Încărcare back-end
Ce este o încărcare back-end?
O sarcină back-end este o taxă plătită de investitori la vânzarea acțiunilor fondului mutual și este exprimată ca procent din valoarea acțiunilor fondului. O sarcină back-end poate fi o taxă forfetară sau poate scădea treptat în timp, de obicei în decurs de cinci până la zece ani. În acest din urmă caz, procentul este cel mai mare în primul an și scade până când scade la zero.
PRINCIPALELE REZERVĂRI
- O sarcină back-end este o taxă plătită de investitori la vânzarea acțiunilor fondului mutual și este exprimată ca procent din valoarea acțiunilor fondului.
- În toate cazurile, sarcina este plătită unui intermediar financiar și nu este inclusă în cheltuielile de funcționare ale unui fond.
- Spre deosebire de încărcăturile front-end, investitorii pot evita adesea comisioanele de încărcare back-end prin deținerea fondului timp de cinci până la zece ani.
- Fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri) și fondurile mutuale fără sarcină sunt disponibile pe scară largă și nu au încărcări back-end.
Înțelegerea încărcărilor back-end
O taxă de vânzare amânată contingentă este un tip de sarcină back-end care depinde de perioada de deținere. Încărcările back-end sunt, de asemenea, cunoscute sub numele de taxe de vânzare back-end. Un alt termen pentru o încărcare back-end este o taxă de ieșire.
Încărcăturile back-end apar de obicei atunci când un fond oferă de fondurile fără sarcină ). Clasa aleasă determină structura onorariilor pe care o plătește un investitor.
Cheltuielile de vânzare sau încărcăturile sunt de obicei utilizate de fondurile mutuale și reprezintă o modalitate prin care consilierii financiari pot câștiga un comision pentru vânzarea acțiunilor unui fond către investitori. Aceste fonduri mutuale oferă clase de acțiuni diferite cu structuri de comisioane diferite pentru investitori. O încărcare back-end nu trebuie confundată cu o taxă de răscumpărare. Unele fonduri mutuale percep o taxă de răscumpărare pentru a descuraja tranzacționarea frecventă, care poate interfera cu obiectivul investițional al fondului.
Conversia în clasa B în clasa A s-ar putea să nu se întâmple la momentul corect dacă noul broker nu are o înregistrare a datei inițiale de cumpărare a acțiunilor din clasa B.
Structuri de taxe în diferite clase de acțiuni
Acțiunile din clasa A percep de obicei o sarcină front-end, care iese din investiția inițială. Acțiunile din clasa B nu au de obicei încărcarea front-end. În schimb, aceștia pot transporta o sarcină back-end care se percepe atunci când investitorul își răscumpără acțiunile din fondul mutual.
Acțiunile din clasa C sunt considerate a fi un tip de fond de încărcare la nivel. De obicei nu percep taxe front-end, dar percep taxe reduse de back-end. Cu toate acestea, acțiunile din clasa C tind să aibă cheltuieli operaționale mai mari. În toate cazurile, sarcina este plătită unui intermediar financiar și nu este inclusă în cheltuielile de funcționare ale unui fond.
Avantajele încărcărilor back-end
Deși încărcările back-end sunt criticate frecvent, ele au unele avantaje:
- Încărcăturile back-end descurajează tranzacționarea excesivă și retragerile anticipate inutile.
- Spre deosebire de încărcăturile front-end, investitorii pot evita adesea comisioanele de încărcare back-end prin deținerea fondului timp de cinci până la zece ani.
- Acțiunile din clasa B se convertesc adesea în acțiuni din clasa A cu rate de cheltuieli mai mici după 6 până la 8 ani.
- Toți dolarii dvs. merg să lucreze pentru dvs., spre deosebire de acțiunile din clasa A, unde sarcina vânzărilor este dedusă înainte de a fi investite dolari.
Critici asupra încărcăturilor back-end
Încărcăturile back-end sunt, în general, o cheltuială inutilă pentru majoritatea investitorilor din secolul XXI. Fondurile tranzacționate la bursă ( ETF-uri ) și fondurile mutuale fără sarcină sunt disponibile pe scară largă și nu au încărcări back-end. În special:
- Încărcăturile back-end se adaugă taxelor fără a crește în mod necesar rentabilitatea.
- Este ușor să treceți cu vederea sarcinile back-end atunci când investiți pentru prima dată într-un fond mutual.
- Sarcinile back-end pedepsesc investitorii care trebuie să facă retrageri timpurii pentru a face față situațiilor de urgență.
Încărcăturile back-end se adaugă taxelor fără a crește în mod necesar rentabilitatea
Dacă dețineți acțiuni de clasa B, țineți evidența momentului în care sunt programate să se convertească în acțiuni de clasă A, mai ales dacă acțiunile dvs. sunt deținute într-un cont care a fost transferat de la o firmă de brokeraj la alta. Puteți afla când se convertesc acțiunile dvs. B, consultând prospectul sau consultând brokerul sau consilierul.
Exemplu de lume reală
Fondul Putnam Equity Income Class Clasa B este un exemplu de fond cu o sarcină back-end. Această clasă de acțiuni a fondului de 14 miliarde de dolari are o taxă de vânzare amânată maximă de 5% și scade treptat până la dispariția totală în al șaptelea an. Acțiunile clasei B ale fondului au, de asemenea, un raport de cheltuieli de 1,66%, începând cu 28 februarie 2021.