Alocarea activelor
Ce este alocarea activelor
Alocarea activelor este o strategie de investiții care are drept scop echilibrarea riscului și a recompensei prin repartizarea activelor unui portofoliu în funcție de obiectivele individuale, toleranța la risc și orizontul investițional. Cele trei clase principale de active – acțiuni, venituri fixe și numerar și echivalente – au niveluri diferite de risc și randament, astfel încât fiecare se va comporta diferit în timp.
De ce este importantă alocarea activelor
Nu există o formulă simplă care să poată găsi alocarea adecvată a activelor pentru fiecare persoană. Cu toate acestea, consensul dintre majoritatea profesioniștilor financiari este că alocarea activelor este una dintre cele mai importante decizii pe care le iau investitorii. Cu alte cuvinte, acțiuni, obligațiuni și numerar și echivalente, care vor fi principalii factori determinanți ai rezultatelor investiției dvs.
Investitorii pot utiliza alocări de active diferite pentru diferite obiective. Cineva care economisește pentru o mașină nouă în anul următor, de exemplu, ar putea investi fondul de economii de mașini într-un amestec foarte conservator de numerar, certificate de depozit (CD-uri) și obligațiuni pe termen scurt. O altă economie individuală pentru pensionare care poate fi la decenii distanță investește de obicei majoritatea contului său individual de pensionare ( IRA ) în acțiuni, deoarece are mult timp pentru a elimina fluctuațiile pe termen scurt ale pieței. Toleranța la risc joacă, de asemenea, un factor cheie. Cineva care nu se simte confortabil să investească în acțiuni ar putea pune banii într-o alocare mai conservatoare, în ciuda unui orizont de timp îndelungat.
Alocarea activelor în funcție de vârstă
În general, stocurile sunt recomandate pentru perioade de păstrare de cinci ani sau mai mult. Conturile de numerar și piața monetară sunt adecvate pentru obiective la mai puțin de un an distanță. Obligațiunile cad undeva între ele. În trecut, consilierii financiari au recomandat scăderea vârstei unui investitor de la 100 de ani pentru a determina cât de mult ar trebui investit în acțiuni. De exemplu, un bătrân de 40 de ani ar fi investit cu 60% în acțiuni. Variațiile regulii recomandă scăderea vârstei de la 110 sau 120, având în vedere că speranța medie de viață continuă să crească. Pe măsură ce persoanele se apropie de vârsta de pensionare, portofoliile ar trebui, în general, să treacă la o alocare mai conservatoare a activelor, astfel încât să contribuie la protejarea activelor care au fost deja acumulate.
Realizarea alocării activelor prin fonduri pe ciclul de viață
Fondurile mutuale de alocare a activelor, cunoscute și sub denumirea de fonduri ale ciclului de viață sau date-țintă, reprezintă o încercare de a oferi investitorilor structuri de portofoliu care se adresează vârstei investitorului, apetitului pentru risc și obiectivelor de investiții cu o repartizare adecvată a claselor de active. Cu toate acestea, criticii acestei abordări subliniază că ajungerea la o soluție standardizată pentru alocarea activelor de portofoliu este problematică, deoarece investitorii individuali necesită soluții individuale.
Fondul Vanguard Target Retirement 2030 ar fi un exemplu de fond data-țintă. Începând din 2018, fondul are un orizont de timp de 12 ani până când acționarul se așteaptă să ajungă la pensie. La 31 ianuarie 2018, fondul are o alocare de 71% acțiuni și 29% obligațiuni. Până în 2030, fondul va trece treptat la un mix 50/50 mai conservator, reflectând nevoia individului de mai multă conservare a capitalului și mai puțin risc. În anii următori, fondul se mută la 67% obligațiuni și 33% acțiuni.