Dimensiunea activului
Ce este dimensiunea activului?
Dimensiunea activului este valoarea totală de piață a valorilor mobiliare dintr-un fond. Poate fi denumit și active în gestiune. Fondurile raportează în mod regulat activele totale care pot fi afectate de ofertă, cerere și randamentul pieței.
Dimensiunea activului explicată
Mărimea activelor pentru fondurile mutuale este adesea raportată în funcție de clasa de acțiuni. Când vine vorba de mărimea unui fond mutual pentru investiții, mai mare nu este neapărat mai bun. Aspectele cheie pentru calitatea fondului de investiții și luarea în considerare a investițiilor sunt de obicei stilul de investiții al fondului și capacitatea acestuia de a îndeplini sau de a depăși randamentele de referință ale pieței prin alocările sale de investiții.
Cu toate acestea, dimensiunea activelor unui fond poate fi importantă pentru investitori, din câteva motive. În timp ce mărimea activelor nu influențează foarte mult performanța unui fond, managerii de investiții de top și fondurile cu cele mai bune performanțe vor vedea, probabil, intrări mai mari de fonduri. Investitorii în fonduri cu o dimensiune mai mare a activelor pot beneficia, de asemenea, de economii de scară mai mari, care se traduc prin rapoarte mai mici ale cheltuielilor fondului, deoarece raportul cheltuielilor este calculat ca procent din activele totale. De asemenea, fondurile mai mari tind să fie tranzacționate mai activ pe piață, cu un volum mediu zilnic de tranzacționare mai mare, care asigură o lichiditate mai mare pe piață.
Volatilitatea mărimii activului
Dimensiunea activului poate fi afectată de ofertă, cerere și rentabilitatea pieței. Creșterea rentabilității pieței este un factor pozitiv care crește valoarea portofoliului din câștigurile pieței. Aprecierea capitalului este o prioritate majoră pentru managerii de investiții și o valoare care este ușor urmată de investitori. Cu toate acestea, atunci când activele cresc rapid de la intrări, se poate produce așa-numita „umflare a activelor”, ceea ce poate prezenta provocări pentru managerii de portofoliu. Intrările și ieșirile de capital pot afecta în mod substanțial costurile operaționale și de tranzacție. Multe fonduri au comisioane de răscumpărare pentru răscumpărările pe termen scurt, care ajută la susținerea activităților de tranzacționare atunci când investitorii răscumpără.
Fluxurile substanțiale către un fond sunt cele care cauzează umflarea activelor. Aceasta este în principal o problemă cu fonduri active. Administratorii activi de investiții trebuie să aloce fonduri în alocările curente sau pot alege să investească în noi valori mobiliare. Unele fonduri pot limita, de asemenea, capacitatea de mărime a activelor fondurilor lor. Administratorii de investiții pot alege să închidă fonduri noilor investitori din diverse motive, cu capacitatea activelor, adesea un factor în închiderea fondurilor.
Cele mai mari fonduri din SUA după mărimea activelor
MarketWatch oferă detalii despre cele mai mari fonduri ale pieței de investiții în funcție de mărimea activelor. Fondurile sunt raportate pe activele clasei de acțiuni. Începând cu 26 ianuarie 2021, Vanguard deținea cinci dintre cele mai mari fonduri de pe piața de investiții.
- Vanguard 500 Index Index Admiral Shars (VFIAX)
- SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)
- Fondul index Fidelity 500 (FXAIX)
- Vanguard TSM Index Fund Admiral Shars (VTSAX)
- iShares Core S&P 500 (IVV)
- Vanguard TSM Index Institutional Plus Actions (VSMPX)
- Rezerve de numerar guvernamentale Fidelity (FDRXX)
- Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX)
- Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTI)
- Fondul Fidelity Government Money Market (SPAXX)