Definiția pieței de transfer alternativ de risc (ART)

Ce este piața de transfer alternativ de risc (ART)?

Piața transferului de risc alternativ (ART) este o porțiune a pieței asigurărilor care permite companiilor să achiziționeze acoperirea și să transfere riscul fără a fi nevoie să utilizeze o asigurare comercială tradițională. Piața ART include grupuri de păstrare a riscurilor (RRG-uri), grupuri de asigurări și asigurători captivi, companii filiale deținute integral, care asigură reducerea riscurilor companiei sale mamă sau unui grup de companii conexe.

Chei de luat masa:

• Piața de transfer de risc alternativ (ART) permite companiilor să achiziționeze acoperirea și să transfere riscul fără a fi nevoie să utilizeze o asigurare comercială tradițională.
• Piața ART include grupuri de păstrare a riscurilor (RRG), grupuri de asigurări, asigurători captivi și produse alternative de asigurare.
• Autoasigurarea este o formă de transfer de risc alternativ atunci când o entitate alege să își finanțeze propriile pierderi, mai degrabă decât să plătească primele de asigurare unei terțe părți.
• O serie de produse de asigurare sunt disponibile pe piața ART, cum ar fi capitalul contingent, instrumentele derivate și valorile mobiliare legate de asigurări.

Cum funcționează piața de transfer alternativ de risc (ART)

Piața transferului de risc alternativ are două segmente principale: transferul de risc prin produse alternative și transferul de risc prin intermediul unor transportatori alternativi. Transferul riscului către transportatorii alternativi implică găsirea unor organizații, cum ar fi asigurătorii captivi sau grupuri, care sunt dispuși să își asume o parte din riscul asigurătorului pentru o taxă. Transferul riscului prin produse alternative presupune achiziționarea de polițe de asigurare sau alte produse financiare, cum ar fi valorile mobiliare.

Transportatori alternativi

Companiile au o serie de opțiuni atunci când aleg un operator de transport alternativ pentru a ajusta cantitatea de risc pe care o au în portofoliu. Cea mai mare parte a pieței de transport alternativ este autoasigurarea.

Autoasigurarea este atunci când o companie sau o persoană își lasă banii deoparte pentru a plăti o posibilă pierdere, mai degrabă decât să cumpere o asigurare cu o altă companie pentru a le rambursa orice pierdere. Cu autoasigurarea, orice costuri sunt plătite de către persoana sau compania care suferă pierderea, mai degrabă decât să depună o cerere în temeiul unei polițe de asigurare. În cazul unei companii, autoasigurarea s-ar putea aplica asigurărilor de sănătate. Un angajator care oferă angajaților beneficii de sănătate sau invaliditate ar putea finanța creanțe dintr-un grup de active specificat, mai degrabă decât prin intermediul unei companii de asigurări. Angajatorul evită să plătească prime de asigurare unei terțe părți, dar își păstrează riscul deplin de a plăti creanțe.

În timp ce este încă reglementată de comisioane de asigurare de stat, autoasigurarea permite companiei să reducă costurile și să eficientizeze procesul de daune. Acoperirile frecvente în rândul autoasigurătorilor includ despăgubirea lucrătorilor, răspunderea generală, răspunderea auto și daunele fizice. În ciuda faptului că atât despăgubirile lucrătorilor, cât și răspunderea auto sunt puternic reglementate de diferite state, creșterea autoasigurării în aceste două linii a continuat, deoarece autoasigurarea este de obicei asociată cu eficiența costurilor și controlul sporit al pierderilor.

Grupurile de păstrare a riscurilor și asigurările captive tind să fie mai populare în rândul marilor corporații. Pool-urile sunt mai frecvent utilizate de companiile care se confruntă cu același risc, deoarece le permite să reunească resurse pentru a oferi acoperire de asigurare. Grupurile sunt adesea asociate cu grupuri de entități guvernamentale care se unesc pentru a acoperi riscuri specifice. Cel mai frecvent, au fost stabilite grupuri pentru a face față acoperirii compensației lucrătorilor. Deoarece compensația lucrătorilor este una dintre cele mai tulburate linii de acoperire, interesul pentru grupuri persistă.

Produse alternative

O serie de produse de asigurare sunt disponibile pe piața ART. Mai multe dintre aceste opțiuni, cum ar fi capitalul contingent, instrumentele derivate și valorile mobiliare legate de asigurări, sunt strâns asociate cu emisiile de datorii și obligațiuni, deoarece implică emiterea unei obligațiuni. Veniturile din emisiunea de obligațiuni sunt investite pentru a crește suma fondurilor disponibile pentru acoperirea pasivelor, în timp ce deținătorii de obligațiuni primesc dobânzi. Securitizarea implică gruparea riscului uneia sau mai multor companii și apoi vânzarea acestui risc investitorilor interesați să obțină expunerea la o anumită clasă de risc.