De ce dividendul REIT ETN MORL este de 20% +

UBS ETRACS Monthly Pay 2x Leveraged Mortgage REIT ETN ( de tranzacțiile tranzacționate la bursă. nota (ETN).

Deși MORL oferă în mod constant randamente mari ale dividendelor în două cifre și uneori peste 25%, există un motiv principal pentru care poate oferi plăți captivante pentru dividende.

Chei de luat masa

• MORL este indicatorul pentru un credit ipotecar cu efect de levier REIT ETN emis de UBS.
• Aceste acțiuni ETN se laudă cu rate de dividende care pot depăși 20% pe an pentru investitori.
• Motivul randamentului ridicat se datorează pârghiei sale într-un mediu cu rate scăzute ale dobânzii, care poate prezenta, de asemenea, un risc peste medie pentru investitori.

Prezentare generală MORL

MORL a fost emis pentru prima dată pe 16 octombrie 2012 și este structurat legal ca un instrument de datorie necolateralizat. Prin urmare, ETN poartă un risc de credit, care se bazează pe solvabilitatea emitentului său, UBS, și oricare dintre plățile efectuate pe MORL depind de capacitatea UBS de a-și îndeplini obligațiile de creanță. ETN are un raport anual de cheltuieli nete de 0,40%, care este cu peste 50% sub media categoriei sale de tranzacționare cu capital propriu.

MORL urmărește să furnizeze rezultate ale investițiilor care corespund de două ori performanței lunare a indicelui REVIS global ipotecar MVIS, indicele său de bază. A fost primul produs de acest gen care a oferit de două ori pârghie în industria REIT ipotecară. Deoarece ETN este un produs cu efect de levier lunar, MORL își propune să ofere de două ori prețul lunar și performanța randamentului indicelui său de bază.

Indicele MVIS Global Mortgage REITs este un indice ponderat pe capitalizare de piață care urmărește performanța celor mai lichide companii de investiții imobiliare la nivel global (REIT) care obțin cel puțin 50% din veniturile lor din afaceri legate de ipotecare. Componentele indicelui au o plafon de piață de cel puțin 150 de milioane de dolari, un volum mediu de tranzacționare zilnic de trei luni de cel puțin 1 milion de dolari și un volum mediu lunar de șase luni de cel puțin 250.000 de acțiuni tranzacționate pe lună.

De ce MORL oferă un randament de dividend cu două cifre

Industria REIT ipotecară este cunoscută pentru raportul său ridicat de plată a dividendelor și obținerea câștigurilor sale prin achiziționarea de titluri garantate prin ipotecă (MBS ) sau împrumutarea de bani persoanelor fizice care cumpără bunuri imobiliare. Companiile REIT ipotecare pot împrumuta la o rată mai mică, aproape de rata țintă a fondurilor federale și ar trebui să investească banii în MBS sau să îi împrumute consumatorilor. În consecință, împrumuturile crescute permit companiilor REIT ipotecare să genereze venituri mai mari și să plătească dividende atractive.

Mediul continuu cu rate scăzute ale dobânzii și câștigurile puternice ale REIT ipotecare permit MORL să transfere investitorilor o mare parte din veniturile REIT. Capacitatea ETN de a oferi un randament din dividende peste 20% se datorează în primul rând utilizării efectului de levier. Deoarece ofertele ETN de două ori efectul de levier expunerea la MVIS Global REIT Index Ipoteca, MORL primește de două ori plata dividendelor pe care fiecare dintre elementele constitutive indicele său de bază a lui plătește.

Modelul de dividende MORL

ETN plătește dividende deținătorilor săi lunar, ceea ce se atribuie și randamentelor sale ridicate din dividende. Cu toate acestea, dividendul este mai mare în ultima lună a fiecărui trimestru, care se încheie în ianuarie, aprilie, iulie și octombrie; în cele două luni dintre plățile trimestriale mari pentru dividende, acesta plătește un dividend mai mic. De exemplu, în 2017, a plătit un dividend de 73,8 cenți, 69,3 cenți, 70,8 cenți și respectiv 71,8 cenți în ianuarie, aprilie, iulie și, respectiv, octombrie. ETN a distribuit un total de 3,33 USD pe bancnotă în 2017. Prin urmare, 85% din această distribuție a fost achitată în cursul celor patru luni.