Psihologia zonelor de sprijin și rezistență
Analiștii tehnici utilizează niveluri de suport și rezistență pentru a identifica punctele de preț pe o diagramă în care probabilitățile favorizează o pauză sau o inversare a unei tendințe predominante. Suportul se produce atunci când se așteaptă ca tendința descendentă să se întrerupă, din cauza unei concentrații a cererii. Rezistența apare atunci când se așteaptă ca o tendință ascendentă să se întrerupă temporar, din cauza unei concentrații de aprovizionare.
Aceste niveluri, deși pot părea arbitrare la prima vedere, se bazează pe sentimentul pieței și ancorarea. Aici, vom examina modul în care zonele de sprijin și rezistență sunt în mare măsură modelate de emoția și psihologia umană.
Chei de luat masa
- Conceptele de susținere și rezistență la nivel de tranzacționare niveluri importante ale prețurilor pe diagrame care tind să acționeze ca bariere, împiedicând prețul unui activ să fie împins într-o anumită direcție.
- Psihologia pieței joacă un rol major, deoarece comercianții și investitorii își amintesc trecutul și reacționează la schimbarea condițiilor pentru a anticipa viitoarea mișcare a pieței.
- Schimbarea zonelor de rezistență și sprijin poate fi dezvăluită prin înțelegerea sentimentului și emoției actorilor individuali de pe piață și modul în care acestea se agregează la piață.
Psihologia din spatele sprijinului și rezistenței
Pe o anumită piață financiară, există de obicei trei tipuri de participanți la un anumit nivel de preț:
- Cei care sunt lungi și așteaptă creșterea prețului
- Cei care sunt scurți și speră că prețul va scădea
- Cei care nu au decis încă ce cale să tranzacționeze și să rămână pe margine
Pe măsură ce prețul crește de la un nivel de asistență, comercianții care sunt mult timp fericiți și pot lua în considerare adăugarea la pozițiile lor dacă prețul scade înapoi la același nivel de asistență. Comercianții care nu sunt în această situație încep să-și pună la îndoială pozițiile și pot cumpăra pentru a acoperi (ieși din poziție) pentru a ieși la sau aproape de egalitate dacă prețul atinge din nou nivelul de asistență. Comercianții care nu au intrat anterior pe piață la acest nivel de preț pot fi gata să se arunce și să meargă mult dacă prețul revine la nivelul de asistență. În esență, un număr mare de comercianți ar putea aștepta cu nerăbdare să cumpere la acest nivel, sporind puterea sa ca zonă de sprijin. Dacă toți acești participanți cumpără la acest nivel, probabil că prețul va reveni din suport din nou.
Cu toate acestea, prețul poate scădea chiar prin nivelul de asistență. Pe măsură ce prețul continuă să scadă, comercianții își vor da seama rapid că nivelul de asistență nu se menține. Comercianții lungi ar putea aștepta ca prețul să urce la nivelul de sprijin anterior, care va acționa acum ca rezistență, pentru a-și părăsi meseriile în speranța de a-și limita pierderile. Comercianții scurți sunt acum fericiți și ar putea lua în considerare adăugarea la pozițiile lor dacă prețul revine la nivelul prețului. În cele din urmă, comercianții care nu au intrat încă pe piață pot merge scurt dacă prețul revine la nivelul de asistență anterior, în așteptarea scăderii prețurilor. Din nou, un număr mare de comercianți ar putea fi gata să facă o mișcare la acest nivel, dar acum, în loc să cumpere, vor vinde. Același comportament poate fi asistat invers cu reacțiile comercianților la nivelurile de rezistență.
Exemple de zone de schimbare
Aceste exemple ilustrează un important principiu de analiză tehnică: ceea ce a acționat anterior ca suport va deveni în cele din urmă rezistent. În schimb, nivelurile care au format rezistență vor acționa ca suport, odată ce prețul va depăși nivelul de rezistență. Acest lucru poate fi văzut pe orice diagramă sau orice interval de timp. Deși investitorii se referă în mod obișnuit la diagrame zilnice pentru a determina zonele de sprijin și rezistență, sunt utilizate și termene mai mici, în special de comercianții pe termen scurt, pentru a stabili aceste zone.
Graficul de mai jos, de exemplu, indică graficul săptămânal al prețurilor sfeșnicelor de la Montreal Trucking Company. După cum arată linia orizontală albastră, există o rezistență la 15 USD, împiedicând prețul să crească peste acest nivel. De asemenea, pare să existe asistență la 7 USD.
Zonele de sprijin și rezistență nu sunt văzute doar la prețuri specifice; pot varia împreună cu liniile de trend ascendente sau descendente.
Emoții și comportament uman
instinctul de turmă sunt termeni care apar atunci când se discută psihologia din spatele piețelor financiare. Acest lucru se datorează faptului că emoțiile umane joacă un rol în acțiunea de preț observată pe piețe. Prin urmare, o diagramă a prețurilor poate fi considerată o cronologie a optimismului și a pesimismului. Graficele prețurilor ilustrează modul în care reacționează participanții la piață la schimbarea așteptărilor viitoare.
Frica și lăcomia, de exemplu, se văd în comportamentul participanților la piață descris mai sus. Pe măsură ce prețul revine la un nivel de suport, comercianții care au deja mult timp se vor adăuga la poziții pentru a câștiga mai mulți bani. Între timp, comercianții scurți vor cumpăra pentru a acoperi, pentru că se tem să piardă bani. Instinctul de turmă este, de asemenea, demonstrat în acest exemplu, deoarece comercianții tind să se adune în apropierea acestor niveluri de sprijin și rezistență, consolidându-le în continuare.
Comercianții pot experimenta, de asemenea, în mod colectiv, un răspuns condiționat, de genul ceea ce este cunoscut sub numele de ancorare. Ancorarea este o euristică dezvăluită de finanțarea comportamentală care descrie utilizarea subconștientă a informațiilor irelevante, cum ar fi prețul de achiziție al unei garanții, ca punct de referință fix (sau ancoră) pentru luarea deciziilor ulterioare cu privire la acea garanție. Prin urmare, dacă un nivel de rezistență sau de sprijin a fost stabilit în trecut, acesta poate crea o ancoră comună în care aceleași niveluri vor fi întâmpinate cu rezistență sau sprijin în viitor. Figura de mai jos prezintă o diagramă zilnică a producătorului farmaceutic Eli Lilly (NYSE: LLY ), indicând două vârfuri de preț anterioare care au format rezistență, care reflectă o tendință ascendentă semnificativă. Într-adevăr, vedem sprijin din nou și din nou când prețul scade aproape de 33,50 USD, deoarece nivelul prețului respectiv a oferit un sprijin puternic în cel puțin trei ocazii anterioare.
Niveluri de preț emoționale
Alte niveluri de suport și rezistență care sunt influențate de emoțiile umane includ cifre rotunde (deoarece sunt ușor de reținut), maxime și minime de 52 de săptămâni și evenimente istorice, cum ar fi noile maxime de pe piață. Comercianții și investitorii tind să graviteze la aceste niveluri de preț psihologice din mai multe motive. Una este că aceste prețuri au fost semnificative în trecut și comercianții știu că este posibil să fie din nou. Participanții la piață măsoară adesea așteptările viitoare pe baza a ceea ce s-a întâmplat în trecut; dacă un nivel de asistență a funcționat în trecut, comerciantul poate presupune că va oferi din nou suport solid.
Un alt motiv pentru care nivelurile emoționale ale prețurilor sunt semnificative este că atrag multă atenție și creează anticipare, ceea ce poate duce la creșterea volumului pe măsură ce mai mulți comercianți se pregătesc să răspundă. Noile maxime de pe piață, de exemplu, creează o emoție de entuziasm, deoarece comercianții își imaginează că prețurile vor crește, fără niveluri de rezistență anterioare care să o încetinească. Pe măsură ce taurii își asumă stăpânirea, euforia poate avea ca rezultat o împingere semnificativă peste nivelul maxim anterior, de obicei cu o participare sporită pe piață, până când entuziasmul scade și se stabilește un nou nivel de rezistență.
întrebări frecvente
Ce sunt nivelurile de suport și rezistență și cum se formează?
Un nivel de asistență poate fi considerat ca podea și un nivel de rezistență un plafon pentru prețurile de pe o piață. Prețurile scad și testează nivelul de asistență, care fie va „reține”, cât și prețul va reveni sau va fi încălcat nivelul de asistență, iar prețul va scădea prin asistență și va continua probabil să scadă la următorul nivel de asistență. Aceste niveluri se formează, parțial, datorită psihologiei pieței care stabilește sentimentul alcista la sprijin și bearish la rezistență.
De ce sunt importante aceste niveluri pentru comercianții tehnici?
Comercianții folosesc niveluri de suport și rezistență pentru a planifica punctele de intrare și ieșire pentru tranzacții. Dacă acțiunea de preț pe un grafic încalcă nivelurile de asistență, este văzută ca o oportunitate de a cumpăra sau de a lua o poziție scurtă, în funcție de ceea ce vede comerciantul din alți indicatori. Dacă încălcarea are loc pe o tendință ascendentă, poate fi chiar un semn al unei inversări.
Cum se joacă ancorarea în nivelurile de suport și rezistență?
Ancorarea ia o valoare arbitrară și îi atribuie sens pentru comercianți. Prin urmare, un nivel stabilit de susținere sau rezistență poate deveni o ancoră în care vor fi observate rezistențe sau sprijin viitoare – chiar dacă aceste puncte pot să nu reflecte niciun element fundamental. În mod similar, numerele rotunde, cum ar fi 1.000 $ sau 25.000 $, pot servi drept niveluri de suport sau de rezistență, nu pentru că sunt direcționate fundamental, dar sunt semnificative simbolic ca ancore psihologice. Deoarece aceste niveluri sunt încălcate, comercianții își pot regla ancorele în consecință.
Linia de fund
Zonele de suport și rezistență sunt utilizate de analiștii tehnici pentru a studia prețurile anterioare și a prezice mișcările viitoare ale pieței. Aceste zone pot fi trasate folosind instrumente simple de analiză tehnică, cum ar fi linii orizontale sau linii de trend sus / jos sau prin aplicarea unor indicatori mai avansați, cum ar fi retracerea Fibonacci. Psihologia pieței joacă un rol major în mișcarea prețurilor unui instrument dat, deoarece comercianții și investitorii își amintesc trecutul, reacționează la schimbarea condițiilor și anticipează mișcarea viitoare a pieței. Știind ce gândește piața este cel mai bun mod de a determina ce va face în continuare.