Facturile de trezorerie sunt o investiție bună pentru economiile la pensie?
Indiferent dacă facturile de trezorerie (T-facturi) au sens pentru portofoliul dvs. de pensii depinde în mare măsură de cât de aproape sunteți de pensionare. Luarea de decizii de investiții pentru economiile de pensionare înseamnă echilibrarea costului oportunității și a riscului.
Chei de luat masa
- Facturile T sunt una dintre cele mai sigure investiții, dar randamentele lor sunt scăzute în comparație cu majoritatea celorlalte investiții.
- Atunci când decideți dacă facturile T sunt potrivite pentru un portofoliu de pensii, trebuie luate în considerare costurile de oportunitate și riscul.
- În general, facturile T pot fi adecvate pentru investitorii care se apropie sau se pensionează.
Facturile T sunt emise de guvernul SUA și sunt considerate printre cele mai sigure investiții din lume, astfel încât riscul nu ar trebui să fie niciodată un factor de descurajare semnificativ. Cu toate acestea, rentabilitatea facturilor T este de obicei destul de scăzută în comparație cu alte tipuri de valori mobiliare, cum ar fi acțiuni, obligațiuni și fonduri mutuale. Acesta este motivul pentru care trebuie luat în considerare costul oportunității.
Costul oportunității și facturile T explicate
Costul oportunității este un concept în randamentele pe care ar fi putut să le câștige dacă ar fi investite.
În cazul facturilor T, costul de oportunitate al investiției se manifestă prin randamente nerealizate care ar putea fi obținute în altă parte a pieței. Facturile T suntgaranțiipe termen scurt, scadențe cuprinse între patru și 52 de săptămâni.
În general, cu cât este mai mare data scadenței unei facturi T, cu atât va fi mai mare rata dobânzii pe care o va plăti.
Randamentul Trezoreriei pe un T-proiect delege,cu o maturitate de52 de săptămâni este în intervalul de0,16% din luna mai 2020, înmod semnificativ mai mici decât randamentele pieței devalori. Pe de altă parte, piața de valori are un risc mult mai mare.
Echilibrarea costului oportunității și a riscului
Investitorii care se apropie sau se pensionează își alocă de obicei o mare parte din portofoliu investițiilor conservatoare care produc venituri pentru a-și proteja oul cuib. Investitorii mai tineri, pe de altă parte, se află în faza de acumulare a economisirii pentru pensionare și sunt capabili să își asume mai multe riscuri.
Să aruncăm o privire la exemple de echilibrare a costurilor și riscului oportunității, în legătură cu facturile T și cu investitorii mai tineri și mai în vârstă.
Un investitor de 25 de ani
Un muncitor în vârstă de 25 de ani, care investește în facturi T pentru pensionare, va câștiga probabil doar o fracțiune din ceea ce ar avea randamentul mediu pe piața bursieră în următorii 40 de ani de muncă. Deoarece lucrătorul este mai capabil să absoarbă fluctuațiile de pe piață în următoarele câteva decenii, există foarte puține motive pentru a investi în facturi T pentru pensionare.
Un investitor de 60 de ani
Cu toate acestea, un muncitor de 60 de ani este o poveste diferită. Cu pensionarea mult mai aproape, bonurile de tezaur oferă o garanție foarte reală pentru orice fonduri economisite până în acest moment.
Lucrătorii din această etapă a vieții au mai puțin timp pentru a-și reveni după pierderile suferite de un portofoliu agresiv pe o piață proastă. Diferența de rentabilitate între titlurile de valoare și acțiunile este, de asemenea, mult mai mică, deoarece există mult mai puțin timp pentru ca diferența să fie compusă. Acest lucru nu înseamnă că facturile T sunt neapărat cel mai bun pariu al lucrătorului, mai ales că scadențele sunt mai mici de un an, dar au mai mult sens pentru investitorii mai în vârstă.