Investiții alternative
Ce este o investiție alternativă?
O investiție alternativă este un activ financiar care nu se încadrează în una dintre categoriile de investiții convenționale. Categoriile convenționale includ acțiuni, obligațiuni și numerar. Investițiile alternative includ capital privat sau capital de risc, fonduri speculative, contracte futures gestionate, contracte de artă și antichități, mărfuri și contracte derivate. Imobilele sunt, de asemenea, adesea clasificate ca investiții alternative.
Chei de luat masa
- O investiție alternativă este un activ financiar care nu se încadrează în una dintre categoriile convenționale de capitaluri proprii / venit / numerar.
- Capitalul privat sau capitalul de risc, fondurile speculative, proprietățile imobiliare, mărfurile și activele corporale sunt toate exemple de investiții alternative.
- Majoritatea investițiilor alternative sunt nereglementate de SEC și tind să fie oarecum nelichide.
- În timp ce în mod tradițional pentru investitorii instituționali și investitorii acreditați, investițiile alternative au devenit fezabile investitorilor cu amănuntul prin intermediul fondurilor alt, ETF și fondurilor mutuale.
Înțelegerea investițiilor alternative
Majoritatea activelor de investiții alternative sunt deținute de investitori instituționali sau persoane fizice acreditate, cu valoare netă mare, din cauza naturii lor complexe, a lipsei de reglementare și a gradului de risc. Multe investiții alternative au investiții minime ridicate și structuri de comisioane, în special în comparație cu fondurile mutuale și fondurile tranzacționate la bursă (ETF). Aceste investiții au, de asemenea, mai puține oportunități de a publica date de performanță verificabile și de a face publicitate potențialilor investitori. Deși activele alternative pot avea minime inițiale ridicate și comisioane de investiții inițiale, costurile de tranzacție sunt de obicei mai mici decât cele ale activelor convenționale, din cauza nivelurilor mai scăzute ale cifrei de afaceri.
Majoritatea activelor alternative sunt destul de nelichide, mai ales în comparație cu omologii lor convenționali. De exemplu, este probabil ca investitorilor să le fie considerabil mai dificil să vândă o sticlă de vin veche de 80 de ani, comparativ cu 1.000 de acțiuni Apple Inc., din cauza unui număr limitat de cumpărători. Este posibil ca investitorii să aibă dificultăți chiar în evaluarea investițiilor alternative, deoarece activele și tranzacțiile care le implică sunt adesea rare. De exemplu, un vânzător al unei monede de aur Saint-Gaudens Double Eagle de 20 $ din 1933 ar putea avea dificultăți în stabilirea valorii acesteia, deoarece există doar 13 care există din 2018.
Reglementarea investițiilor alternative
Chiar și atunci când nu implică obiecte unice, cum ar fi monede sau artă, investițiile alternative sunt predispuse la escrocherii și fraude din investiții datorită naturii lor nereglementate.
Investițiile alternative sunt adesea supuse unei structuri juridice mai puțin clare decât investițiile convenționale. Acestea intră sub incidența Legii privind reforma și protecția consumatorilor Dodd-Frank Wall Street, iar practicile lor sunt supuse examinării de către Securities and Exchange Commission (SEC). Cu toate acestea, de obicei nu trebuie să se înregistreze la SEC. Ca atare, acestea nu sunt supravegheate sau reglementate de SEC sau de Comisia de reglementare a serviciilor financiare, la fel ca fondurile mutuale și ETF-urile.
Deci, este esențial ca investitorii să efectueze o diligență extinsă atunci când iau în considerare investițiile alternative. Adesea, numai cei considerați investitori acreditați ar trebui să aibă acces la oferte alternative de investiții. Investitorii acreditați sunt cei cu o valoare netă care depășește 1 milion de dolari – fără a se ține cont de reședința lor – sau cu un venit personal de cel puțin 200.000 de dolari.
Strategia pentru investiții alternative
Investițiile alternative au de obicei o corelație scăzută cu cele din clasele de active standard. Această corelație scăzută înseamnă că se deplasează adesea contrar – sau opusul – la piețele de acțiuni și obligațiuni. Această caracteristică le face un instrument adecvat pentru diversificarea portofoliului. Investițiile în active hard, cum ar fi aurul, petrolul și proprietățile imobiliare, asigură, de asemenea, o acoperire eficientă împotriva inflației, care dăunează puterii de cumpărare a banilor de hârtie.
Din această cauză, multe fonduri instituționale mari , cum ar fi fondurile de pensii și dotările private, alocă adesea o mică parte din portofoliile lor – de obicei mai puțin de 10% – investițiilor alternative, cum ar fi fondurile speculative.
Investitorul cu amănuntul neacreditat are acces și la investiții alternative. Sunt disponibile acum fonduri mutuale alternative și fonduri tranzacționate la bursă – adică fonduri alt sau alte lichide. Aceste fonduri alternative oferă o oportunitate amplă de a investi în categorii alternative de active, anterior dificile și costisitoare pentru accesul individului mediu. Deoarece sunt tranzacționate public, alte fonduri sunt înregistrate și reglementate de SEC, în special prin Legea societăților de investiții din 1940.
Pro
-
Contrapondere la activele convenționale
-
Diversificarea portofoliului
-
Gard viu împotriva inflației
-
Recompense mari
Contra
-
Greu de apreciat
-
Ilichid
-
Nereglementat
-
Risc ridicat