Cum se măsoară piața bursieră totală

Există o varietate de indici de piațăcare funcționează ca indicatori statistici ai activităților pieței. Mulți investitori privesc media industrială Dow Jones (DIJA) sau indicele compozit Nasdaq ca repere sau reprezentanți ai pieței de valori în ansamblu. Dezavantajul este că acești indici sunt compuși din doar 30 și, respectiv, 100 de acțiuni.1

Chei de luat masa

• Mulți investitori consideră unul dintre principalii indici, precum Dow Jones Industrial Average (DJIA) sau Nasdaq 100 ca indici de piață largi.
• Cu toate acestea, reprezentări mai bune ar putea fi Wilshire 5000 sau Russell 3000.
• Th Nasdaq 100 a depășit cu ușurință celelalte mari indici de piață în ultimul deceniu.

Indici largi de reprezentare

În timp ce DIJA și Nasdaq sunt bine utilizate și pot oferi un indicator al pieței, anumiți indici oferă o reprezentare mai largă, deoarece includ mai multe acțiuni. Indicele Standard and Poor’s 500, care este format din 500 dintre cele mai tranzacționate companii din SUA, este unul dintre acești indici.

Cu toate acestea, indicele cu una dintre cele mai largi reprezentări ale pieței totale este indicele pieței totale Wilshire 5000.  Diagrama de mai jos ilustrează atât numărul de valori mobiliare, cât și gradul de reprezentare a fiecărui indice:

Wilshire 5000

Contrar a ceea ce implică numele său, Wilshire 5000 poate include mult mai mult (sau mai puțin) decât 5.000 de acțiuni.În 1998, indicele conținea un vârf de 7.562 titluri de capitaluri proprii, iar site-ul web al Wilshire afirmă că scopul indexului este de a „măsura performanța tuturor titlurilor de capital cu sediul în SUA cu date despre prețuri disponibile”. Până la sfârșitul anului 2014, indicele deținea 3.818 companii.Începând din septembrie 2020, indicele conținea doar 3.445 de componente.

Alte modalități de măsurare a pieței

Pentru investitorii interesați de performanța capitalurilor mici, unul dintre cei mai urmăriți indici este Russell 2000. Indicele Russell 2000 Russell 3000. Russell 3000 include aproape 98% din întreaga piață de valori din SUA. 

Russell 3000 vs. Wilshire 5000

Russell 3000 își propune să urmărească cele mai mari 3.000 de acțiuni din SUA. Între timp, Wilshire 5000, în timp ce toate companiile au sediul central în SUA, își propune să urmărească întreaga piață, indiferent de numărul de acțiuni – de aici și motivul pentru care deținerile sale fluctuează.

Deci, dacă doriți cu adevărat să măsurați „piața totală, vă recomandăm să verificați Wilshire 5000. Deși nu include fiecare companie cotată la bursă, aceasta include mult mai mult decât ceilalți indici la care oamenii se referă adesea ca „piață”.

Dar, ceea ce ar putea fi interesant pentru investitori, este că Russell 3000 și Wilshire 5000 au evoluat în mod similar în ultimul deceniu. Randamentul anualizat pentru Russell 3000 în ultimii 10 ani este de 13,84%, în timp ce Wilshire 5000 a revenit cu 13,5%.5

Returnări ale indicelui pieței

În cele din urmă, să aruncăm o privire asupra performanței acestor indici de piață în ultimele perioade de cinci și 10 ani. DIJA și Nasdaq 100 utilizate pe scară largă sunt indici de piață largă, dar urmăresc lucruri foarte diferite. Pentru început, DIJA urmărește companii precum Caterpillar (CAT), Cisco (CSCO), Coca-Cola (KO) – companii cu capacități mari care, în multe cazuri, plătesc dividende constante.

Între timp, NASDAQ 100 este în mare parte bazat pe tehnologie, cu dețineri precum Netflix (NFLX) și Match Group (MTCH). Astfel, nu este o surpriză faptul că pe termen lung (10 ani în acest caz), DIJA este mai puțin performant decât alți indici, în timp ce Nasdaq 100 este mai performant.

Restul – cad undeva la mijloc – totuși, S&P 500 cade în partea de jos. Iată o privire asupra defalcării rentabilităților pe cinci și 10 ani pentru principalii indici bursieri enumerați mai sus.7895

Celălalt aspect interesant este că, în ultimii 10 ani, Russell 2000 (care urmărește stocurile cu capitalizare mică) a funcționat în linie cu DJIA. Pe termen scurt, există mai multă dihotomie, dar v-ați aștepta ca revenirea Russell 2000 să funcționeze mai aproape de Nasdaq 100, în cazul în care un risc mai mare (cu capitaluri mici și stocuri de tehnologie având în mod inerent mai multă volatilitate) ar trebui să echivaleze cu o creștere întoarcere.