Definiție tranzacție pe piață închisă
Ce este o tranzacție pe piață închisă?
O tranzacție pe piață închisă este o comandă plasată de către o persoană din interiorul unei companii pentru a cumpăra sau vinde titluri restricționate din propria trezorerie a companiei. Documentația adecvată trebuie depusă înainte ca o comandă de tranzacție pe piață închisă să poată fi plasată.
Chei de luat masa
- O tranzacție pe piață închisă este o comandă plasată de către o persoană din interiorul unei companii pentru a cumpăra sau vinde titluri restricționate din propria trezorerie a companiei.
- Documentația adecvată trebuie depusă înainte ca o comandă de tranzacție pe piață închisă să poată fi plasată; documentația depusă la Securities and Exchange Commission (SEC) arată alți investitori că tranzacția a avut loc.
- Cu o comandă de piață închisă, insiderul cumpără sau vinde acțiuni la un preț peste sau sub piață și direct de la și către companie – mai degrabă decât deschis pe piață.
- Un exemplu obișnuit de tranzacție pe piață închisă este atunci când un angajat primește, ca parte a compensației, opțiuni pe acțiuni sau acțiuni în companie.
Din punct de vedere tehnic, tranzacțiile cu piață închisă sunt o formă de tranzacționare legală din interior; aceste tranzacții sunt plasate de un privilegiat în conformitate cu regulile și reglementările stabilite de Securities and Exchange Commission ( SEC ). Cu o comandă de piață închisă, insiderul cumpără sau vinde acțiuni la un preț peste sau sub piață și direct de la și către companie – mai degrabă decât deschis pe piață. Aceste tipuri de tranzacții interne nu sunt, în general, considerate semnificative, deoarece nu reflectă sentimentul celor din interior față de companie. Astfel de tranzacții nu afectează de obicei prețul valorilor mobiliare oferite pe piața liberă.
Tranzacții pe piață închisă vs. Tranzacții pe piață deschisă
De obicei, tranzacțiile pe piață închisă apar atunci când un angajat al unei companii tranzacționează acțiuni sau opțiuni pe acțiuni ale acelei companii cu compania însăși. Este opusul unei tranzacții de piață deschisă, în care un investitor obișnuit cumpără sau vinde valori mobiliare pe o bursă de valori mobiliare deschisă publicului. Pe de altă parte, o tranzacție pe piață închisă are loc între companie și insider, fără alte părți implicate; nu are loc prin schimbul deschis. Documentația depusă la SEC arată alți investitori că tranzacția a avut loc.
Opțiuni pe acțiuni ale angajaților (ESO) ca tranzacție pe piață închisă
Un exemplu obișnuit de tranzacție pe piață închisă este atunci când un angajat primește, ca parte a compensației sale, opțiuni pe acțiuni ale angajaților (ESO) sau acțiuni în companie. Tranzacțiile pe piața închisă nu reflectă neapărat sentimentele sau convingerile unui privilegiat cu privire la valoarea acțiunilor sau a altor titluri tranzacționate. Nici ele nu sunt neapărat făcute voluntar de către persoane din interior; acestea pot fi inițiate de companie, care preferă să ofere angajaților săi opțiuni pe acțiuni sau acțiuni ca parte a compensației lor. Opțiunile pe acțiuni sunt un beneficiu adesea asociat cu companiile de start-up, care le pot emite pentru a recompensa angajații timpurii când și dacă compania devine publică.
Un insider poate cumpăra, de asemenea, acțiuni în mod deschis pe piața liberă. Aceasta nu este considerată o tranzacție pe piață închisă, deoarece tranzacția nu este efectuată între companie și insider. Atâta timp cât este furnizată documentația adecvată, tranzacțiile de piață deschisă de la cei din interiorul companiei sunt legale. Ca tranzacție voluntară, o tranzacție de piață deschisă efectuată de un intern poate dezvălui sentimentele acelei persoane cu privire la acțiuni sau valoarea acesteia, iar o astfel de tranzacție poate afecta prețul de piață al acțiunii.