Note de subsol financiare: citirea amprentei fine

Dacă auzim des un sfat, este că este întotdeauna bine să citiți amprenta mică. De ce ar trebui să fie diferit pentru situațiile financiare ale unei companii? Dacă situația veniturilor, bilanțul și situația fluxului de numerar alcătuiesc nucleul informațiilor financiare ale unei companii, atunci notele de subsol sunt amprentele care explică acest nucleu.

Cu toate acestea, ceea ce adesea nu este furnizat împreună cu acest sfat înțelept este un set de instrucțiuni cu privire la modul exact de a citi notele de subsol ale unei companii. Acest articol nu va explica doar ce sunt notele de subsol, ci ce înseamnă și cum să le utilizați în beneficiul dvs. financiar.

Ce sunt notele de subsol?

metodelor contabile ale companiei și dezvăluie informații suplimentare care nu pot fi afișate în situațiile în sine. Cu alte cuvinte, notele de subsol se extind asupra situațiilor financiare cantitative, oferind informații calitative care permit o mai bună înțelegere a performanței financiare reale a unei companii într-o perioadă de timp specificată.

Informațiile referitoare la notele de subsol pot fi împărțite în general în două zone diferite. Primul se referă la metodele contabile pe care o companie le alege pentru a-și formula informațiile financiare, cum ar fi politicile de recunoaștere a veniturilor. Al doilea oferă o explicație extinsă a rezultatelor operaționale și financiare importante ale companiei.

Metode contabile

Acest domeniu, care tinde să fie la începutul notelor de subsol, identifică și explică politicile contabile majore ale unei companii. Aceste note de subsol sunt împărțite în domenii contabile specifice ( venituri, inventar etc.), care detaliază politica unei companii cu privire la acel cont și modul în care este determinată valoarea acestuia.

De exemplu, una dintre cele mai importante măsuri financiare este venitul. În notele de subsol, veți găsi adesea o notă de recunoaștere a veniturilor, care descrie modul în care o companie determină când și-a câștigat veniturile. Datorită naturii deseori complexe a operațiunilor comerciale, momentul în care o vânzare poate fi înregistrată (plasată în situațiile financiare) nu este întotdeauna clar. Această secțiune va oferi investitorilor o perspectivă valoroasă despre momentul în care o companie înregistrează venituri. De exemplu, Ford Motor Co. recunoaște o vânzare în momentul în care o reprezentanță intră în posesia unui vehicul Ford.

Ce anume sa cauti

Există două lucruri pe care să ne concentrăm atunci când analizăm metodele contabile ale unei companii, care se găsesc în notele de subsol. Primul lucru este să analizăm metoda contabilă a unei companii și cum se compară cu metoda contabilă general acceptată și cu standardele din industrie. Dacă compania folosește o politică care diferă de altele din industrie sau una care pare mult prea agresivă, ar putea fi un semn că compania ar putea încerca să își manipuleze situațiile financiare pentru a acoperi un eveniment nedorit sau pentru a da percepția unui performanţă.

Ca exemplu de utilizare a recunoașterii veniturilor la compania X de autovehicule, să presupunem că, în loc să rezerve venituri la transferul de proprietate, compania X înregistrează veniturile atunci când este produsă o mașină. Această strategie este mult prea agresivă, deoarece compania X nu se poate asigura că reprezentanții vor intra în posesia vreunei mașini. Un alt exemplu ar fi o companie de reviste care își rezerva toate vânzările la începutul abonamentului. În acest caz, compania nu și-a realizat partea de vânzare (livrarea produsului) și ar trebui să înregistreze venituri numai atunci când fiecare revistă este trimisă abonatului.

Al doilea element de importanță de examinat este orice modificare făcută într-un cont de la o perioadă la alta și efectul pe care îl va avea asupra situațiilor financiare de linie de jos. În exemplul companiei X, imaginați-vă că compania a trecut de la metoda de livrare la metoda de producție. Veniturile din rezervare înainte ca bunurile să fie transferate ar spori agresivitatea contabilității companiei X. Situațiile financiare ale companiei ar deveni mai puțin fiabile, deoarece investitorii nu ar fi siguri cât din veniturile provenite din vânzările efective și cât de mult a reprezentat produsul care a fost produs, dar nu livrat de compania X.

În abordarea acestui domeniu, este important să obțineți mai întâi o înțelegere de bază a  standardelor de contabilitate general acceptate (GAAP) de calcul al informațiilor financiare. Acest lucru vă va permite să identificați când o companie nu respectă acest standard.

Divulgare și detalii financiare

Situațiile financiare dintr-un raport anual ar trebui să fie curate și ușor de urmărit. Pentru a menține această curățenie, sunt lăsate alte calcule pentru notele de subsol. Segmentul de prezentare oferă detalii despre datoriile pe termen lung, cum ar fi datele scadenței și ratele dobânzii, care vă pot oferi o idee mai bună despre modul în care sunt stabilite costurile împrumuturilor. De asemenea, acoperă detalii privind deținerea de acțiuni ale angajaților și opțiunile pe acțiuni emise, care sunt de asemenea importante pentru investitori.

Alte detalii menționate în notele de subsol includ erori în situațiile contabile anterioare, cazuri juridice în curs de implicare în care este implicată compania și detalii despre orice leasing sintetic. Aceste tipuri de informații sunt de cea mai mare importanță pentru investitorii interesați de operațiunile companiei.

Un alt accent important atunci când analizăm segmentul de divulgare este ceea ce rămâne din situațiile financiare. Atunci când o companie îndeplinește standardele contabile, regulile îi pot permite să păstreze o datorie mare în afara situațiilor financiare și să o raporteze în notele de subsol. Dacă investitorii ignoră notele de subsol, vor rata aceste datorii sau riscuri cu care se confruntă compania.

Probleme cu notele de subsol

Deși notele de subsol sunt o parte obligatorie a oricărei situații financiare, nu există standarde pentru claritate sau concizie. Conducerea trebuie să dezvăluie informații „dincolo de minimul legal” pentru a evita riscul de a fi trimis în judecată. Totuși, unde se află acest minim, se bazează pe judecata subiectivă a conducerii. În plus,  secrete comerciale și alte informații pertinente despre lucruri care oferă companiei avantajul său competitiv.

O altă problemă a notelor de subsol este că, uneori, companiile încearcă să confunde investitorii completând notele cu jargon legal și termeni contabili tehnici. Fiți suspicios dacă descrierea este greu de descifrat – compania ar putea avea ceva de ascuns. Dacă vedeți situații în care compania scrie doar un paragraf despre un eveniment major sau o problemă majoră sau utilizează un limbaj complicat pentru a-l îmbrăca în întregime, poate fi înțelept să treceți pur și simplu la o altă companie.

Linia de fund

Investitorii informați sapă adânc, căutând informații pe care alții nu le-ar căuta de obicei. Indiferent cât de plictisitor ar fi, citiți amprenta mică. Pe termen lung, te vei bucura că ai făcut-o.