ZZZZ Best

Care a fost cel mai bun ZZZZ?

ZZZZ Best, fondată de Barry Minkow, a fost o companie de curățare și restaurare a covoarelor care a servit drept front pentru o celebră schemă Ponzi. Compania a devenit publică în decembrie 1986 și a fost rapid evaluată la peste 300 de milioane de dolari. Cu toate acestea, în doar șapte luni de la IPO, ZZZZ Best a dat faliment și activele sale au fost licitate pentru aproximativ 64.000 de dolari.

Chei de luat masa

• ZZZZ Best a fost o companie înființată ca un front pentru o schemă Ponzi, fondată de Barry Minkow.
• Barry Minkow s-a angajat într-o serie de fapte criminale, inclusiv înșelătorii de asigurări și zmee de verificare.
• Minkow și Padgett au înființat o companie falsă numită Interstate Appraisal, pentru a înșela instituțiile financiare din milioane.
• Minkow a fost în cele din urmă condamnat la 25 de ani de închisoare pentru fraudă. Când a fost eliberat, el a ajuns din nou condamnat pentru fraudă și condamnat la încă cinci ani.

Înțelegerea celui mai bun ZZZZ

În timpul liceului, Barry Minkow a format ZZZZ Best în garajul părinților săi. Compania a funcționat slab și Minkow, în vârstă de 15 ani, a fost deseori inundat de reclamații ale clienților și cereri de colectare a furnizorilor. Pentru a crea o iluzie a unei afaceri profitabile, Minkow a început să comită fapte criminale, cum ar fi zmee de cecuri, furt, escrocherii în asigurări și fraudă, pentru a finanța operațiunile și a plăti furnizorii.

În câțiva ani de la înființarea lui ZZZZ Best, Minkow a lansat afaceri fictive de restaurare și evaluare a asigurărilor. În timp ce era activ, ZZZZ Best se afla în centrul unei scheme de carduri de credit care implică taxe frauduloase de peste 70.000 USD. Deși Minkow a atribuit vina contractanților și angajaților, el a rambursat toate victimele, cu excepția uneia: o casnică a înșelat din câteva sute de dolari.

Schema și căderea

Minkow și asociatul său de afaceri Tom Padgett au creat o companie fictivă, Interstate Appraisal Service, pentru a frauda băncile și alte instituții de creditare din milioane de dolari. Tom Padgett, un agent de ajustare a despăgubirilor de asigurări, a conspirat cu Minkow pentru a falsifica documente care acredită ZZZZ Best pentru lucrări de restaurare și a utiliza Serviciile de evaluare interstatală ca sursă pentru a verifica revendicările. Din ce în ce mai mult, investitorii și bancherii au dezvoltat un interes în ZZZZ Best pe baza declarațiilor financiare frauduloase produse de firma Minkow. 

Pe măsură ce schema Ponzi a continuat, ZZZZ Best a întâmpinat probleme semnificative de flux de numerar. Ca soluție, Minkow a planificat să achiziționeze KeyServ, produsul de curățare autorizat al covoarelor Sears, pentru 25 de milioane de dolari. Potrivit lui Minkow, veniturile din KeyServ ar oferi suficient flux de numerar pentru a pune capăt schemei Ponzi. Înainte ca afacerea să fie închisă, gospodina încurcată a declanșat o campanie împotriva lui ZZZZ Best, care ar expune mai mult decât frauda comisă împotriva ei. 

LA Times a prezentat povestea ei, care a cauzat prețul ZZZZ Cel mai bun vînzare să scadă brusc. Împrumutătorii au început să-și apeleze împrumuturile și au început mai multe investigații, dezvăluind rețeaua întunecată a înșelăciunii și fraudei a lui Minkow. În cele din urmă, adevărul din spatele companiilor fictive a fost dezvăluit și schema Ponzi a fost expusă.

Cum au fost induși în eroare auditorii

Pentru lansarea unei IPO, Securities and Exchange Commission (SEC) solicită unei firme să întocmească un prospect, care trebuie să includă un set de situații financiare auditate. Firma independentă CPA Ernst & Whinney (acum Ernst & Young) a auditat situația financiară a ZZZZ Best pentru a furniza o opinie cu privire la situațiile financiare care nu conțin denaturări semnificative. 

Presupunând că un terț independent a furnizat documentele, CPA-urile au folosit documente de evaluare false pentru a-și efectua auditul. Când firma CPA a solicitat să viziteze o clădire care renovează șantierul clienților, Minkow și asociații săi au închiriat o clădire și au creat un șantier fals pentru clienți.

Minkow După ZZZZ Best

În ianuarie 1988, Minkow și alte 10 persoane din interiorul companiei au fost acuzați de un mare juriu pentru acuzații de racket, spălare de bani, fraudă de valori mobiliare, delapidare, fraudă prin poștă, fraudă bancară și evaziune fiscală. În mod separat, Minkow a fost de asemenea pus sub acuzare pentru acuzații de fraudă pe carduri de credit și fraudă prin poștă. Aproximativ un an mai târziu, Minkow a fost găsit vinovat de toate acuzațiile, a fost condamnat la 25 de ani de închisoare și a fost obligat să plătească restituirea a peste 26 de milioane de dolari. 

După eliberarea timpurie în 1995, a devenit ministru hirotonit și a slujit ca pastor al unei biserici din California. Minkow a investigat informal și a raportat alte scheme Ponzi. Din acest succes, a format Institutul fraudulos de descoperire a fraudelor. În 2011, a fost din nou condamnat pentru fraudă și condamnat la cinci ani de închisoare. Câțiva ani mai târziu, a fost condamnat la încă cinci ani de închisoare pentru fraudarea bisericii sale. Soldul său de restituire a crescut de zece ori la 612 milioane de dolari.