Prestații variabile de anuitate
Călăreții cu beneficii vii au devenit o parte inevitabilă a cumpărării unei anuități variabile. Aceste opțiuni sunt adesea susținute ca centurile de siguranță care fac ca aceste anuități să fie sigure în perioadele de declin al pieței de valori.
Dar sunt? Adesea, răspunsul este nu.
Riderii sunt suplimente opționale pe care cumpărătorii de anuități le pot alege, de obicei la un cost suplimentar. Două tipuri populare de călăreți cu beneficii de trai variabile – beneficii minime de retragere garantate (GMWB) și beneficii cu venituri minime garantate (GMIB) – își vor recupera costurile doar în circumstanțe foarte specifice.
Chei de luat masa
- Riderii sunt suplimente opționale pe care cumpărătorii de anuități le pot alege, de obicei la un cost suplimentar.
- Costul beneficiarilor minimi de retragere garantați poate continua să fie suportat chiar dacă nu există nicio șansă ca aceștia să plătească vreodată.
- Plățile se schimbă continuu în funcție de ratele dobânzii, de experiența mortalității companiei și de cât de înfomete sunt companiile care trebuie să atragă afaceri.
Înțelegerea acestor circumstanțe poate fi dificilă. În ciuda tuturor tipăriturilor minuscule dintr-un prospect cu anuitate variabilă, rareori există o explicație clară care să descrie momentul în care un rider garantat de retragere minimă (GMWB) sau un beneficiar cu venituri minime garantate (GMIB) va da roade.
Un avertisment
Nu luați în considerare hype-ul folosit adesea pentru a vinde acești călăreți. Ele sunt adesea vândute cu această logică: „Când adăugați o caracteristică a centurii de siguranță la renta dvs., puteți participa la bursă fără a vă risca siguranța la pensionare. Dacă piața va scădea, fiți siguri că călărețul dvs. cu beneficii de viață vă va salva de la pierderi. „
O astfel de afirmație poate fi înșelătoare, deoarece analogia centurii de siguranță este plină de găuri. Numai situațiile particulare vor permite cumpărătorilor să obțină un nivel atât de ridicat de protecție. Deoarece vânzările de beneficiari de beneficii vii sunt profitabile pentru companiile de asigurări și generează comisioane pentru agenți, consumatorii sunt sfătuiți să fie sceptici și să își facă propriile cercetări.
De asemenea, multe se pot schimba în timpul anilor de pensionare. Dacă sănătatea cuiva scade în câțiva ani de acum înainte, costul acestor călăreți ar putea fi irosit. De asemenea, pot apărea oportunități care fac recomandabilă schimbul sau încasarea într-un contract de anuitate variabilă.
Pentru ca motocicliștii să aibă sens, ar trebui să planificați să dețineți o renta variabilă timp de cel puțin 20 de ani cu un călăreț garantat de beneficii minime de retragere (GMWB) sau pentru perioada de așteptare necesară (poate 10 ani) cu beneficii de venit minim garantat (GMIB ) călăreț. Acești călăreți ar trebui să fie, de asemenea, compatibili cu nevoile de planificare a impozitului pe venit.
Prezentare generală a beneficiilor minime de retragere garantate (GMWB)
Un GMWB este garantat să returneze 100% din prima plătită în contract, indiferent de performanța investiției, printr-o serie de retrageri anuale. Retragerile acoperite de acest rider sunt limitate la un procent din prime, de obicei de la 5% la 7% pe an. Dacă limita anuală este de 5%, de exemplu, un proprietar de anuitate ar trebui să primească 20 de retrageri anuale pentru a recupera 100% din prime.
Un GMWB trebuie de obicei ales la emiterea contractului. Uneori, acestea nu pot fi anulate, ceea ce înseamnă că costurile suportate continuă, chiar dacă nu există nicio șansă ca acestea să plătească vreodată. Costul este perceput anual ca procent din activele contului separat, în general 40-75 puncte de bază.
Să presupunem că piața bursieră se prăbușește și performanța investițiilor anuale este teribilă? Când își va recupera GMWB costul? Mai mulți factori determină răspunsul.
În fiecare an, pe o perioadă continuă de mulți ani, titularul contractului este obligat să ia retrageri până la procentul maxim acoperit de GMWB. Amânarea începerii retragerilor, omiterea retragerilor sau uitarea de a le lua nu îi va ajuta pe călăreț să plătească.
Titularul contractului trebuie să trăiască suficient de mult timp pentru a prelua seria necesară de retrageri. De exemplu, dacă deținătorul moare la 15 ani după cumpărarea anuității variabile, GMWB va avea șanse mici să plătească. Prestația minimă de deces garantată a anuității se poate achita în acest caz. Cu toate acestea, aceasta este o caracteristică contractuală separată care poate fi inclusă automat.
Oportunitatea de a obține câștiguri amânate de impozite este un punct de vânzare semnificativ al anuităților variabile. Cu toate acestea, un GMWB nu are prea mult sens pentru cumpărătorii care au peste 65 de ani și doresc amânarea impozitului. Astfel de cumpărători ar trebui să înceapă retrageri anuale imediate și continue dacă se așteaptă ca călărețul să plătească în timpul vieții. Din păcate, retragerile de anuitate în primii ani de deținere a contractului sunt impozabile 100% în majoritatea cazurilor.
În timp ce GMWB poate proteja 100% din primele plătite în contract, nu oferă nicio protecție împotriva inflației pentru veniturile din pensie. Pe baza valorii actuale, ținând seama de valoarea în timp a banilor, GMWB garantează de fapt să returneze doar aproximativ 62% din valoarea primei (presupunând o rată de reducere de 5% și o perioadă de retragere de 20 de ani).
Plănuiți să investiți în acțiuni riscante?
GMWB-urile pot fi utile pentru cei care intenționează să își investească anuitatea variabilă în acțiuni riscante. În acest caz, protecția asigurării ar putea da roade dacă titularul contractului ar suferi o pierdere gravă într-o recesiune drastică a pieței, cum ar fi prăbușirea Nasdaq din 2000-2002. Este posibil ca unii asigurători să nu permită cumpărătorilor care aleg beneficii de viață să acceseze cele mai riscante opțiuni de investiții în meniurile lor cu anuitate variabilă. Pe de altă parte, investiția într-o GMWB nu are prea mult sens pentru investitorii conservatori care aleg un amestec echilibrat de acțiuni și obligațiuni blue-chip.
De asemenea, titularul contractului nu ar trebui să planifice schimbul sau predarea contractului pentru mai mulți ani.
În cele din urmă, în unele contracte, suma protejată conform GMWB poate „crește” la o valoare mai mare a contractului după emiterea contractului. Dacă performanța investiției este bună în primii ani, acest tip de GMWB poate proteja mai mult de 100% din prime.
De exemplu, să presupunem că o anuitate achiziționată pentru 50.000 USD valorează 60.000 USD cinci ani mai târziu. În acel moment, titularul contractului alege să intensifice protecția GMWB. În acest caz, titularului contractului i s-ar garanta că va primi cel puțin 60.000 USD printr-o serie de retrageri anuale (începând după data de intensificare). Rețineți că această caracteristică step-up poate crește permanent costul GMWB în unele cazuri.
Prezentare generală a beneficiilor cu venituri minime garantate (GMIB)
La un cost continuu, cuprins între 50 și 75 de puncte de bază ale valorii contractului, un călăreț GMIB garantează dreptul de a anula un contract într-un program de plată. Plata oferă un venit periodic minim specificat după o perioadă de așteptare, indiferent de performanța investiției anuității variabile.
De exemplu, un GMIB ar putea garanta că deținătorul contractului poate anuiți un contract anual de 50.000 USD în plăți lunare de cel puțin 420 USD. Aceasta stabilește un nivel al veniturilor viitoare de pensionare. Plățile ar putea începe ori de câte ori titularul alege după așteptarea unui număr prestabilit de ani.
În ce circumstanțe acest etaj va ajuta GMIB să plătească? Deținătorul contractului va trebui să trăiască suficient (și să dețină contractul suficient de mult) pentru a putea utiliza opțiunea de recompensare. De obicei, este necesară o perioadă de așteptare de 10 ani după achiziționarea anuității variabile.
Mai târziu, în retragere, titularul contractului poate decide că anuitizarea este o alegere mai bună decât continuarea acumulării de bani în contract sau încasarea acestora. În acest sens, unele contracte limitează GMIB-urile la metode de anuitizare care includ o plată pe viață. Pentru persoanele care au o stare de sănătate precară în timpul pensionării, o plată pe viață poate să nu fie atractivă.
Cel mai important, GMIB va plăti numai dacă garantează venituri periodice mai mari decât poate fi obținut de la un operator de asigurare comparabil în momentul anuitizării. De astăzi rentă industrie este extrem de competitivă. Cotațiile pot fi obținute cu ușurință de la multe companii. Plățile se schimbă în mod constant pe baza ratelor dobânzii predominante, a experienței mortalității companiei și a modului în care transportatorii înfometați trebuie să atragă afaceri.
Conducătorii către anuități își pot rambursa costurile numai în circumstanțe specifice care pot depinde mai mult de nevoile și situația cumpărătorului decât de performanța pieței de valori.
Un profesionist financiar poate ajuta la conversia oricărei cote de anuitate într-o rată a dobânzii echivalentă. De exemplu, să presupunem că un bărbat în vârstă de 65 de ani dorește să realizeze o anuitate variabilă în valoare de 100.000 USD într-un venit pe viață de 640 USD pe lună. Dacă un tabel standard al mortalității indică faptul că speranța de viață a acestei persoane este cu 19,2 ani în plus, rata internă de rentabilitate a acestei plăți în speranța de viață este de 4,3%.
În general, dacă se analizează simultan o varietate de contracte de anuitate variabile, devine clar că:
- În rândul companiilor de asigurări cu o forță financiară comparabilă, cotațiile ratei dobânzii la plățile anuității variază de obicei de la 1% la 2%.
- Tarifele minime încorporate în GMIB nu oferă adesea cele mai atractive plăți disponibile pe o piață competitivă.
GMIB își poate recupera costul numai dacă titularul contractului este dispus să renunțe la dreptul de a face cumpărături și să ia planul de plată garantat cu mult timp în avans.
Linia de fund
Călăreții cu beneficii de viață anuale variabile nu sunt neapărat centuri de siguranță. Acestea implică decizii de cumpărare separate (în afară de anuitatea în sine) care ar trebui să aibă sens pe baza propriilor lor merite. Achiziționarea unui GMWB sau a unui GMIB generează întotdeauna costuri suplimentare care continuă în timp. Aceștia pot rambursa acest cost doar mulți ani în viitor, în circumstanțe specifice care pot depinde mai mult de nevoile și situația cumpărătorului decât de performanța pieței de valori.