibil ca investitorii să aibă nevoie de cunoștințe extinse despre diferite standarde contabile pentru a compara companiile din diferite țări. Deși principiile contabile converg treptat în întreaga lume, diferențele persistă și complică comparabilitatea înregistrărilor financiare.