Cele mai mari ETF-uri din lume
Este în mod necesar un fond tranzacționat la bursă cu o mulțime de active? Pe de o parte, evident, amploarea unui ETF este un punct de vânzare în sine, atât la propriu, cât și la figurat. O mulțime de investitori au găsit deja un astfel de fond care merită să dețină o bucată și această popularitate devine perpetuă – investitorii noi pe piață vor fi atrași de un ETF cu o reputație suficientă pentru a fi acumulat participații mari.
Pe de altă parte, cu cât fondul este mai mare, cu atât va fi mai puțin fluid și mai inert, iar deținerile acestuia vor fi. Și cu cât va exista mai puțină diferență între rentabilitățile unui fond colosal și următorul. Dacă fiecare ETF ajunge să dețină porțiuni de dimensiuni comparabile ale acestei multinaționale petrochimice și ale acelei companii de căutare pe internet, cu atât este mai puțină oportunitate pentru investitor să se bucure de randamente care depășesc piața. (Presupunând că asta este ceea ce caută, în primul rând.) Totuși, un fond mare tranzacționat la bursă înseamnă un risc redus, care face parte din ceea ce speră oricum majoritatea investitorilor ETF.
Cel mai mare ETF existent a fost construit cu scopul expres de a urmări un index. SPDR S & P 500 ( spy ) de la State Street Global Advisors a fost creat în 1993 – ceea ce face, de asemenea, cea mai veche fundație în Statele Unite – și, după cum indică și numele, conține exploatații proporționale din fiecare dintre problemele listate pe Standard & Poor 500 index. (SPDR este „Încasări de depozitare Standard & Poor’s.”) Indicele în sine rezumă prețurile acțiunilor a 500 de companii americane care au fiecare o capitalizare de piață de cel puțin 4,6 miliarde de dolari. În continuare, iată cele mai mari componente ale fondului:
Urmăriți mișcările zilnice ale S&P 500 și, în esență, ați făcut același lucru pentru acest ETF special. Este printre cele mai conservatoare valori mobiliare care nu sunt obligațiuni de stat, create mai mult pentru a păstra averea decât a o spori.
Cel de-al doilea cel mai mare ETF este puțin mai interesant. Este fondul FTSE Emerging Markets ( VWO ) al Vanguard și, din nou, un nume expozitiv ajută la descrierea activității fondului. FTSE înseamnă Financial Times / (London) Stock Exchange, sponsorii comuni ai unui compilator de indici din Marea Britanie, o versiune a Standard & Poor’s a Lumii Vechi. „Piețe emergente” este expresia universal acceptată pentru a indica națiunile în curs de dezvoltare economică ale căror economii prezintă străluciri de strălucire depășite de întinderi largi de sărăcie. ETF Vanguard FTSE Emerging Markets este format din stocul a 955 companii în mare parte chinezești și taiwaneze, multe dintre ele mari, dar necunoscute nord-americanilor. Acțiunile care alcătuiesc cea mai mare proporție din fondul FTSE Emerging Markets sunt:
Acțiunile emergente ale acestui fond FTSE sunt o investiție mai bună decât jetoanele albastre și comparabil colorate ale fondului SPDR? Renunțarea obligatorie cu privire la „performanța anterioară” deoparte, SPDR ETF și-a dublat valoarea în ultimii 5 ani, în timp ce fondul FTSE nu a reușit nici măcar să țină pasul cu inflația.
Urmează iShares Core S&P 500 ETF ( IVV ), care arată și sună foarte mult ca SPDR S&P 500. La fel ca concurentul său SPDR, iShares ETF urmărește perfect S&P 500, până la punctul în care nu este nevoie să enumerăm cele mai mari componente ale fostului. Deci, de ce ar vinde 2 firme de investiții un produs identic?
Nu sunt complet identice. Raportul de cheltuieli al iShares Core este cu 2 puncte de bază mai mic decât cel al SPDR și, de asemenea, nu îl puteți cumpăra fără a plăti un comision. Ceea ce ar face ca ETF-ul Core iShares să fie o investiție mai bună la nivel global, o poziție care este consolidată atunci când examinați alte diferențe între cele două ETF-uri. SPDR ETF este constituit ca un trust de investiții unitar și emite dividende la date trimestriale fixe, astfel încât atunci când una dintre valorile sale mobiliare subiacente emite un dividend, ETF trebuie să rețină numerarul până la sfârșitul trimestrului în loc să îl reinvestească. Ceea ce face diferența câteva puncte de bază în favoarea ETF iShares Core atunci când piețele sunt în creștere, SPDR când acestea sunt în scădere. Diferența este microscopică pentru investitorul obișnuit, mai puțin pentru investitorul instituțional cu milioane pe linie.
Omogenitatea este inerentă ETF-urilor mari. Completând cvartetul nostru dintre cele mai mari din lume este o altă ofertă iShares, MSCI EAFE ( EFA ), cu active nete de 56 miliarde dolari. Acest dublu inițialism reprezintă un alt indice, în special Morgan Stanley Capital International / Europa, Australasia și Orientul Îndepărtat. O discuție despre ETF necesită o scurtă explicație a indexului în sine, care este cel mai vechi indice bursier internațional și conține emisiuni din 21 de țări dezvoltate, cu excepția Canadei și a Statelor Unite. Fondul oferă o alternativă pentru investitorii care se feresc să-și pună ouăle într-un coș dominat de doar două țări – o pereche formată dintr-o superputere cu o ramură executivă din ce în ce mai intervenită și vecinul său, pe care, după cum spune proverbul, îl strănut atunci când superputerea prinde un rece. Astfel, ETF-ul MSCI EAFE constă în principal din următoarele:
ETF-ul MSCI EAFE a câștigat 45% în ultima jumătate de deceniu, o rentabilitate mai mult decât adecvată pentru cei preocupați de conservarea bogăției.
Linia de fund
Având în vedere că există 1200 de fonduri tranzacționate la bursă, cu potențialul de a crea infinit mai multe (tot ce aveți nevoie sunt cel puțin două stocuri, în proporții diferite), acest sistem de investiții colective este clar aici pentru a rămâne. Cele mai mari exemple ale genului vor continua să fie cele care oferă diversitate, reducere a riscurilor și lichiditate.